Le moment le plus risqué de la Bulle IA.

L'intervention de Warsh, le nouveau président de la Fed, a surpris le marché. Sa priorité est de combattre l'inflation, maintenant l'objectif de 2%, ce qui suggère des hausses de taux futures en 2026. Cela contraste avec les attentes du marché d'une baisse des taux et explique la vente post-intervention. Actuellement, l'IA et les semi-conducteurs dominent, mais d'autres secteurs comme l'énergie (solaire, uranium) et la biotech présentent des opportunités. Warsh privilégie le QT (resserrement quantitatif) au QE (assouplissement quantitatif), signalant une politique moins accommodante, axée sur l'inflation avant l'économie. Le marché observe un siphonnement du capital vers les "hyperscalers" de l'IA, levant d'énormes fonds via augmentations de capital et obligations, au détriment d'autres entreprises. Cela crée un goulot d'étranglement pour le financement de l'économie réelle, avec des sociétés confrontées à un mur de la dette en 2027. La prolifération de la désinformation et des "fake news" générées par l'IA rend difficile de distinguer le vrai du faux, exigeant une plus grande capacité de discernement des individus. Malgré la concentration actuelle du marché sur l'IA, une rotation vers des secteurs plus défensifs comme la santé et la consommation est à anticiper en cas de correction. La forte valorisation de la perfection dans l'IA rend le marché vulnérable à la moindre déception.