BITCOIN: Bear Market Rallies and the Saylor/MicroStrategy Curse

Bonjour à tous. Nous allons aujourd'hui discuter de la fausse cassure que nous venons de connaître jusqu'à 76 000 dollars, avant d'être rejetée, tout comme il y a un mois. Il est intéressant de noter que la raison de la hausse d'il y a un mois est la même que celle d'hier, presque à la date près. Cette raison est, bien sûr, Michael Saylor. Dans cette vidéo, nous allons donc aborder ce qui s'est passé avec Saylor hier, en lien avec les actions "Stretch" qu'ils vendent. C'est le premier point. Ensuite, nous parlerons des rebonds du marché baissier en général, car je constate que beaucoup de gens s'emballent. Hier, c'était assez fou sur Twitter, avec beaucoup d'enthousiasme et d'énergie. Tout le monde disait que le creux était atteint. Nous avons dit très clairement que ce n'était pas le cas. Nous avons même dit que les taureaux tombaient dans un piège. Nous avons utilisé l'image du grand ours qui allume son four pour préparer de bonnes "vadrouilles" pour les taureaux. Et il est beaucoup trop tôt pour être optimiste en ce moment. Il y aura un moment plus tard cette année, mais pour l'instant, c'est beaucoup trop tôt. J'ai également écrit hier sur Twitter : "Bitcoin, le grand flash". Je ne pense pas que nous l'ayons encore eu. Je ne pense pas que 60 000 $ ait été le creux. Et tous ces rebonds que l'on voit ici et là, si vous prenez du recul, vous ne voyez rien. Si vous zoomez, vous constatez que ce que nous avons traversé ces derniers jours n'est rien. Dans cette vidéo, nous allons analyser tout cela. Nous allons parler du marché baissier, des rebonds des marchés baissiers, et nous allons procéder étape par étape. Si cela vous plaît, si vous avez votre café prêt, mettez un pouce bleu, abonnez-vous, et allons droit au contenu. Tout d'abord, parlons des rebonds des marchés baissiers en général. Ensuite, nous parlerons de Saylor et de la manière dont il a fait monter Bitcoin hier, ainsi que le mois dernier. Et il y a fort à parier qu'il le fera encore le mois prochain. La date du 15 de chaque mois va donc être assez importante à l'avenir. Mais d'abord, laissez-moi vous montrer ce qui se passe avec les rebonds des marchés baissiers. Nous sommes passés de 60 000 $ jusqu'au pic que nous avons atteint cette semaine et la semaine dernière. Peut-être irons-nous encore plus haut, mais pour l'instant, le cours est rejeté. Nous avons eu une hausse de 26 %. C'est tout à fait normal. Lors de la dernière consolidation, de ce point bas à ce point haut, nous avons eu une hausse de 21 %. Si l'on regarde les rebonds précédents des marchés baissiers, on constate qu'ils sont assez puissants. 26 % est déjà beaucoup, mais c'est tout à fait standard. Par exemple, en 2022, nous avons eu un rebond monstre de 43 %. Ensuite, nous avons eu celui-ci, qui était de 20 %. Imaginez un rebond de 43 %. Vous pensez que vous êtes de retour au paradis, que tout est revenu aux plus hauts historiques, alors que nous sommes toujours dans une tendance baissière. Lorsque vous êtes dans une tendance baissière, vous devez être extrêmement prudent. C'est le genre de choses qui se produisent. Et les gens qui ne connaissent pas le contexte, le contexte ici étant une micro-tendance baissière pour Bitcoin, se font piéger. La même chose s'est produite en février 2022. Nous avons eu ce creux, puis nous avons grimpé jusqu'à la fin mars, avec une hausse de 40 %. Les derniers marchés baissiers ont donc eu de bien meilleurs rebonds. 