Before You Trade The Next Big News, Watch This

Cette vidéo, épisode 18 de la série "whiteboard", aborde le trading d'actualités. Le présentateur souligne que les nouvelles ne déterminent pas la direction des prix, mais servent de catalyseur pour atteindre les niveaux de liquidité, souvent en provoquant des mouvements volatils qui éliminent les traders des deux côtés. Il est essentiel de comprendre que la liquidité est toujours la destination, et les nouvelles ne sont qu'un moyen d'y parvenir. Le principal problème du trading d'actualités est que les gens essaient de trader les nouvelles elles-mêmes, alors qu'il est préférable de rester en dehors du marché pendant ces événements. Après l'annonce, la véritable direction se révèle généralement. Il est impossible de prédire les nouvelles (taux d'intérêt, résultats d'entreprises, etc.), mais on peut prédire où se trouve la liquidité. Ainsi, si un événement majeur comme des résultats d'entreprise est prévu, il peut servir d'outil pour pousser le prix vers un niveau de liquidité avant le mouvement réel. Le prix se déplace constamment d'une liquidité à l'autre, et les nouvelles ne sont qu'un facteur qui peut accélérer ce mouvement. L'objectif n'est pas d'encourager le trading pendant les événements majeurs, mais de comprendre la logique derrière l'impact des nouvelles sur les prix et de combiner cela avec la connaissance de la liquidité pour en tirer parti. Par exemple, si un niveau de liquidité majeur doit être atteint avant un renversement et qu'un événement comme le FOMC se produit le même jour, il peut catapulter le prix vers ce niveau. Quatre règles pour le trading d'actualités sont présentées : 1. **Savoir ce qui se passe :** Il est crucial de connaître le calendrier macroéconomique. Même si le conseil est de ne pas trader les nouvelles, il faut au moins savoir quand le CPI, le FOMC ou les résultats d'entreprises sont annoncés. Il faut également connaître les attentes du marché. Des sites comme Forex Factory (forexfactory.com) et CME Group (cmegroup.com) sont recommandés. * **Forex Factory :** Permet de consulter le calendrier des événements par ordre chronologique, avec l'heure, la devise affectée et l'impact (rouge pour impact élevé, jaune/orange pour impact plus faible). Il indique également les prévisions et les résultats réels, ce qui aide à comprendre la réaction du marché. * **CME Group :** Montre la probabilité prédite des mouvements de taux d'intérêt (coupe, pause, hausse) par la Fed. Si la probabilité dépasse 60 % pour un résultat, c'est généralement ce qui se produit. Polymarket est aussi une plateforme de prédiction pour divers événements. * **Yahoo Finance :** Permet de suivre les résultats d'entreprises passés et à venir, les estimations et les chiffres réels. Par exemple, Microsoft a dépassé les estimations, tandis que Meta les a manquées, entraînant des mouvements de prix significatifs. 2. **Pas de nouvelles entrées 30 à 60 minutes avant l'actualité :** Les résultats d'entreprises peuvent générer de la volatilité après les heures de marché, ce qui est particulièrement pertinent avec le trading de contrats perpétuels 24h/24. Pour les événements comme le CPI ou le FOMC, il faut éviter d'ouvrir de nouvelles positions juste avant, car la liquidité diminue, les spreads s'élargissent et la structure de marché habituelle devient insignifiante. Si une position est envisagée, elle doit être prise bien avant l'événement. 3. **Gérer ce que l'on a :** Un trader est avant tout un gestionnaire de risques. Les événements d'actualité peuvent provoquer une volatilité supplémentaire, entraînant des stops même si leur placement était correct. Plusieurs options s'offrent au trader : * **Laisser courir la position :** Plus pertinent pour les swing traders dont les stops sont plus éloignés et basés sur des horizons de temps plus élevés. * **Se "platir" :** Fermer toutes les positions avant l'actualité, laisser le marché digérer les informations, puis réévaluer et potentiellement rouvrir la position si la structure de trading reste valide. * **Prendre des profits partiels :** Si une position est très profitable avant un événement majeur, prendre une partie des profits permet de sécuriser des gains en cas de mouvement défavorable imprévu. * Il est crucial de ne jamais élargir son stop-loss en raison des nouvelles, car cela expose à des pertes disproportionnées. 