Bitcoin Bull Market About to Be Confirmed

Bonjour à tous. C'est vendredi et le Bitcoin se négocie à 81 164 dollars, sur le point de confirmer un marché haussier. Nous surveillons le niveau des 82 000, voire plus précisément 83 000 dollars. Un dépassement de ce seuil, après un double contact avec la structure, serait un signal fort. Nous sommes déjà dans un marché haussier, ayant rompu un biseau ascendant depuis les plus bas. Il est important de noter que jamais dans l'histoire du Bitcoin une rupture de biseau n'a été invalidée, même si cela a failli se produire pendant les confinements mondiaux. Le Bitcoin a traversé une "tempête parfaite" : l'échec du Clarity Act, la menace d'un taux à 5% sur le bon du Trésor à 10 ans, le pétrole au-dessus de 100 dollars et une hausse des taux de 25 points de base par la Fed. Pourtant, il se maintient à 81 000 dollars en septembre d'une année électorale, alors que beaucoup s'attendaient à le voir sous les 55 000, voire 30-40 000 dollars en octobre. Ne vous y trompez pas, la situation est loin d'être stable. Aujourd'hui est un jour de "quadruple sorcellerie" (expiration d'options), ce qui rend le marché imprévisible. Nous devons rester prudents. La hausse des rendements réels est préoccupante. Techniquement, le marché est difficile à lire. Le prix maximum de la douleur (Max Pain) est actuellement en dessous du prix du marché, et de nombreux acteurs tentent de manipuler les options pour qu'elles expirent sans valeur. Nous avons observé un test du décolleté d'une figure de tête et épaules inversée pendant la nuit. Si cela est coordonné avec une baisse du taux à 10 ans et surtout du pétrole, cela pourrait être un catalyseur. La semaine prochaine, une réunion de l'ONU à New York avec les États-Unis, Donald Trump et des pays du Moyen-Orient (l'Iran étant invité malgré le conflit) pourrait jouer un rôle crucial. Depuis juin, nous avons vu une formation de sommet arrondi. Une rupture à la baisse de la ligne que je souligne serait inquiétante. La semaine prochaine pourrait être très volatile, dans un sens comme dans l'autre. Il faut être à l'aise avec cette incertitude. Beaucoup cherchent la certitude, mais notre objectif est de conquérir les marchés avec une stratégie systématique, sachant qu'une minorité de nos transactions générera la majorité de nos gains. Si le marché chute, nous pourrions voir les saisonnalités dangereuses actuelles se poursuivre. Si le pétrole augmente, la situation pourrait rapidement dégénérer. Actuellement, nous testons une résistance majeure. À l'échelle mensuelle, cette ligne a été touchée, rompue, puis retestée, avec une volatilité énorme. La Chine et le Pakistan ont fait pression sur l'Iran pour qu'il contrôle les Houthis. La réunion de l'ONU pourrait décider de l'avenir du marché. Si nous obtenons un répit sur le prix du pétrole grâce à des négociations positives, cela pourrait être le catalyseur nécessaire pour sortir le NASDAQ de sa tête et épaules inversée, soulageant la pression sur le taux à 10 ans et créant un scénario très haussier, indépendamment des saisonnalités. Cela pourrait même conduire à une situation encore plus haussière avec le retour des rachats d'actions et des flux de liquidités. Les rendements à cinq ans ont augmenté après la réunion du FOMC, ce qui est très préoccupant. Nous n'avons pas atteint le niveau nécessaire pour indiquer une réponse favorable du marché. Une cassure au-dessus de 5% pour le taux à 10 ans, combinée à une flambée du pétrole, serait une très mauvaise nouvelle. Les rendements réels vont dans la mauvaise direction. Malgré un aplatissement de la courbe des rendements (ce que nous voulions voir), le taux à 30 ans remonte, ce qui n'est pas bon. C'est une situation incertaine, et il faut être à l'aise avec cette incertitude. Nous voyons des "bear flags" se former. Les "Magnificent Seven" sont en haut de la résistance. Nous avons besoin que les semi-conducteurs et les "Magnificent Seven" atteignent de nouveaux sommets historiques pour que l'action des prix soit très haussière, ce qui n'est pas le cas actuellement. Le dollar a également augmenté après que la Banque du Japon a relevé ses taux de 25 points de base à 1,25%. La semaine prochaine, nous aurons les chiffres de l'emploi non agricole, et la semaine suivante, les lectures d'inflation les 14 et 15 octobre. Si le pétrole baissait, cela pourrait donner à la Fed l'opportunité de maintenir ses