40 % ici, et encore 40 % là. Les gens pensaient vraiment être de retour. Imaginez, Bitcoin est passé de 69 000 $ à 34 000 $, puis il est remonté, il est remonté presque à 50 000 $. De 69 000 $ à 30 000 $ en gros, puis il est remonté presque à 50 000 $. Pour être réaliste, je tiens à préciser que nous ne connaissons pas l'avenir. Mon oncle ne contrôle pas le marché, votre oncle non plus. Nous ne savons pas où le prix va aller. Mais avec une forte probabilité, nous pouvons le deviner, nous pouvons supposer que ce n'est pas le creux, et nous positionner en conséquence. Bien sûr, en sachant que nous pouvons nous tromper. Si le prix monte, nous nous adapterons. Mais pour l'instant, la probabilité que cela se produise est assez faible. Pourquoi ? Premièrement, parce que nous avons la tendance baissière. Deuxièmement, la durée entre le sommet et le creux. Vous vous souvenez, nous avons pris des positions défensives le 8 octobre. Ensuite, Bitcoin a atteint un sommet quelques jours plus tard, et nous sommes descendus jusqu'à 60 000 $. Le problème, c'est que c'est trop court, trop court entre le sommet et le creux. Normalement, cela prend du temps. Et pourquoi cela prend-il du temps pour trouver le creux ? Vous pouvez regarder cette vidéo que j'ai faite la semaine dernière, "Temps nécessaire pour atteindre le creux avant le prochain marché haussier". C'est une vidéo très, très importante, regardez-la dès que possible. Mais en résumé, il faut réinitialiser la psychologie, réinitialiser les participants du marché, et Bitcoin doit changer de mains. Actuellement, dès qu'il y a la moindre hausse, même celle-ci, Michael Saylor injecte des milliards dans le marché, littéralement des milliards. Que se passe-t-il ? Ceci. Tout le monde est tellement excité. Micro Strategy a levé 2 milliards de dollars en une journée, 1 milliard de dollars par jour. Il injecte, injecte, injecte du Bitcoin. Et le résultat est celui-ci. Pourquoi ? Parce qu'il faut plus de temps pour que Bitcoin change de mains. Dès qu'une hausse se produit, les gens vendent, vendent, vendent, vendent parce qu'ils obtiennent un meilleur prix de sortie. Ils ont encore trop peur. Le marché a encore trop peur pour que Bitcoin change de mains. C'est le premier point. Deuxièmement, une fois que vous avez atteint le creux, il faut encore 6 mois à un an pour traverser cette zone de creux. Si l'on regarde ici les zones de creux, vous voyez, lors du dernier creux, si l'on retire ceci, vous voyez que nous avons eu cette baisse ici, que l'on peut considérer comme le début du creux, car ensuite nous sommes principalement restés dans une fourchette latérale. Nous sommes allés plus bas, mais principalement dans une fourchette latérale à partir de là, et cela a duré un an. La fois précédente, c'était ici, cela a duré 6 mois, et la fois précédente ici, cela a duré environ un an également pour traverser cette zone de creux. Il y a donc deux variables importantes ici. Premièrement, le temps entre le sommet et le creux est encore trop court. Deuxièmement, il faut aussi traverser, il faut digérer cette période de creux. En se basant sur cela, nous pouvons dire qu'avec une forte probabilité, ce n'est pas le creux, et bien sûr, il y a la tendance baissière. Bitcoin est toujours baissier. La voie de moindre résistance est à la baisse, à la baisse, à la baisse. C'est donc très important. Très bien, parlons de Michael Saylor et des raisons pour lesquelles ces deux hausses que nous avons eues ces deux derniers mois, qui ont duré du début à la mi-mois, ont été similaires en mars et en avril. Vous avez eu une hausse qui s'est terminée à la mi-mois. Pourquoi est-ce ainsi ? Eh bien, il y a une corrélation intéressante avec Michael Saylor et Micro Strategy, ses actions spéciales qu'il émet. Comme vous le savez, Micro Strategy émet différents types d'actions. Vous