Comment on achète des actions?

Bonjour et bienvenue à l'Institut des libertés. Nous recevons aujourd'hui Daniel Gravier, directeur général France de XTB, un courtier en ligne. Daniel Gravier, après une licence en économie, un master en gestion et un MBA en finance de marché, a débuté sa carrière dans un contexte porteur, marqué par l'entrée en application de la directive européenne MIF en 2007. XTB, d'origine polonaise, a été fondé en 2004 et s'est d'abord concentré sur le marché des CFD et du Forex, devenant un pionnier dans ce domaine en Pologne. L'entreprise s'est ensuite étendue à des marchés voisins avant d'arriver en Europe de l'Ouest en 2008, et a ouvert son bureau en France en mai 2010. Initialement axé sur les produits dérivés à effet de levier comme les CFD et le Forex, permettant d'investir sur l'or, les matières premières ou les indices boursiers, XTB a entamé un virage stratégique en 2018 vers une diversification de ses produits. Cette démarche visait à élargir sa clientèle au-delà d'une niche d'investisseurs expérimentés et à répondre à l'évolution des technologies et des attentes du marché. L'ajout d'actions et d'ETF dans leur offre a marqué cette transition, une tendance confirmée par l'essor de la demande durant la période Covid, où le besoin d'autonomie et d'indépendance financière s'est accentué chez les particuliers. Historiquement, XTB s'adressait à une clientèle plus spécifique, représentant quelques centaines de milliers de clients en France. Aujourd'hui, la clientèle est beaucoup plus large. Bien que XTB ne communique pas de chiffres spécifiques pour la France en raison de sa cotation en bourse, le groupe a franchi le cap du premier million de clients en 2024, après près de 20 ans d'existence. Plus récemment, en un an et demi, XTB a acquis 1,7 million de nouveaux clients, portant le total du groupe à plus de 2,7 millions de clients, témoignant d'une forte accélération et d'une demande croissante. La clientèle d'XTB est diversifiée, le courtier cherchant à s'adresser au plus grand nombre et à rendre l'investissement accessible. Bien qu'une tendance masculine, trentenaire et CSP+ soit observée, l'accessibilité dès quelques euros permet à une large palette de profils d'investir. Le manque d'éducation financière en France est un frein majeur, et XTB s'efforce de combler ce fossé en rendant l'investissement plus compréhensible. La période Covid a été un catalyseur majeur, offrant aux individus du temps et des ressources pour s'intéresser aux marchés financiers, souvent présentés comme en baisse. Cette situation a engendré une explosion de la demande, avec des pics de croissance significatifs d'un mois sur l'autre. La guerre en Ukraine en 2022 et d'autres conflits récents ont également alimenté l'actualité financière et suscité l'intérêt pour les opportunités d'investissement, que ce soit à court, moyen ou long terme. Contrairement à la bulle internet de 1999-2000, où de nombreux néophytes se sont précipités sur des valeurs sans discernement, la hausse de la clientèle pendant la baisse des marchés durant le Covid est perçue comme un comportement plus sain. XTB conseille à ses clients d'être attentifs aux rebonds après une baisse, plutôt que de simplement acheter à perte. L'évolution technologique, notamment l'avènement des smartphones depuis 2007, a également joué un rôle crucial en rendant l'investissement plus accessible, permettant aux individus d'investir depuis n'importe où. XTB propose des ressources d'éducation financière, en complément de l'initiative de l'Université de l'Épargne. Ce besoin d'éducation est criant en France, où seulement 15% de la population est investie sur les marchés financiers, contre 55% aux États-Unis. L'image des marchés financiers en France est souvent associée au risque, occultant le potentiel de rendement historique, notamment celui des actions à dividendes réinvestis. Le manque de compréhension est à la source de cette peur, et XTB vise à fournir les bases nécessaires pour que chacun se sente en maîtrise de ses investissements. La demande d'éducation financière est bien réelle, et XTB y répond par divers contenus (rédigés, vidéos) couvrant l'actualité et la gestion de patrimoine. Une différence générationnelle dans les réflexes de placement est notable. Les