Record Profits, Crashing Stocks: What's Actually Going On?

Trader Main commence l'épisode en célébrant son 45e anniversaire et en remerciant ses abonnés pour leurs vœux. Il exprime sa satisfaction de voir l'algorithme de Twitter restauré, permettant de revoir des amis et moins de contenu politique ou racial incitant à la haine. Il note un regain d'activité sur Crypto Twitter, en partie grâce à Ansem qui distribue de l'argent. Le marché montre des signes de reprise, notamment dans le secteur des semi-conducteurs liés à l'IA. Il mentionne la performance décevante de l'équipe de France à la Coupe du Monde, perdant face à l'Espagne sans marquer de but. Trader Main annonce qu'il abordera le Bitcoin, les marchés majeurs, et son plan d'achat spot, car il estime que le marché baissier touche à sa fin. Il insiste sur l'importance de suivre ses analyses sur Discord, Telegram et Twitter pour profiter des opportunités. Concernant Bitcoin, il analyse le graphique hebdomadaire, notant que malgré la tendance baissière à long terme (creux et sommets inférieurs), l'amplitude des baisses diminue. Il compare cela aux cinq étapes qu'il a déjà décrites, suggérant que le marché approche d'une phase de consolidation avant un renversement. Il explique que la diminution de l'amplitude des mouvements, tant à la hausse qu'à la baisse, indique une perte de momentum. Il estime que nous sommes proches du fond du marché, potentiellement au quatrième trimestre. Il réaffirme sa conviction que la zone des 40 000 à 60 000 $ représente une "valeur profonde" pour Bitcoin. Il anticipe un Bitcoin entre 150 000 et 200 000 $ lors de la prochaine course haussière. Malgré la possibilité d'une nouvelle baisse vers 40 000 $ ou même 30 000 $, le ratio risque-récompense est fortement asymétrique à la hausse. Il explique que même une baisse de 50 % par rapport aux prix actuels ne représenterait qu'une diminution supplémentaire de 20 % par rapport au sommet historique, restant dans la fourchette des corrections des marchés baissiers précédents. Il présente son plan d'achat spot : il achètera du Bitcoin chaque fois qu'il descendra en dessous de 60 000 $, augmentant ses achats à mesure que le prix baisse. Tout capital non déployé sera investi lors d'une rupture haussière de la structure du marché hebdomadaire. Il illustre comment il a appliqué cette stratégie lors du dernier marché baissier, achetant dans la "zone de valeur" et investissant le reste de son capital lors de la première rupture haussière de la structure du marché. Il met en garde contre l'attente du point le plus bas, soulignant que manquer le rebond initial est une erreur courante. Il partage sa thèse par écrit : le marché est proche d'un fond en termes de temps et de prix, le quatrième trimestre étant potentiellement le point bas. Il vise à être entièrement alloué d'ici la fin de l'année. Il préférerait un dernier creux suivi d'un sommet inférieur, mais reconnaît que le point bas pourrait déjà être atteint. Il insiste sur le fait que l'essentiel de la baisse est terminé et que le ratio risque-récompense à long terme est haussier. Concernant MicroStrategy, il critique la stratégie de Michael Saylor, qu'il juge mal gérée, notamment la vente de Bitcoin après avoir prôné de ne jamais en vendre. Cependant, il reconnaît que le graphique de MicroStrategy montre des signes de rebond. Il revient sur les actions à court terme de Bitcoin. Son équipe a pris des positions longues sur Solana et Bitcoin aux creux, Solana ayant montré une force avant Bitcoin. Il explique avoir identifié des setups haussiers sur les deux actifs, notamment un SMT (Smart Money Technique) sur Solana et une "sweep" quotidienne sur Bitcoin. Il a pris des profits sur ces positions et attend de nouveaux setups pour se repositionner. Il critique la tendance sur les réseaux sociaux à prétendre avoir toujours pris toutes les bonnes positions, soulignant que la réalité du trading est de prendre des profits et d'attendre de nouvelles opportunités. Il mentionne le rapport CPI (indice des prix à la consommation) qui a été plus faible que prévu, entraînant un petit rebond du marché boursier, mais aussi une forte baisse du marché boursier coréen. Il explique que son objectif pour Bitcoin à court terme est de surveiller les ruptures de structure du marché pour identifier de nouvelles zones de demande et de continuation. À l'échelle hebdomadaire, il s'attend à un rebond vers le "premium" (zone supérieure de la fourchette de prix), suivi d'un sommet inférieur, mais reconnaît que le marché peut surprendre. Il reste ouvert aux positions longues sur la montée et cherchera des signes de faiblesse pour des positions courtes ultérieures. Il aborde ensuite Ethereum (ETH). Il note que l'enthousiasme autour d'ETH est dû à plusieurs facteurs : ETH/BTC montre des signes de vie après des années de sous-performance, avec un potentiel creux plus élevé sur la demande mensuelle. Le graphique hebdomadaire d'ETH/BTC tente de sortir d'une tendance baissière, et le graphique quotidien a déjà montré un changement de structure de marché. Concernant ETH/USD, il est dans une zone de valeur et de demande importante, similaire à Bitcoin. Il pense que les prix actuels sont intéressants, même s'il anticipe une possible nouvelle baisse si Bitcoin recule. Il voit des parallèles avec Solana, où des actifs fortement dépréciés commencent à montrer des signes de renversement, offrant des opportunités. Il met