avez les actions ordinaires, le MSTR. Mais vous avez aussi un type d'action spécial, par exemple, les actions "Stretch", qui sont toujours à 100 $. Leur objectif est de les maintenir à 100 $. En fait, si vous regardez les actions "Stretch", vous voyez que celles-ci se maintiennent autour de 100 $, un peu comme une stablecoin. Mais si vous possédez des actions "Stretch", vous recevez un dividende de 11 % versé mensuellement. C'est très important, car il est versé mensuellement. La façon dont cela fonctionne est que si vous possédez des actions "Stretch" avant le 15 du mois, vous recevrez le dividende de 11 %. Il y a donc une forte pression acheteuse avant le 15. Vous pourriez vous demander : "Mais je ne vois aucune pression acheteuse ici, car c'est stable." C'est parce que le mécanisme est tel que s'il y a une pression acheteuse et que l'action dépasse 100 $, Saylor en émet davantage et les ramène à 100 $. Et lorsque Saylor en émet davantage, cela constitue un revenu pour Micro Strategy pour acheter du Bitcoin. Donc, lorsqu'il y a une pression acheteuse sur "Stretch", lorsqu'il y a des investissements dans "Stretch", ce qui se produit normalement autour du 15 de chaque mois, c'est un événement de levée de fonds pour Micro Strategy, car leur objectif est de maintenir le cours de "Stretch" à 100 $. Si le cours dépasse 100 $, ils vendent simplement plus d'actions sur le marché, ils obtiennent le capital, puis ils achètent du Bitcoin. Chaque mois, si vous possédez des actions "Stretch" avant le 15 de ce mois, vous recevez un dividende de 11 %. Alors, qu'est-ce que l'argent intelligent fait ? Ils achètent juste avant le 15 pour capter le dividende, puis ils peuvent le revendre. C'est pourquoi, à l'approche du 15 de chaque mois, il y a une pression acheteuse sur "Stretch", ce qui donne à Micro Strategy de l'argent pour acheter du Bitcoin. Vous avez probablement vu beaucoup de choses sur votre fil d'actualité hier et peut-être avant-hier, indiquant que "Stretch" a levé tant d'argent, tant d'argent pour Bitcoin. C'est la raison. Et une fois que le 15 est passé, ils peuvent vendre l'action, puis revenir le mois prochain. En gros, ce jour est appelé le "jour ex-dividende". Le jour ex-dividende de "Stretch" est aujourd'hui. En gros, si vous avez acheté des actions "Stretch" avant la fin d'hier, vous recevrez le dividende à la fin du mois. Tout le monde se précipitait pour acheter afin d'obtenir le dividende. C'est ce qui s'est passé. Quand "Stretch" a une pression acheteuse, Saylor en émet plus et lève des fonds pour acheter du Bitcoin. "Stretch" a une pression acheteuse à l'approche du 15 de chaque mois, ce qui correspond aux hausses de Bitcoin. Et comme Saylor est actuellement l'acheteur de BTC, on pourrait dire le seul acheteur, il ne peut pas nous faire passer au-dessus de la résistance à lui seul en injectant des milliards dans Bitcoin. Sur cette base, nous pouvons dire qu'avec une très forte probabilité, la voie de moindre résistance est à la baisse et nous devrions adopter une stratégie défensive. La préservation du capital est la chose la plus importante en ce moment. Bien sûr, un auditeur avisé demandera comment ils peuvent maintenir le prix à 100 $ si tout le monde commence à vendre après le dividende. Le fait est qu'ils ajustent le dividende à la hausse lorsque le prix est inférieur à 100 $. Vous avez donc deux façons d'inciter de nouveaux acheteurs. La première est que si le prix est inférieur à 100 $, le dividende est automatiquement plus élevé en pourcentage, car le dividende est de 11,5 % basé sur 100 $. Mais si vous pouvez l'obtenir pour disons 90 $ ou 99 $, vous avez un dividende un peu plus