jeunes générations sont plus attirées par les cryptomonnaies, largement diffusées via les réseaux sociaux. Bien que la cryptomonnaie puisse être une porte d'entrée, elle ouvre également à d'autres marchés. Les ETF connaissent également un engouement plus large. La cryptomonnaie a connu un premier boom fin 2017, amplifié par une couverture médiatique sensationnaliste. XTB propose actuellement des cryptomonnaies via CFD et prévoit de lancer les cryptomonnaies en réel en 2026. En 2024, les matières premières, notamment le pétrole, ont été les actifs les plus tradés chez XTB, soulignant la recherche d'opportunités par les investisseurs qui naviguent entre différents marchés selon l'actualité. Le secteur de l'intelligence artificielle a également connu une forte valorisation, avec des entreprises comme Nvidia atteignant des capitalisations boursières stratosphériques. Les investisseurs particuliers montrent un intérêt pour ces valeurs, mais aussi une prudence accrue, avec des prises de bénéfices observées récemment. Le chemin est encore long pour la France en termes d'investissement, avec seulement 15% d'investis contre 55% aux États-Unis. Cependant, la tendance est claire : l'intérêt, l'engouement et la demande sont bien présents. XTB s'engage à répondre à cette demande en toute transparence, sans faire de promesses de rendement. L'introduction prochaine de SpaceX suscite déjà un fort intérêt chez les clients d'XTB. Le métier de courtier consiste à exécuter les ordres au meilleur prix, mais XTB, en tant qu'entreprise fintech, met l'accent sur l'expérience utilisateur via son application mobile, utilisée par les deux tiers de ses clients. Pour sélectionner un courtier, l'accessibilité est primordiale. XTB dispose d'un bureau physique à Paris, offrant une proximité et une possibilité de contact direct, que ce soit par téléphone ou en personne. Il est crucial de s'assurer que le courtier est régulé par les autorités compétentes (AMF, CPR en France). XTB propose plus de 12 000 actifs sous-jacents, offrant de nombreuses opportunités sans qu'il soit nécessaire de se précipiter. Le conseil principal est de prendre le temps de se renseigner, de parler à son conseiller et de s'assurer d'un accès facile aux personnes en cas de problème. XTB a mis en place des fonctionnalités de sécurité pour vérifier l'identité des interlocuteurs, tant pour le client que pour le courtier, afin de prévenir les fraudes. Concernant les frais, la transparence est de mise. XTB propose l'investissement en actions et ETF sans commission pour les transactions jusqu'à 100 000 € par mois, au-delà desquels des frais de 0,2% s'appliquent avec un minimum de 10 €. L'objectif est de rendre l'investissement accessible. XTB a également ouvert plus de 10 000 PEA en France en un an, en proposant 0% de commission sur ce produit, favorisant ainsi l'investissement dans l'économie réelle. La complexité du PEA et l'impact des prélèvements sociaux et de la taxe sur les transactions financières sont des points soulevés, qui pénalisent l'investissement en France par rapport à l'étranger. La question de la retraite est également un moteur de l'investissement. La prise de conscience que le système par répartition ne sera pas suffisant pousse de plus en plus de personnes, notamment les jeunes générations, à épargner et investir. L'épargne française, bien que conséquente, est souvent placée sur des comptes peu rémunérateurs, voire des comptes courants, où elle perd de la valeur en raison de l'inflation. L'incompréhension de la nature du risque amène à privilégier des placements peu volatils mais peu rentables, au détriment d'une perte de pouvoir d'achat réelle. XTB propose l'imprimé fiscal unique, facilitant la déclaration des plus-values, dividendes et intérêts. C'est un élément important pour les clients, les aidant à remplir leurs obligations fiscales. Enfin, concernant la politique de l'État français, les récentes augmentations des prélèvements sociaux et la taxe sur les transactions financières sont perçues comme des freins à l'investissement, pénalisant les valeurs françaises. Il est suggéré un recentrage sur la gestion des dépenses plutôt que sur l'augmentation des recettes, afin de gérer le pays de manière plus saine et responsable, à l'instar d'une gestion familiale.