taux en octobre et d'attendre les lectures d'inflation de novembre et décembre. C'est une probabilité de 50/50, car cela dépend de l'évolution du pétrole. Il est inutile de relever les taux face à un choc d'offre. Cependant, la réaction initiale du marché suggère qu'il apprécie que la Fed ne soit pas contrainte par des impératifs politiques. L'or continue de maintenir sa rupture. L'argent est proche d'une rupture majeure. Le cuivre s'est maintenu sur sa ligne de tendance. Les matières premières sont dans un marché haussier séculaire qui ne fait que commencer. Le cuivre est en pénurie, et la construction d'infrastructures pour l'IA continuera d'alimenter une demande massive. La SEC a créé une "exemption d'innovation" ouvrant la voie au trading de titres tokenisés sur la blockchain. Après le blocage du Clarity Act, la SEC facilite le trading de titres tokenisés, prouvant que des progrès significatifs peuvent être réalisés sans législation. Les Démocrates ont peut-être commis une erreur en bloquant la législation avant les élections de mi-mandat, car les électeurs du Bitcoin et de la crypto représentent 80 millions de personnes. Ils tentent maintenant de former une coalition pour faire adopter le Clarity Act d'ici la fin de l'année. La SEC, elle, ne veut pas attendre et met la pression, ce qui a provoqué la réaction positive du Bitcoin. Le Bitcoin a retesté la structure avec un "spring" qui pourrait être suffisant pour confirmer le marché haussier. Nous avons assisté à une importante couverture de positions courtes et à un "squeeze". Pour dépasser les 83 700 dollars et confirmer le marché haussier, le macro doit s'aligner, d'où l'importance de surveiller le taux à 10 ans et le pétrole. Cela entraînera la capitulation des baissiers, transformant les vendeurs en acheteurs. Le retour des ETF Bitcoin spot et l'alignement de la réglementation avec les indicateurs techniques attireront d'importants capitaux. Les points clés sont une exemption de 5 ans pour les teneurs de marché automatisés (AMM) en chaîne pour le trading de titres tokenisés. Les blockchains publiques sont autorisées, mais l'accès au marché est conditionné. Cela marque une étape importante dans l'adoption institutionnelle, contredisant le sentiment baissier basé sur le cycle de quatre ans. Le fait que la confirmation du marché haussier soit accompagnée d'un catalyseur réglementaire rend difficile de rester baissier. Quelles chaînes en bénéficieront le plus ? Selon ChatGPT, la chaîne Robinhood est le bénéficiaire le plus direct. Ethereum (couche 2 via Arbitrum) sera un bénéficiaire majeur, ainsi que Solana et Base. Robinhood s'efforce d'être compatible avec les agents d'IA. La chaîne Base est également très bien positionnée. Le "hype" est un élément important de la discussion. Hyperliquid, par exemple, pourrait avoir la capture de valeur la plus propre au niveau du jeton. Il a déjà prouvé sa demande avec 142 marchés actifs, près de 4 milliards de dollars d'intérêt ouvert et 2,3 milliards de dollars de volume sur 24 heures, couvrant les actions, les matières premières, le forex, les indices et la crypto. Il est devenu un indicateur clé pour le marché pendant les week-ends. Les gens veulent accéder à tous les marchés en chaîne. Hyperliquid est peut-être plus avancé dans la satisfaction de cette demande qu'Ethereum ou Solana. La valeur d'Hyperliquid repose sur plus de marchés financiers, plus de demande de jetons, plus de staking de collatéral et plus de frais de trading. C'est un cycle vertueux. Il est possible que Hyperliquid soit amené aux États-Unis, ce qui serait un alignement parfait des étoiles. Les jetons de confidentialité pourraient aussi trouver leur place dans cette conversation, surtout avec l'adoption du Clarity Act et de la monnaie tokenisée. En résumé, le marché du Bitcoin est à un point critique de confirmation haussière, soutenu par des développements réglementaires majeurs comme l'exemption d'innovation de la SEC pour les titres tokenisés. Bien que des défis macroéconomiques persistent, l'alignement des facteurs techniques et réglementaires crée un environnement propice à l'afflux de capitaux institutionnels. Les chaînes comme Ethereum, Solana, Base et Hyperliquid sont positionnées pour bénéficier de cette évolution. La prudence reste de mise face à la volatilité et aux incertitudes macro, mais la possibilité d'un marché haussier durable est plus forte que jamais.