4. **Laisser la bougie se clôturer :** Les mouvements volatils (le "Darth Maul candle" qui monte et descend) juste après l'annonce ne contiennent que très peu d'informations utiles ("alpha"). Il est préférable de laisser cette période de volatilité se dérouler, puis de réévaluer. Observer quels niveaux de liquidité ont été atteints et quel était le biais directionnel précédent. Souvent, un mouvement temporairement baissier après une nouvelle sur un marché haussier peut se résorber rapidement. Attendre la clôture de la bougie permet de mieux comprendre la véritable intention du marché. **Trader l'après-coup :** C'est la partie la plus importante. Un événement d'actualité est une "chasse à la liquidité à grande vitesse". Si les nouvelles sont le moteur qui pousse le prix vers la liquidité, alors on peut trader la "chasse à la liquidité" comme d'habitude. 1. **Savoir où se trouve la liquidité :** Toujours marquer les niveaux de liquidité sur le graphique (hauts égaux, bas égaux, blocs d'ordres, fair value gaps, ranges). La manière dont le prix atteint ces niveaux (mouvement normal ou actualité) est secondaire. 2. **Le biais sur les horizons de temps supérieurs domine :** Si le marché est haussier sur un horizon de temps élevé et qu'une nouvelle provoque un mouvement baissier temporaire, il s'agit probablement d'une manipulation pour atteindre un niveau de liquidité (comme un bloc d'ordres) avant de reprendre la tendance haussière. 3. **Encadrer les trades normalement :** Laisser l'événement d'actualité se produire, identifier les pools de liquidité interagis, puis encadrer les trades de la même manière que d'habitude. Si la liquidité a été atteinte, quelle est la prochaine cible ? Était-ce interne ou externe ? Un bloc d'ordres a-t-il été touché ? **Exemples concrets :** * **Bitcoin (FOMC) :** Le graphique montre un "whipsaw" (mouvement en dents de scie) pendant le FOMC. Le marché a d'abord pris les hauts égaux, puis les bas égaux, pour finalement rebondir dans une zone où le biais était déjà haussier. Éviter de trader pendant le whipsaw permet d'éviter d'être piégé. L'idée de trading était basée sur un horizon de temps supérieur, et le FOMC a agi comme une confirmation après que les bougies se soient stabilisées. * **Microsoft (résultats) :** Avant l'annonce de résultats exceptionnels, Microsoft avait touché un "swing low" majeur, formant un SFP (Swing Failure Pattern). Ce mouvement de liquidité, combiné à un bloc d'ordres haussier et à une zone OTE (Optimal Trade Entry) sous les 50 %, offrait une configuration haussière solide. Les résultats positifs ont ensuite propulsé le cours à la hausse. La nouvelle a servi de catalyseur pour un mouvement qui était déjà techniquement justifié. * **Micron (FOMC et liquidité invisible) :** L'exemple de Micron illustre une liquidité qui n'est pas directement visible sur le graphique. Un fonds d'investissement dirigé par Leopold Aschenbrenner, très exposé aux semi-conducteurs (dont Micron), était en difficulté et proche d'un appel de marge. Citadel aurait pu manipuler le marché en créant une rumeur de hausse des taux avant le FOMC, provoquant une vente additionnelle et forçant Aschenbrenner à liquider ses positions auprès de Citadel. Après cette liquidation, le marché a rebondi fortement. Bien que cette liquidité ne soit pas visible, la logique reste la même : les grands acteurs exploitent les niveaux de liquidité, qu'ils soient graphiques ou liés à la structure du marché (appels de marge). **Points clés à retenir :** 1. **Les nouvelles sont le véhicule, la liquidité est la destination.** Le biais sur les horizons de temps supérieurs permet de ne pas être trompé par la volatilité des nouvelles. 2. **Connaître le calendrier :** Savoir quand les événements majeurs se produisent, quelles sont les attentes et les probabilités. 3. **Le trade se fait après coup :** Attendre que la volatilité se calme, que les bougies se clôturent, et que le contexte des horizons de temps supérieurs se rétablisse. Le trade se forme dans les suites de l'événement, pas pendant le "whipsaw" initial. Cette vidéo marque la fin de la phase trois. La phase quatre approfondira certains concepts déjà abordés, notamment les "dealing ranges" avancés.