Bitcoin Just Hit Extreme Fear, Fire Sale or Trap?

Le marché connaît actuellement une période de volatilité significative, avec des indices majeurs comme le NASDAQ en baisse. Paradoxalement, le pétrole semble s'échanger à la baisse, atteignant des niveaux bas observés depuis début mai, alors que d'autres actifs sont en difficulté. Le narrateur souligne la divergence entre la baisse du pétrole et la pression générale sur les marchés, y compris Bitcoin et le NASDAQ. Plusieurs facteurs potentiels sont évoqués pour expliquer cette situation. Les déclarations de la Maison Blanche concernant un accord avec l'Iran pour l'empêcher d'acquérir des armes nucléaires sont considérées avec scepticisme. Les médias rapportent qu'un projet d'accord iranien aurait été transmis aux États-Unis et jugé acceptable en apparence, mais le narrateur exprime un doute général quant à la crédibilité des informations. Le président Trump insiste sur une résolution imminente, une rhétorique maintenue depuis des semaines. L'attitude du marché pétrolier, qui semble "acheter" cette nouvelle malgré le scepticisme général, est jugée peculiaire. D'autres éléments contribuent à l'incertitude. Le rapport ADP sur l'emploi s'est avéré meilleur que prévu, mais le narrateur se demande si cela a déclenché la vente massive. Goldman Sachs anticipe une forte hausse des prix de l'énergie si le détroit d'Hormuz n'est pas sécurisé d'ici la fin du mois. La question de l'impact des agents d'intelligence artificielle sur la volatilité des marchés est soulevée, mais le narrateur la minimise, la considérant comme une simple "moyennerie" après un mouvement haussier important. Bitcoin a subi une correction importante depuis son sommet d'octobre, perdant environ 50% de sa valeur, tandis que des ETF comme le BLOK, axés sur les dividendes, ont également chuté. L'indice de peur et de cupidité pour Bitcoin indique une "extrême peur". Le narrateur rappelle que les conditions de surachat ou de survente peuvent persister longtemps, illustrant cela avec l'exemple de l'or en octobre dernier. Une théorie conspirationniste est abordée concernant le "Clarity Act". Il est mentionné qu'un objectif était de faire passer cette loi d'ici juillet 2026, mais les probabilités de son adoption d'ici la fin de l'année sont actuellement inférieures à 50%, une baisse significative par rapport à mai. Le narrateur suggère que cette baisse pourrait être liée à un pivot des investisseurs crypto vers l'IA, ou à une volonté des banques de faire baisser les prix pour accumuler avant l'adoption potentielle de la loi. Jamie Dimon est cité comme étant fortement opposé à cette loi, tandis que Coinbase exerce des pressions pour son adoption. L'analyse du pourcentage de l'offre de Bitcoin en profit révèle que lors des précédents fonds, ce chiffre était inférieur à 50%. Le point bas de 2022, après l'effondrement de FTX, a vu 48% de l'offre en profit. Le narrateur note que nous sommes actuellement dans une situation similaire. Il est mentionné que Sammy Scam cherche une grâce présidentielle de Donald Trump en évoquant la baisse du prix du pétrole sous l'administration Biden par rapport à celle de Trump. L'effondrement de FTX est qualifié de "terrible épisode" qui a sorti le détail du marché Bitcoin. Des projections sur le prix futur de Bitcoin sont présentées, avec une "loi de puissance" indiquant un plancher à 63 000 dollars en 2026 et un potentiel de million de dollars entre 2029 et 2037. Cependant, Benjamin Cowen anticipe un million de dollars seulement dans les années 2040. Une "dégradation majeure" est observée par rapport à une ligne de structure, même en dehors d'une crise de liquidité. Le narrateur avait espéré une cassure à la hausse, mais une rejection massive a eu lieu. La question se pose de savoir si la dégradation majeure se situe autour de 34 000 dollars, ce qui pourrait déclencher une phase d'accumulation. Un parallèle est établi avec l'or, où une cassure de structure a précédé une chute massive, suivie d'une accumulation. Le narrateur exprime son scepticisme quant à une cassure de Bitcoin sous les 35 000 dollars, mais si cela se produisait, cela pourrait représenter une opportunité d'accumulation historique, potentiellement jusqu'à 20 000 dollars. Il est rappelé que Bitcoin est actuellement en "zone de vente" selon le modèle de l'arc-en-ciel, et que les quatre précédents cas similaires ont coïncidé avec des fonds du marché. Le narrateur a personnellement investi dans BLOK pendant la baisse de mars, jugeant cette décision plus judicieuse que d'acheter directement du Bitcoin à ce moment-là, car BLOK a surperformé Bitcoin. Il anticipe que si le marché continue de chuter, BLOK sera également affecté. Il confirme détenir toujours des gains non réalisés sur Ethereum et Solana, et avoir sorti Cardano et Bitcoin du marché. Malgré l'incertitude, le narrateur réitère sa confiance dans BLOK, anticipant une opportunité d'entrée si Bitcoin atteint un nouveau plancher et se maintient autour de 55 000 dollars, dans le contexte d'une continuation de l'essor de l'IA et de la croissance des bénéfices. La peur actuelle est amplifiée par la sous-performance de Bitcoin par rapport aux actions, et le faible engagement des investisseurs est vu comme un signe d'opportunité. La situation du pétrole et les prévisions de Goldman Sachs sur une possible "carnage" sont mentionnées, mais le narrateur exprime sa confiance dans sa capacité à naviguer ces périodes grâce à ses outils. Il détaille les positions ouvertes : MicroStrategy est la seule position ouverte, V2 détient un gain de 30% sur une position courte, et Tesla entre en position courte. Les versions V4 et V5 de ses outils sont mentionnées, avec la disponibilité de V5 pour les actions. La question des introductions en bourse (IPO) est abordée, notamment celles de SpaceX, Google, Anthropic et OpenAI. Le narrateur s'interroge sur la capacité du marché à absorber ces levées de fonds massives, comparant la situation à la bulle internet. Il suggère que ces IPO, en particulier celles liées à l'IA, nécessiteront d'importants investissements en calcul, ce qui pourrait stimuler le marché. Une analyse de James E. Thorne est citée, affirmant que le cycle haussier actuel est sous-estimé, qu'il n'y a pas de bulle et que la demande d'infrastructure IA et de semi-conducteurs est encore précoce. L'idée qu'il n'y a pas de bulle est renforcée par un article du Financial Times suggérant que les bénéfices plutôt que les valorisations alimentent le marché. Le narrateur anticipe que lorsque les bénéfices commenceront à ralentir, ce sera problématique. Concernant l'impact des IPO, le narrateur reconnaît l'incertitude quant à leur absorption par le marché, mais souligne que des entreprises comme Meta continuent de se développer. Il mentionne l'ambition à long terme de Mark Zuckerberg comme une raison de cette persistance. Le narrateur partage son expérience avec l'action CHPY, regrettant d'avoir vendu trop tôt et d'avoir manqué de nouveaux sommets. Il souligne l'importance de la gestion des stops et de laisser courir les positions gagnantes. Il réaffirme sa position de sortie du marché, ayant pris des profits, et souligne la précision de ses outils CTM. Il mentionne le travail en cours sur les mises à jour des outils, y compris pour Bitcoin et l'automatisation. L'explosion de la collaboration est attendue avec la sortie de V5 pour les actions, permettant de modéliser le comportement de divers actifs. Il termine en indiquant qu'il retourne au travail.