Market Update: What I’m Watching

La vidéo offre une analyse du marché post-rapport sur l'emploi, soulignant le paradoxe "mauvaises nouvelles sont bonnes nouvelles" pour le marché boursier, car cela pourrait freiner les hausses de taux de la Fed. Le marché est en train de digérer cette information, avec des réactions mitigées. Le Bitcoin, après avoir atteint une résistance autour de 87 000 $, montre des signes de faiblesse avec une longue mèche supérieure sur le graphique journalier, indiquant une possible pression vendeuse. Cette zone de 87 000 $ était auparavant un support majeur, et sa rupture avait entraîné une forte baisse. La remontée actuelle rencontre donc une offre importante de ceux cherchant à sortir de positions perdantes. Les marchés actions, notamment le Nasdaq, semblent plus résilients et maintiennent leurs gains, ayant même dépassé des résistances récentes. Cependant, la clôture du Bitcoin sera cruciale pour le week-end. Les attentes d'une hausse des taux en octobre sont de plus en plus réduites, mais la possibilité d'une hausse en décembre reste présente. Un phénomène social intéressant est noté : une suggestion que les "boomers" devraient pivoter vers les obligations à 5% en raison des plus hauts historiques des actions. L'orateur considère cela comme une mauvaise idée, s'attendant à ce que les détenteurs d'obligations soient perdants à long terme dans un marché baissier séculaire, malgré l'attrait à court terme. L'orateur se concentre moins sur le mouvement actuel du Bitcoin, considérant que la cassure des plus hauts précédents sur les 10 derniers jours et le maintien au-dessus sont structurellement haussiers. Les positions actuelles restent majoritairement acheteuses. L'objectif de fin d'année pour le Bitcoin est de dépasser les 100 000 $, bien que l'orateur ne s'attende pas à ce que cela se produise et prévoie d'en discuter plus en détail lundi. Les événements à venir incluent la publication des minutes de la Fed la semaine prochaine, et surtout, les données d'inflation (CPI) la deuxième semaine d'octobre, qui confirmeront ou non la fin des hausses de taux avant la réunion du 28. Les marchés attendent également de pied ferme les élections de mi-mandat. L'incertitude règne quant aux sondages et aux marchés de prédiction, rappelant l'élection de 2016. Une victoire démocrate écrasante aux élections de mi-mandat pourrait avoir plusieurs conséquences. Premièrement, une incertitude accrue pour les marchés, et potentiellement un impact sur les rendements des obligations. Deuxièmement, l'impeachment du président deviendrait un sujet dominant. L'orateur suggère que les élections de 2028 seront plus déterminantes pour la direction politique et économique. Il émet l'hypothèse qu'une présidence socialiste, bien que mauvaise pour la liberté et l'économie, pourrait être bonne pour les marchés car elle nécessiterait une impression monétaire massive pour soutenir les programmes sociaux. Cependant, l'orateur tempère en expliquant que le socialisme peut être bénéfique pour les marchés (qui visent la liquidité et la croissance), sans être bon pour l'économie réelle ou la liberté. Il cite l'exemple du Venezuela où l'économie s'est effondrée mais le marché a connu une forte hausse. Il distingue plusieurs formes de socialisme, comme en Norvège ou à New York. Avant les élections, les résultats des entreprises, en commençant par les banques la semaine prochaine, puis les géants technologiques fin octobre, seront les principaux moteurs du marché. Bien que septembre ait défié les schémas saisonniers habituels, laissant présager un quatrième trimestre potentiellement difficile, l'orateur souligne que les données d'inflation et les résultats d'entreprises seront les catalyseurs immédiats. L'orateur aborde ensuite les outils de trading développés par CTM, notamment l'intégration de divers secteurs et cryptomonnaies, ainsi que des fonctionnalités de visualisation des performances sur différentes périodes. Il met en avant la capacité de ces outils à exécuter des stratégies et à rester concentré sur les éléments essentiels, indépendamment de plateformes comme TradingView. Revenant sur le marché, il constate que le Bitcoin montre des signes de faiblesse, mais rappelle que la zone actuelle est une ancienne zone de support qui subit maintenant une re-test en résistance. Il mentionne que beaucoup de gens ont été "rincés" dans cette zone, croyant en une baisse majeure, et que certains vendeurs apparaissent. L'inquiétude vient aussi du mouvement du rendement à 10 ans, bien que le graphique hebdomadaire ne soit pas encore baissier. L'orateur insiste sur le fait qu'il ne faut pas se laisser piéger par l'action des prix d'une seule journée. Les chiffres de l'emploi ont réduit les chances d'une hausse des taux, mais le marché reste préoccupé par la politique de la Fed. Il mentionne également le risque d'escalade géopolitique, notamment avec l'Iran, qui pourrait influencer les marchés. Les semi-conducteurs et les mémoires ont rebondi significativement depuis mi-septembre, avec Nvidia atteignant de nouveaux sommets. Cependant, l'orateur exprime une certaine prudence, estimant que les marchés sont plus fragiles que jamais, malgré une apparente résilience. Il recommande de rester vigilant, équilibré et d'exécuter les stratégies avec discipline. Concernant CTM, il est précisé que l'outil est inclus pour tous les membres et vise à offrir une indépendance vis-à-vis de TradingView. Des développements futurs incluent l'intégration du moteur CTM pour générer des modèles personnalisés. La clôture du Bitcoin pour la semaine sera un indicateur important. L'orateur réitère son inquiétude quant à une reprise des marchés qui efface les gains initiaux de la journée, ce qui n'est pas un bon signe. Il souligne que la faiblesse de l'économie est un signe de ralentissement de la croissance, et que cette préoccupation s'accentue à l'approche de 2027, lorsque les plans de relance prendront fin. Il termine en réaffirmant son objectif de rendre CTM indépendant et en s'assurant que les membres sont informés des développements du marché après les chiffres de l'emploi, tout en maintenant leurs positions actuelles qui sont jugées favorables. Il souhaite un bon week-end à tous.