en garde contre le trading de "meme coins", soulignant la difficulté du trading en général et la probabilité élevée de perdre de l'argent pour la plupart des gens. Il promeut sa série de vidéos "bootcamp" et d'autres ressources gratuites pour apprendre à trader de manière systématique, ce qui, selon lui, offre de meilleures chances de succès à long terme que de chercher des gains rapides sur des meme coins. Il cite des exemples de personnes ayant transformé des investissements modestes en millions grâce à cette approche. Il évoque le cas de Zcash (ZEC), dont le graphique montre un potentiel creux plus élevé sur la demande hebdomadaire, mais il n'apprécie pas la "mèche" (wick) importante, qui rend le graphique "désordonné". Il reste prudent en raison de la proximité d'une résistance. Concernant l'or et l'argent, il pense qu'une hausse du dollar pourrait entraîner une nouvelle baisse des prix, créant des opportunités d'achat importantes (or sous 4000 $, argent entre 40 et 50 $). Il examine ensuite d'autres altcoins comme Tau, notant qu'il n'a pas encore bougé malgré les pompes d'autres actifs, ce qui pourrait en faire un candidat pour une forte hausse. Il mentionne également UNI (Uniswap), qui se trouve dans une zone de demande importante et pourrait offrir des opportunités de trading. Il répond à une question sur la corrélation entre les pullbacks des actions et les rebonds du Bitcoin, expliquant que la corrélation n'est pas toujours parfaite. Il rappelle des périodes où les actions et le Bitcoin ont divergé. Il réitère sa conviction que le fond du Bitcoin n'est pas encore atteint ou que nous sommes dans une phase de "bottoming range" plutôt qu'un rebond direct vers de nouveaux sommets. Il analyse CRV, qui est resté dans une fourchette depuis des mois. Bien qu'il ait rebondi des creux de la fourchette, il attend une rupture confirmée pour s'y intéresser. Il passe à l'analyse de titres boursiers spécifiques : Oracle, qui semble faible avec une structure mensuelle baissière. AT&T, un titre qui a stagné pendant 20 ans, mais qui pourrait offrir une opportunité de long terme si sa fourchette se brise à la hausse. Il aborde ensuite les "meme coins" Ansem et Cash Cat. Il reconnaît que beaucoup ont fait des profits sur Ansem, ce qui peut expliquer la prise de bénéfices actuelle. Il soulève la question de la concentration de la supply d'Ansem et les risques associés. Il mentionne que Cash Cat est également dans une zone de demande. Il insiste sur le fait que ce n'est pas son domaine de trading, mais reconnaît la dynamique de ces marchés. Il conclut l'analyse des altcoins avec Pengu, qui, malgré un rebond initial, est revenu dans sa fourchette d'origine. Il est dans une zone de demande à long terme, mais il attend des signes de force sur des échelles de temps plus courtes. Trader Main remercie ses abonnés pour le soutien de son émission "The Order Book" sur Twitter et Instagram, soulignant la croissance constante des vues malgré le marché baissier. Il encourage les spectateurs à regarder sa série vidéo "Whiteboard Series" pour comprendre ses méthodes de trading. Il remercie également Kraken Pro, le sponsor de l'émission, pour son nouveau service de trading financé ("funded trading"). Il explique que Kraken Prop permet aux traders de payer des frais d'évaluation modestes pour accéder à un portefeuille financé pouvant atteindre 200 000 $, avec un risque limité aux frais d'évaluation. Enfin, il aborde l'actualité économique et politique. Le Kospi (indice coréen) a connu une forte baisse, la plus importante depuis 2008, en raison d'une correction massive des géants des puces comme SK Hynix et Samsung Electronics. Il explique que le "super cycle" des semi-conducteurs liés à l'IA est en fait un super cycle de la mémoire (DRAM et NAND), dont la demande dépasse largement l'offre actuelle, entraînant des prix records et des bénéfices exceptionnels pour ces entreprises. Cependant, il y a eu une rotation des capitaux vers des noms moins chers du secteur de l'IA. Il souligne le risque de "liquidation" lié à l'endettement des investisseurs coréens sur ces actions, ce qui a exacerbé la chute du Kospi. Il se demande si cette correction est un signe avant-coureur pour les marchés américains. Il mentionne les données CPI récentes, qui ont montré un refroidissement de l'inflation, la plus faible depuis 2020. Cela a entraîné un rallye du marché boursier et des paris sur Polymarket contre de nouvelles hausses de taux de la Fed. Il note la divergence d'opinions au sein de la Fed sur l'inflation. Il évoque la chute de 20 % d'IBM suite à des résultats inférieurs aux attentes, soulignant la fragilité du marché face aux moindres déceptions. Il se demande ce qui se passera si les entreprises de semi-conducteurs de l'IA manquent leurs prévisions de bénéfices. Il termine en plaisantant sur le modèle économique de Michael Burry (célèbre investisseur) qui prédit des krachs boursiers, et en partageant des réflexions sur les changements culturels de la Gen Z vers les événements IRL (in real life), comme les clubs de course, tout en contrastant cela avec l'omniprésence croissante de l'IA et des marchés de prédiction. Il remercie Nikita pour avoir "réparé" l'algorithme de Twitter, et promeut la "Combo Cup" de Polymarket, un concours de paris combinés. Il partage ses propres paris sur la Coupe du Monde, ayant perdu sur la France mais restant optimiste sur l'Argentine et l'Angleterre.