Bitcoin Is Back: Here's Where Most Investors Get Trapped

Le marché haussier du Bitcoin est de retour, et de nombreux investisseurs se demandent s'il est trop tard pour acheter ou s'ils vont assister à une nouvelle baisse. Cet article analyse la situation actuelle du Bitcoin, en tenant compte des événements macroéconomiques et des cycles du marché, afin d'aider les investisseurs à élaborer un plan. **Analyse du Bitcoin : Rupture de coin et différences avec les cycles précédents** Le Bitcoin a récemment effectué une rupture de coin, un schéma qui a historiquement marqué le début des marchés haussiers. Cependant, il est important de noter que même après une telle rupture, une réintégration du niveau de rupture est possible, comme cela s'est produit lors du crash lié au COVID-19, où le Bitcoin est passé de 3 000-4 000 $ à 14 000 $ en six mois, avant de revenir tester le niveau de rupture. Plusieurs éléments différencient le cycle actuel des précédents, remettant en question l'idée d'un cycle quadriennal strict : * **Ampleur des retracements :** Le retracement actuel est d'environ 55 %, alors que les cycles précédents atteignaient en moyenne 65 % à ce stade. Certains cycles ont même vu des retracements excéder 85 %. * **Nouveau sommet historique avant le halving :** C'est le seul cycle de Bitcoin à avoir atteint un nouveau sommet historique avant l'événement de réduction de moitié (halving). Cela suggère que le cycle actuel ne suit pas un schéma quadriennal prévisible. Le graphique montrant les cycles de Bitcoin alignés sur la rupture du plus bas confirme la présence de la coin et la rupture actuelle. L'orateur avait prévenu de cette rupture le 13 août. Après avoir atteint un sommet autour de 66 000-67 000 $, le Bitcoin a connu une rupture majeure. La question clé est de savoir si cette montée est une opportunité d'achat ou une simple prise de liquidité. Une confirmation de la poursuite de cette tendance haussière nécessiterait une rupture au-dessus de 83 000 $. Ce niveau est comparé à la rupture de la chaîne baissière du graphique Nvidia entre 2019 et 2020, avant que le Bitcoin n'atteigne de nouveaux sommets entre 2025 et 2027. **Facteurs macroéconomiques et calendrier : Nvidia, Jackson Hole et les élections de mi-mandat** Les résultats de Nvidia après la clôture sont attendus avec impatience et pourraient influencer les prochaines semaines. L'intervention du président de la Fed à Jackson Hole est également cruciale pour les indices de politique monétaire, bien que l'orateur pense que le président cherchera à éviter de donner des indications claires pour maintenir le marché dans l'incertitude. Une réduction des taux en septembre, avant les élections de mi-mandat, serait considérée comme politique. Les données d'inflation de septembre seront déterminantes. La baisse récente des prix du pétrole brut pourrait atténuer la pression inflationniste, ce qui est une préoccupation pour l'administration actuelle en vue des élections de mi-mandat. La période actuelle, à l'approche de la fin août et des élections de mi-mandat tous les quatre ans, est considérée comme une période de faiblesse potentielle, malgré la récente dynamique haussière. L'orateur souligne que la volatilité accrue pourrait être déclenchée par les résultats de Nvidia, et il est incertain si le Bitcoin continuera à diverger ou sera affecté par une éventuelle correction des marchés. **Stratégie d'investissement : Dollar-Cost Averaging et gestion du FOMO** Beaucoup d'investisseurs, pensant que le cycle se terminerait en octobre, visaient à acheter du Bitcoin entre 30 000 et 40 000 $. L'idée de commencer le Dollar-Cost Averaging (DCA) autour de 55 000 $ ou dans la zone sous 70 000 $ était répandue au début de l'année. Ceux qui ont commencé leur DCA ont investi entre 10 % et 20 % de leur allocation prévue et se sentent sous-exposés. L'orateur cherche à corriger cette perception, car de nombreux investisseurs se demandent s'il est trop tard pour acheter. Il est important de noter que même si le cycle actuel semble différent, il y a toujours des opportunités. La perception d'un possible sommet structurel en décembre 2024/janvier 2025, influencé par les entrées massives dans les ETF Bitcoin au comptant, pourrait signifier que le véritable creux du marché s'est produit en février, marquant une capitulation. L'orateur avait déjà recommandé de commencer le DCA à ce moment-là. Le fait que le Bitcoin ait fait un plus bas plus bas ensuite, avant de balayer les liquidités et de remonter, est une tactique courante pour piéger les traders. Même si le sommet structurel était atteint, le creux attendu pour l'automne pourrait avoir été manqué par certains. L'orateur rassure : il n'est pas trop tard. Il faut éviter le FOMO (Fear Of Missing Out). **Trois points clés pour l'avenir :** 1. **La rupture actuelle :** Le Bitcoin est en rupture et de nombreuses personnes attendent un repli. Des corrections de 10 à 20 % sont fréquentes et il faut s'y préparer. La question est de savoir si c'est le moment de commencer le DCA. 2. **Trajectoire potentielle :** Si le marché suit une trajectoire similaire aux marchés haussiers précédents, on pourrait voir des périodes favorables en novembre et décembre. L'orateur rappelle son concept de "midcycle" où le Bitcoin a fait un mouvement significatif de 30 000 $ à 65 000 $ en quelques mois, durant la période de volatilité de septembre et le pic en novembre. 