Trading & Chart Analysis - Stock Market, Bitcoin & Crypto - Wed, Jul 8

Bienvenue à la session d'été. Le 8 juillet, les marchés tentent de se remettre du conflit renouvelé entre l'Iran et les États-Unis, ce qui provoque une flambée des prix du pétrole. Parallèlement, le rendement du bon du Trésor à 10 ans commence à inquiéter. La hausse du pétrole est directement liée au conflit cinétique entre les deux nations. Il y a eu une "liquidity grab" où les marchés boursiers ont atteint de nouveaux sommets, mais la situation actuelle semble sombre et pourrait dégénérer si une nouvelle cassure à la hausse échoue. Malgré cela, les marchés boursiers tentent de se défaire des événements actuels. Nvidia, en particulier, se démarque en restant dans le vert alors que le marché est majoritairement rouge, ce qui soulève des questions sur ce que l'entreprise pourrait nous signaler. En janvier 2023, nous avions identifié un signal de creux massif à 17 250, basé sur ce que nous appelions le "ventre mou" du marché, un indicateur qui avait précédemment prédit tous les creux. En comparant les graphiques, on observe des similitudes frappantes avec les cycles précédents, notamment une première phase de repli suivie d'un drapeau baissier. Cependant, cette fois-ci, nous ne franchissons pas le niveau inférieur, ce qui suggère une dynamique différente. Le "ventre mou" semble avoir changé d'apparence, avec une pente descendante absente cette fois-ci. La similitude avec les schémas de creux passés est intrigante, ce qui pourrait donner du crédit au fractal de 2019. Nous sommes confrontés à un "mur d'inquiétude" massif. Bien qu'il puisse y avoir des catalyseurs inattendus comme l'adoption du Clarity Act, Bitcoin ne devrait pas en avoir besoin, ni du soutien gouvernemental. La capacité de Bitcoin à fonctionner par ses propres mérites est cruciale. La situation actuelle est remarquablement similaire aux schémas passés, et la confirmation d'un creux pourrait être significativement plus élevée, au-dessus du sommet de 82 000 à 83 000 dollars. Si cela se réalise, la consolidation actuelle serait beaucoup plus serrée que la précédente. Concernant nos positions, Tesla a été stoppé, entraînant une perte de 5 %. Nous sommes désormais complètement en retrait du marché, ce qui semble être la meilleure position après avoir profité de la dernière vague de hausse, née de la peur généralisée en mars et des positions longues prises en avril. Nous maintenons encore quelques positions longues sur des actifs comme Solana et Ethereum. Les marchés boursiers consolident leurs gains depuis deux mois, ce qui est extrêmement sain. Cependant, il reste un travail considérable à faire, notamment face à la saisonnalité défavorable d'août et septembre, particulièrement en période d'élections de mi-mandat. L'escalade des négociations entre l'Iran et les États-Unis ajoute également une incertitude. Il y a eu des discussions récentes concernant les revenus d'Anthropic. Le mois dernier, j'avais émis l'hypothèse que leurs revenus du reste de l'année pourraient avoir culminé au premier trimestre. Des entreprises comme Microsoft et Uber ont dépensé des sommes considérables en modèles Anthropic, puis ont dû réduire leur utilisation ou leur budget. Le report de l'introduction en bourse d'Anthropic à l'année prochaine suggère que les revenus pourraient baisser significativement. Un expert a souligné que si les revenus d'Anthropic ou d'OpenAI stagnaient dans les trois mois, cela poserait un problème majeur non seulement pour eux, mais pour tout le secteur de l'IA. Une erreur majeure, selon certains, a été la décision du gouvernement américain d'exiger qu'Anthropic retire le modèle Fable. Cela a incité de nombreuses entreprises à ne plus faire confiance aux modèles propriétaires à source fermée, craignant que l'accès ne soit coupé à tout moment. Parallèlement, les modèles open source chinois ont montré des capacités croissantes. Les entreprises se tournent probablement vers l'utilisation et l'entraînement de ces modèles open source en interne, ce qui nécessiterait une puissance de calcul importante, potentiellement fournie par Nvidia. Cela pourrait signifier une distribution plus large des achats de puces Nvidia au-delà des quelques grands acteurs actuels. Je n'apprécie pas que le gouvernement américain ait approuvé la sortie de ChatGBT 5.6. Cela soulève des questions sur l'avenir des modèles LLM de pointe aux États-Unis, tandis que c'est une excellente nouvelle pour la Chine, notamment avec le modèle open source GLM. Goldman Sachs continue de prévoir une augmentation des dépenses en capital. Nous devons surveiller le moment d'un potentiel repli. En ce qui concerne les secteurs, je travaille sur le développement de stratégies d'achat et de vente. J'ai examiné les produits pharmaceutiques et biotechnologiques, notant que les ETF à effet de levier ne sont pas idéaux pour ce secteur. J'ai trouvé un excellent outil pour analyser la composition des secteurs que je partagerai sur Discord. Concernant la stratégie d'investissement, l'idée est de toujours rester long sur Bitcoin pour cette nouvelle évolution de l'investissement. Lorsque le marché haussier commence, on est long Bitcoin. Lorsque le signal de vente apparaît deux ans plus tard, on couvre sa position en prenant une position courte, mais on ne lâche pas la position longue initiale. Cela permet d'ajouter 50 % à la position en période de marché baissier, transformant par exemple une position d'un Bitcoin en un Bitcoin et demi. Cette stratégie est fiscalement avantageuse et protège contre la volatilité du côté court. Les modèles d'IA ont évolué rapidement. Il y a six mois, nous avions tous accès aux meilleurs modèles et à une puissance de calcul bon marché. Cela pourrait ne pas durer. Les modèles open source manquent de la puissance de calcul des géants comme OpenAI et Anthropic. Pour la semaine prochaine, je prévois de publier des modèles pour Google, Tesla O2, Amazon, Bitcoin, Ethereum, Solana et Cardano. Le meilleur moyen de s'y prendre est d'utiliser un LLM, de lui fournir une capture d'écran de votre situation et de lui demander quoi faire. Le Discord est là pour les questions supplémentaires. Il est possible de shorter Bitcoin via des perpétuels sur des plateformes comme Coinbase ou Kraken. Le NASDAQ se bat, et Nvidia mène la charge. Je suis en pleine phase de travail créatif intense, construisant toute la journée, y compris les week-ends. Je suis disponible sur Discord si quelqu'un a besoin de quoi que ce soit. La stratégie de rester toujours long sur Bitcoin tout en utilisant des couvertures courtes est supérieure non seulement pour les avantages fiscaux, mais aussi parce qu'elle atténue la volatilité du côté court en continuant de participer à la tendance haussière. Si vous êtes en cash et que le marché monte, vous perdez. Si vous êtes long Bitcoin et que le côté court est volatil, vous participez toujours à la hausse. C'est une stratégie extrêmement efficace.