élevé juste pour cette raison, parce que vous avez acheté l'action moins cher. Mais en même temps, ils augmentent constamment le dividende réel basé sur le prix de 100 $. Par exemple, selon Claude, et n'hésitez pas à vérifier cela, j'ai demandé à Claude d'être méticuleux et de vérifier. Regardez ici, Claude dit qu'ils ont augmenté le dividende. En gros, chaque mois, ils ont augmenté le dividende pour s'assurer que l'intérêt est suffisamment élevé pour que l'action reste à 100 $. Et si elle dépasse, ils en émettent davantage. Ils la vendent donc. Mais c'est la partie facile pour eux. La partie facile pour eux est de la ramener à 100 $. La partie difficile pour eux est de s'assurer qu'il y a toujours de la demande. Donc, la façon dont ils ont géré cela maintenant est qu'ils ont augmenté le rendement. Et il est probable que cela continue pendant encore quelques mois, peut-être jusqu'à la fin de l'année. Mais vous voyez vous-même qu'il y a une économie d'actifs intéressante ici, qui peut fonctionner ou non à la fin, car vous pouvez clairement voir qu'ils ont dû améliorer l'offre chaque mois pour maintenir le prix à 100 $. Et lorsque vous devez augmenter le dividende, augmenter le rendement potentiel pour l'investisseur, cela signifie que l'intérêt n'est pas aussi élevé qu'il l'était le mois dernier, lorsque vous n'aviez pas à payer autant, ni le mois précédent. Ils augmentent donc constamment le dividende, en essayant de maintenir l'intérêt à 100 $. La question est : combien de temps cela peut-il continuer ? Car évidemment, si vous achetez des actions "Stretch", vous prenez le risque qu'ils ne parviennent pas à les maintenir à 100 $ et qu'elles tombent rapidement à 90 $, 80 $, voire moins. Vous devez donc avoir un bon rendement pour ce risque. Et vous pouvez le voir ici : au début, les investisseurs étaient satisfaits de 9 %, puis ils ont dû augmenter. Maintenant, ils sont à 11,5 %. Et d'ailleurs, j'ai vérifié ces données. Si vous allez sur stretchinccome.com, vous pouvez le voir ici, ils augmentent. Vous pouvez également aller sur un autre site, stockanalysis.com, vous pouvez voir qu'ils augmentent. Donc, oui, ces données sont tout à fait correctes. Et d'ailleurs, juste au moment où j'enregistre cette vidéo, je vois que le pré-marché vient d'ouvrir et qu'il s'effondre en temps réel, juste après le jour ex-dividende. Le jour ex-dividende était hier. Donc, si vous n'aviez pas acheté avant la fin d'hier, vous ne recevez pas le dividende. Et si vous aviez acheté avant la fin d'hier, vous pouvez maintenant vendre "Stretch" parce que vous recevrez le dividende de toute façon. Vous ne vous souciez plus de "Stretch". Donc, les gens vendent maintenant, et ils reviendront probablement le mois prochain. Mais peut-être que Saylor devra augmenter le rendement à nouveau, il devra peut-être encore augmenter le dividende pour le ramener à 100 $, car maintenant Saylor est dans une position où il doit le ramener à 100 $. Voyons ce qu'il fera. Mais c'est son travail maintenant. Et si nous ouvrons comme ça, c'est le prix le plus bas depuis février. Et bien sûr, la grande question est de savoir si cela est durable, combien de temps ils peuvent avoir ce rendement aussi élevé. 