Blue Wave, Red Screen: Why the Market Is Tanking

Bienvenue à l'épisode de l'Order Book. Aujourd'hui, nous allons discuter des résultats des élections de mi-mandat aux États-Unis, qui ont vu une "vague bleue" démocrate. Cependant, les marchés sont en baisse, et nous allons explorer pourquoi. Je préfère éviter de trop parler de politique, espérant des conditions de trading plus calmes. Nous allons examiner les marchés et ce à quoi je m'attends, ce qui est en ligne avec nos discussions précédentes. Cody sera présent pour répondre à vos questions. Commençons par Bitcoin. Nous continuons de trader à l'intérieur de notre zone de demande mensuelle, où je pense qu'un plus bas plus élevé se formera. Du point de vue des délais plus courts, nous avons un bloc d'ordres hebdomadaire et une rupture de structure de marché hebdomadaire, similaire à ce que nous avons vu précédemment. Bien que la comparaison puisse lasser, la situation actuelle est presque identique à un précédent mouvement de marché, avec une cinquième semaine consécutive de baisse. Le repli actuel est d'environ 14% par rapport au plus haut, alors qu'un repli équivalent dans le passé était de plus de 20%, ce qui nous situerait en dessous de 70 000 $. Mon plan de jeu reste inchangé par rapport à ce que nous avons discuté mardi. À court terme, je détiens toujours une partie de ma position courte. J'ai clôturé 25% supplémentaires de mon short lors de cette récente baisse. Pour ceux qui ne connaissent pas la configuration, il s'agit d'un bloc de rupture de 12 heures, suivi d'un SFP (Swing Failure Pattern) et d'une rupture de structure de marché. Notre objectif est le plus bas à 74 900 $. J'ai pris ce short il y a environ une semaine. Lors de la première baisse, les marchés boursiers ont fortement chuté, et je m'attendais à une réversion à la moyenne, ce qui a poussé Bitcoin jusqu'à 80 000 $. Cependant, cette volatilité était largement liée aux élections de mi-mandat. Ces événements majeurs créent souvent des mouvements en dents de scie et des "bougies Darth Maul" ou "patterns Bart", ce que nous avons observé : une forte hausse suite à la "vague bleue", puis un retracement complet. À mon avis, cette action des prix est sans signification, car elle est événementielle. J'ai couvert une partie de mon short lors de la réversion à la moyenne et encore un peu plus aujourd'hui autour de 76 000 $. La raison est que nous pourrions être en train de balayer ce plus bas. Les actions ont connu une journée difficile : le S&P 500 a chuté de plus de 4% et le NASDAQ de près de 6%. J'ai donc couvert, anticipant un possible rebond sur les actions. Je détiens toujours 50% de mon short et j'attends de voir. Je crois que nous allons probablement atteindre ce plus bas. J'espère un scénario où nous atteignons ce plus bas, ce qui constituerait notre plus bas plus élevé, comme précédemment. Cela pourrait être une opportunité d'acheter plus de spot, de faire un investissement forfaitaire tout en continuant de faire du Dollar Cost Averaging. Si nous obtenons un SFP hebdomadaire comme lors du dernier creux, cela renforcerait ma confiance pour un investissement forfaitaire et peut-être même des positions longues à faible effet de levier. C'est mon plan pour Bitcoin à court terme. La chute des indices boursiers est massive, avec des baisses de 4 à 6%. Certaines actions individuelles ont chuté de 20%. Cette forte baisse me fait penser que nous pourrions avoir un rebond. Nous n'avons pas encore atteint ce plus bas. Concernant le paysage politique, en tant que Canadien, mes opinions sont limitées. Cependant, il semble que, avec la Chambre et le Sénat désormais sous contrôle démocrate, le président Trump soit un "canard boiteux". Il y a trois branches du gouvernement : le judiciaire (interprète la loi), l'exécutif (applique la loi) et le législatif (crée la loi). Trump, avec le contrôle de la Chambre, du Sénat et du bureau exécutif, ainsi qu'une majorité de juges républicains à la Cour suprême, n'a pas réussi à tenir ses promesses. Il a déclenché une autre guerre au Moyen-Orient, le coût de la vie a explosé, l'essence est chère et l'inflation continue d'augmenter. Contrairement à ce qu'il disait, la hausse du marché boursier ne reflétait pas la situation de l'Américain moyen, dont la vie est devenue plus difficile. Les électeurs républicains déçus ont voté démocrate. Les démocrates vont probablement passer les deux prochaines années à enquêter sur Trump et sa famille, essayant de le destituer. Lors du dernier cycle, les démocrates étaient perçus comme anti-crypto. L'aspect positif ici est que, même si Elizabeth Warren et d'autres continueront de critiquer, Gendler est parti. Les démocrates pourraient réaliser qu'ils doivent être progressistes sur la crypto, car les acteurs du secteur sont politiquement engagés, ont beaucoup d'argent, et les démocrates voudront cet argent pour les prochaines élections. J'espère qu'ils sépareront les actions de Trump de l'industrie crypto dans son ensemble. Certains craignent que le retour des démocrates ne nuise à la crypto, mais j'aimerais croire le contraire. Les marchés boursiers sont en pleine implosion. Le S&P 500 et le NASDAQ sont en chute libre. Le NASDAQ a cassé un autre plus bas majeur. Mon erreur a été de ne pas prendre de position courte sur ces indices. J'avais prédit une correction majeure