3. **Risques et déclencheurs :** La période actuelle, liée aux élections de mi-mandat, est propice à une forte aversion au risque. Un conflit au détroit d'Ormuz, combiné à des réserves stratégiques de pétrole déjà basses, pourrait déclencher une forte hausse des prix du pétrole et une aversion au risque généralisée. Les résultats de Nvidia, même positifs, pourraient paradoxalement déclencher une vente massive, à l'instar des mouvements observés en début d'année ou le mois précédent. **Perspectives à long terme et objectifs de prix** L'orateur insiste sur le fait que même si le Bitcoin a déjà fait un mouvement significatif, il reste encore beaucoup de temps pour se positionner sur les 18 prochains mois. * **Décembre :** Objectif de 100 000 $. Actuellement à 80 000 $, il est possible que le Bitcoin dépasse les 83 000 $ et atteigne 90 000 $ dans les six prochaines semaines. Une forte dynamique haussière, avec un RSI supérieur à 80, suggère souvent une extension de cette tendance. * **Liquidité sous les 72 000 $ :** Il existe une importante liquidité et un fort effet de levier autour de 72 000 $, ce qui pourrait attirer le prix vers ce niveau. * **Été prochain :** Objectif de 150 000 $. Le DCA sur une année, de maintenant jusqu'à l'été prochain, offre une opportunité de construire une position solide. * **Après la rupture du coin :** Le moment où le Bitcoin dépasse son ancien record historique est le moment où le temps commence à manquer pour se positionner. L'objectif est d'être déjà en position avant d'atteindre ce nouveau sommet historique, puis de commencer à prendre des profits. **Comparaison avec le marché haussier de 2017** Un marché haussier similaire à celui de 2017 pourrait se produire si plusieurs facteurs s'alignent : une économie en expansion, la poursuite du développement de l'IA, des transitions politiques fluides, l'adoption d'une loi sur la clarté (Clarity Act) et un afflux d'argent institutionnel. Cependant, l'objectif n'est pas d'espérer une hausse massive après le nouveau sommet historique, mais d'être positionné avant celui-ci et de vendre progressivement à mesure qu'il s'approche. **Stratégies de gestion de portefeuille** Face à la possibilité d'un repli vers 72 000 $, voire un retour vers 60 000 $ ou même 40 000 $ (comme certains l'attendaient), il est crucial d'avoir un plan. * **Pour ceux qui sont entièrement en cash et craignent une baisse :** * **Approche prudente :** Investir 25 % maintenant, puis ajouter 25 % si le prix baisse à 60 000 $. Il est essentiel d'avoir ces niveaux définis pour rester systématique et ne pas céder à la peur. * **Risque de l'approche prudente :** Si le Bitcoin ne baisse pas et atteint 100 000 $, vous n'aurez qu'une position de 25 %, vous sentant sous-exposé. * **Gestion du risque :** Ne pas chasser la dynamique lorsqu'elle atteint des sommets, car cela mène souvent à des corrections. Ne pas paniquer et vendre en cas de baisse. * **Stratégies de trading :** * **Bitcoin Bull Runs :** Un système qui surperforme le buy-and-hold et protège pendant les baisses majeures. Il est activé à la rupture et sorti lorsque le momentum faiblit. * **Côté Vente :** Des positions de vente sont prises même pendant un marché haussier, car la prédiction des cycles passés n'est pas une garantie pour l'avenir. * **ETF Bitcoin au comptant (IBIT, GBTC) :** Une excellente façon de se positionner, surtout pour les comptes traditionnels, car ils suivent la tendance et sortent du marché lorsque le momentum se retourne. * **V5 Bitcoin (Buy side only) :** Utilisé lorsque le momentum est fort et que des gains supplémentaires sont probables. * **Buy Side Boost :** Une stratégie qui a montré des rendements spectaculaires, notamment sur Solana, mais avec des drawdowns importants. * **Don Scholes :** Une stratégie pour ceux qui souhaitent trader une fois par jour, également basée sur le Buy Side Boost. **Marchés actions et secteurs porteurs** Concernant les marchés actions, il y a une spéculation sur le fait que les CTAs (Commodity Trading Advisors) sont massivement à découvert sur les bons du Trésor à 10 ans, et que le trésor américain pourrait tenter de provoquer un short squeeze avant les élections de mi-mandat. Une baisse des rendements à 10 ans est possible, mais la tendance à long terme est à la hausse, jusqu'à ce que la Fed intervienne. Le prix du pétrole est en baisse par rapport à ses récents sommets, mais une hausse rapide pourrait devenir une préoccupation majeure pour le marché. Les secteurs porteurs sont liés au développement de l'IA, incluant l'énergie, les logiciels, la cybersécurité, la robotique, l'espace, le nucléaire et les semi-conducteurs. L'orateur mentionne son algorithme "CTM 2.x V5 plus" qui a permis de rester à l'écart pendant la correction des marchés actions, tout en étant prêt pour la reprise. Les logiciels, autrefois négligés, sont désormais très demandés. **Conclusion et plan d'action** L'orateur réitère que même si l'on pensait avoir plus de temps pour se positionner, cette perception est erronée. Il est crucial d'adopter une approche systématique pour construire une position. * **Ne pas céder à la panique ou