11,5 % est un rendement élevé. Ils pourraient théoriquement bien sûr supprimer le dividende, car le dividende n'est pas une dette, ce n'est pas une obligation, pas comme une obligation. De cette façon, ils ont le capital levé via cette offre d'actions, mais ils pourraient simplement dire qu'il n'y a pas de dividende, et c'est tout. De ce point de vue, ils sont flexibles. S'ils devaient le faire, le prix de "Stretch" va s'effondrer, car vous voyez bien que pour le maintenir à 100 $, ils doivent augmenter le dividende tout le temps. S'ils suppriment le dividende, cette chose va chuter assez rapidement, puis peut-être qu'ils créeront un nouvel instrument, quelque chose d'autre, une nouvelle idée. Ils ont toujours quelque chose, vous savez, il y a toujours un nouveau ticker qu'ils lancent. Et cette année, c'est "Stretch". Hier, vous vous souvenez, c'était autre chose, je ne m'en souviens même plus, mais ils en ont cinq différents. L'année prochaine, ce sera peut-être autre chose. Et c'est là que l'on peut dire que Tom Lee, avec sa trésorerie en ETH, est dans une position légèrement meilleure, car l'ETH a un rendement. L'ETH a un rendement, ce qui signifie qu'il a un revenu. Il a un revenu, il peut utiliser ce revenu pour payer des dividendes ou faire des choses. Bitcoin n'a pas de rendement. C'est très important. Bitcoin n'a pas de rendement. Et cette idée que Saylor fait quelque chose d'unique et de nouveau est une idée fausse, car ce que fait Saylor n'est pas unique et nouveau. Vous pouvez bien sûr discuter avec votre IA préférée à ce sujet. Mais ce qu'il fait est assez standard lorsque vous avez une classe d'actifs dans laquelle les gens veulent investir. Qu'il s'agisse de l'immobilier, qu'il s'agisse d'une entreprise anglaise du passé allant en Inde, faisant différentes choses, vous levez de la dette, vous faites venir les gens, vous promettez un rendement. C'est très courant dans ce cas. La seule différence est que c'est Bitcoin. On peut argumenter que c'est plus rare, ceci et cela, mais cela n'a pas de rendement. L'immobilier a au moins un rendement. L'immobilier a un rendement. Que vous regardiez Evergrande en Chine, l'effondrement, ou d'autres effondrements immobiliers, au moins ils ont un revenu. Oui, ils ne sont pas aussi rares, ce qui signifie que vous ne savez pas combien d'immobilier sera développé, mais vous savez que Bitcoin a également une forme d'inflation avec les récompenses de bloc. Donc, ce n'est pas totalement différent. Ce n'est pas une dimension totalement différente. C'est assez proche. L'idée est assez proche. Bien sûr, c'est présenté comme quelque chose de totalement unique, mais à mon avis, ce n'est pas totalement unique. Des choses comme celles-ci ont été faites. Lever de la dette, utiliser ses actifs comme levier, puis parier sur la hausse des prix. Cela a-t-il été fait auparavant ? Que ce soit Bitcoin, que ce soit l'immobilier, que ce soit autre chose, cela a été fait auparavant. Mais le problème que Saylor aura, c'est ceci : il doit payer ce dividende perpétuellement maintenant, d'accord ? Et il n'a pas de revenu. Il devra donc soit continuer à lever de nouveaux capitaux pour payer des dividendes aux actionnaires existants, en gros, faire en sorte que de nouveaux investisseurs paient les anciens investisseurs. Pensez à ce que cela ressemble. Pensez-y bien. C'est le premier point. Soit, à un moment donné, il devra vendre un peu de Bitcoin. Et si cela se produit, mon Dieu, ce sera très baissier. Si cela arrive un jour, ce sera très baissier. Pour nous, dans l'année ou les deux années à venir, ce ne sera probablement pas un problème, mais on ne sait jamais. C'est la chose. On ne sait jamais. C'est un facteur de risque que nous devons garder à l'esprit et intégrer dans notre analyse globale. J'espère que vous avez compris. Faites-moi savoir si vous voulez une vidéo plus longue sur Micro Strategy en particulier, et dites-moi si vous appréciez ce type de décomposition. Et maintenant, c'est à vous d'agir. Allez sur bullmania.com/partners. Inscrivez-vous sur Bybit, Pionex, KuCoin. 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