si nous avions une rupture de structure hebdomadaire sur le NASDAQ et le S&P 500. Hier aurait été une opportunité de short massive. Nous sommes revenus après la rupture de structure, retestant ce qui est un breaker ou une bougie de raid. J'aurais dû shorter massivement. C'est un short évident rétrospectivement, le même type de configuration que j'ai prise auparavant. La dernière fois que le S&P 500 a eu une bougie de baisse quotidienne de près de 5%, c'était en avril 2025 (erreur de date, probablement 2015 ou avant), lors du "tariff tantrum". C'est une bougie majeure. Idem pour le NASDAQ. J'avais tweeté que si nous obtenions ces ruptures de structure hebdomadaires, nous verrions au moins 10 à 15% de baisse supplémentaire sur les actions. Le NASDAQ est déjà en baisse de 7% depuis mon tweet, et le S&P de 3-4%. Je ne pense pas que cette vente soit terminée. À moins d'un rebond en V, je ne vois pas pourquoi cela ne reviendrait pas à des niveaux inférieurs. Le NASDAQ approche déjà des sommets précédents. Je suis seulement short Bitcoin, mais j'aurais dû être short NASDAQ et S&P 500. Je suis un peu énervé de ne pas avoir pris ces shorts. Cependant, ce à quoi je m'attendais est ce qui se passe. Je suis positionné en conséquence et intéressé par l'achat de spot. Je crois que Bitcoin a la capacité de toucher le fond avant les autres marchés. Alors que nous pourrions entrer dans une correction de plusieurs mois sur les actions, Bitcoin pourrait former son creux pendant ce temps. Je pense que Bitcoin atteindra son creux dans cette grande zone grise. Je sais que c'est une grande zone, mais si vous comprenez son fonctionnement, vous savez ce que je cherche à l'intérieur : une raison d'être haussier. Y a-t-il une chance que nous ayons un scénario "giga doomer" ? Bien sûr. Mais nous sommes à 76 000 $ et le NASDAQ est déjà 15% en dessous de son plus haut. Le dernier grand marché baissier en 2022 était de 40%. Nous sommes déjà à 35%, un peu moins de la moitié du déclin. Bitcoin est toujours dans les 70 000. Évidemment, cela peut empirer, mais la seule raison pour laquelle Bitcoin ferait un nouveau plus bas est si nous obtenons ce type de correction, un déclin de 35% sur le NASDAQ et 25% sur le S&P. Si la correction est de 15 à 20%, alors un repli de Bitcoin de 30% et un plus bas plus élevé restent très plausibles. Passons aux altcoins. Je détiens principalement Bitcoin, Ethereum, Solana, Hyperliquid et Zcash. La grande majorité de mon portefeuille est en Bitcoin. Concernant Ethereum, je pense qu'il est dans une configuration de tête et épaules inversées, et la question est où ce plus bas se formera. Nous tradons dans un "fair value gap" hebdomadaire. Idéalement, j'aimerais voir le plus bas se former entre notre position actuelle et un niveau légèrement inférieur à 2 000 $, mais pas en dessous de 1 900 $. Si Bitcoin chute fortement, nous pourrions descendre plus bas. Si ce fair value gap était inversé, ce qui signifie que le marché le traverse dans la direction opposée, cela deviendrait une résistance, et je regarderais alors 1 500 $, 1 300 $, voire 800 $ pour ETH. Je ne pense pas que ce soit probable. Le seul scénario où ETH chuterait aussi bas (en dessous des plus bas actuels) est une catastrophe complète sur les marchés boursiers (plus de 30% de baisse sur le S&P et le NASDAQ) et un nouveau plus bas pour Bitcoin. Mais si Bitcoin touche le fond entre 60 000 et 70 000 $, il est beaucoup plus probable qu'ETH forme son creux dans cette fourchette actuelle. Si ETH tombait à nouveau en dessous de 1 000 $, beaucoup d'autres actifs seraient en très mauvaise posture. Mais j'achèterais autant que possible à ce niveau, car cela représenterait au moins un gain de 3 à 5x. Solana est dans une situation similaire à ETH. Nous cherchons où le plus bas plus élevé se formera, potentiellement dans un fair value gap. Je pense qu'il y a probablement un trade à shorter tout ce qui est lié à Trump. Je suis assez confiant qu'ils vont s'en prendre à Trump et à sa famille, ainsi qu'à son cabinet, et qu'ils feront tout leur possible pour le destituer. Zcash se maintient plutôt bien dans une zone de demande. Si un plus bas s'y forme, c'est bien. Sinon, j'aimerais acheter Zcash pour moins de 1 000 $, autour de 800-900 $. La société Trump Media a vendu 300 millions de dollars en BTC aujourd'hui. D'après ce que j'ai lu, beaucoup de démocrates pensent que Trump s'est massivement enrichi en étant au pouvoir. Avec le contrôle de la Chambre et du Sénat, les démocrates ont un pouvoir de surveillance et peuvent demander des informations et des documents. Nous allons découvrir si des crimes ont été commis. Ils ont déjà essayé de le destituer et je pense qu'ils essaieront à nouveau, d'autant plus qu'ils contrôlent maintenant la Chambre et le Sénat. Il a lancé le Trumpcoin et le Melaniacoin la veille de son entrée en fonction, car il est illégal d'utiliser sa position de président pour s'enrichir. Cela semble suspect. Eli Lilly : le titre est extrêmement haussier. J'aimerais le prendre en long sur un pullback. Si nous avons une correction majeure, cela pourrait être une bonne configuration. Sockil : Ce titre est en chute libre parabolique. Je n'y toucherai pas tant que la vente ne ralentira pas. Nous arrivons à des niveaux de support potentiels, mais j'ai besoin de voir des signes haussiers. Je ne