BRIEFING Mensuel - Gestion des Risques Q4-2026

Le 1er octobre 2026 marque la clôture du troisième trimestre et l'approche de la fin d'année, avec des élections de mi-mandat aux États-Unis qui pourraient entraîner une perte de majorité républicaine au Congrès et au Sénat. Le S&P 500 a clôturé le mois de septembre de manière indécise, en baisse malgré un chandelier haussier, restant dans l'amplitude du mois précédent. L'analyse technique mensuelle ne révèle aucune direction claire, le marché étant jugé "mort" et en pleine bulle spéculative, rappelant 1929 et la bulle dot-com. L'économie américaine, bien que globalement solide, repose sur une petite partie de l'économie, tandis que 95% de la population et les entreprises souffrent. La liquidité est jugée fictive, risquant un stress bancaire en cas de baisse. Le marché est tiré uniquement par la croissance des grandes capitalisations technologiques américaines, particulièrement l'IA, malgré des valorisations excessives et des pertes importantes pour certaines entreprises. Le levier financier est historiquement élevé, concentré sur peu de valeurs, augmentant le risque d'un événement de marché majeur, potentiellement une explosion de volatilité comme en 1987. Un effacement des gains annuels du S&P 500 est anticipé si les seuils de 7500 et 7300 points sont cassés.