Pourquoi Tout Va Basculer Cet été

Le marché a longtemps été porté par les "Magnifiques 7", mais ces actions sous-performent depuis six mois, tandis que les entreprises liées à l'IA, plus bas dans la chaîne, explosent. Une inquiétude majeure concerne les dépenses massives en IA des "Magnifiques 7" qui érodent leurs flux de trésorerie, menaçant leur rentabilité d'ici 2026-2027. Cependant, une projection à plus long terme (dès 2028) suggère une reprise des flux de trésorerie grâce au retour sur investissement de ces dépenses. Certains voient dans la baisse actuelle des "Magnifiques 7" une opportunité d'achat, anticipant ce rebond. D'autres estiment que le marché, par anticipation, a déjà intégré ces craintes et que la baisse reflète une réalité perçue. Le marché, étant spéculatif, baisse avant que les problèmes ne se matérialisent et monte avant que les bonnes nouvelles ne soient confirmées. Actuellement, l'argent afflue vers les valeurs IA qui génèrent des profits immédiats, délaissant les "Magnifiques 7" malgré leur potentiel futur. Le marché est nerveux et volatile, marqué par des rotations rapides, mais les fondamentaux, hormis le timing, restent inchangés pour l'IA. L'investisseur doit intégrer cette volatilité et le risque politique lié à l'IA.