Strategy Is Selling Bitcoin. Here's What I'm Watching.

Le marché des actifs risqués est actuellement très difficile, avec l'or, les semi-conducteurs, le Bitcoin et Ethereum en forte baisse. Même le secteur du logiciel retrouve une certaine faveur, tandis que le Bitcoin et les cryptomonnaies peinent à trouver un soutien. La stratégie actuelle consiste à vendre, et le Bitcoin est délaissé. L'analyse se penche sur le positionnement actuel et le cas haussier potentiel pour le Bitcoin. Le 4 février, le Bitcoin a semblé atteindre un point bas de capitulation. Structurellement, il pourrait s'agir du point bas du marché baissier, avec un sommet structurel en décembre 2025. Les flux passifs vers les ETF Bitcoin ont poussé le prix à un nouveau sommet historique, mais structurellement plus bas. En alignant les déviations, le point actuel pourrait être le plus bas, mais le Bitcoin est sous forte pression et ne devrait pas chuter autant s'il s'agissait du véritable plancher. Un examen du graphique montre une ligne de tendance ascendante qui a été rompue et retestée. Le prix a ensuite repassé sous cette ligne et est entré dans la ligne inférieure. Ces deux lignes de tendance ont été suivies depuis le début. Actuellement, le prix a touché la ligne de tendance inférieure, ce qui, selon une analyse de style CTM 1.0, représente le cas haussier pour le Bitcoin, impliquant que ce niveau devrait tenir. Cependant, l'incertitude règne, et beaucoup sont émotionnels face à la sous-performance du Bitcoin. Il est rappelé que le trading et l'investissement ne devraient pas être guidés par l'émotion, mais par des décisions éclairées qui portent leurs fruits. Les commentaires négatifs reçus soulignent le désespoir et la douleur ressentis par certains. Ray Dalio a évoqué le risque quantique, et il y a de bonnes raisons de considérer le Bitcoin comme une priorité secondaire. Cela ne correspond pas aux attentes du cycle actuel, où la Réserve Fédérale arrête la QT et augmente son bilan. Malgré le conflit en Iran, le secteur technologique est en plein essor, et on s'attendait à ce que le Bitcoin atteigne son point bas et rejoigne ce mouvement haussier. Le principal signal d'alarme est ce qui se passerait si les marchés boursiers atteignaient un sommet aujourd'hui, suivi d'une simple reversion vers la moyenne mobile sur 20 jours. Cela exercerait une pression considérable sur le Bitcoin, potentiellement entraînant une forte baisse. Le secteur technologique, en tête des mouvements, n'a pas réussi à soutenir le Bitcoin pour le moment. L'argument selon lequel la croissance de l'IA soutiendra le Bitcoin est contré en observant le secteur technologique et logiciel (IGV). La corrélation entre le Bitcoin et l'IGV était auparavant très forte, le Bitcoin étant considéré comme le "logiciel" du marché crypto. L'idée que l'essor de l'IA rendrait le logiciel obsolète ne s'est pas concrétisée, comme le montre la reprise de l'IGV depuis ses plus bas de mars-avril. Pour les détenteurs de Bitcoin, c'est une opportunité d'investir progressivement (DCA) à ce niveau, sans pour autant affirmer que c'est le point bas définitif. La décision d'investir dans Block (SQ) plutôt que dans le Bitcoin a été profitable, avec une surperformance de 37% sur une période de 3-4 mois, en plus d'un dividende de 36% par an. Bien que la continuation de cette surperformance soit incertaine, Block devrait surperformer le Bitcoin si celui-ci atteint un plancher. La gestion de Block est saluée pour sa capacité à naviguer dans la situation actuelle. Il est important de noter que la décision d'investir dans Block a été prise lorsque l'action était proche de ses plus bas annuels, et non maintenant. La différence de performance par rapport à d'autres actifs est significative, même en tenant compte des dividendes. La vente de BTCI a été considérée comme une mauvaise décision en raison de sa sous-performance par rapport au Bitcoin. L'utilisation de Nvidia (NVDA) comme moteur de revenus, malgré une perte sur le BTCI, est une stratégie adoptée. La performance de NVDA est attendue comme bénéficiaire de la croissance des bénéfices, avec un dividende de 40%. L'achat progressif (DCA) de NVDA est envisagé en cas de correction, notamment en août-septembre, période de saisonnalité propice aux corrections. La conversation revient sur le terme "boomer" et le fait d'être à découvert sur le Bitcoin. Il est souligné la différence entre prédire et avoir un processus. Le marché haussier des actions depuis mars-avril a surpris beaucoup de monde, plaçant la plupart sur le mauvais côté. Un processus de trading consiste à échanger ce qui se passe, indépendamment des prédictions. Bien que l'on ait été haussier sur le Bitcoin en raison de la stabilisation de la liquidité, le Bitcoin est plus bas dans la courbe des risques que la technologie. Le fait que le Bitcoin n'ait pas encore dépassé son plus bas de février pourrait être une opportunité, ou alors la situation pourrait devenir "laide", avec la rupture de ce niveau. Le Bitcoin, l'Ethereum et le Cardano sont actuellement à découvert, tout comme la stratégie. La stratégie a pivoté de long à court, égalisant les profits. Concernant les ETF Bitcoin, la sortie du marché en novembre et l'entrée progressive dans les longs après la rupture d'une ligne de tendance n'ont pas abouti aux résultats escomptés. Le scénario de 87 000 à 88 000 dollars n'a pas eu lieu, mais une forte baisse. La thèse initiale est donc remise en question. Le trade sur FNGU a généré un profit non réalisé de 47%. Bien que Triple Q ait été considéré comme entré trop tard, il est toujours en profit. Nvidia présente un potentiel d'achat à la fin de la session. Une rupture de la ligne de support actuelle pourrait entraîner une chute significative, nécessitant une réévaluation. L'ETF technologique et logiciel (IGV) a connu une reprise après une baisse similaire à celle du Bitcoin. Le Bitcoin a subi une baisse de 55% depuis septembre, tandis que l'IGV n'a baissé que de 37% avant une reprise de 42% en un mois. La corrélation étroite entre l'IGV et le Bitcoin a conduit à l'idée que le Bitcoin est du logiciel, expliquant sa chute. L'IGV est présenté comme le seul espoir pour le Bitcoin. Beaucoup de personnes ressentent du désespoir et du manque d'espoir concernant le Bitcoin, pensant que l'IA a capté toute l'attention. Le récit selon lequel l'IA allait tout dévorer dans le secteur logiciel ne s'est pas avéré, et l'espoir est que la même chose se produise pour le Bitcoin. Les discussions sur la Clarity Act et son vote potentiel au Sénat sont mentionnées, ainsi que l'impact possible sur le Bitcoin. Une rotation vers le Bitcoin est attendue, mais pour l'instant, la situation est difficile. Les stratégies de trading "buy side only" sur Ethereum, Solana et d'autres actifs montrent des performances inférieures à celles du "buy and hold" sur certaines périodes, soulevant des questions sur la fiabilité des données de TradingView. La préservation du capital est mise en avant comme une stratégie clé pour les marchés baissiers, permettant de capitaliser sur les retournements. Nvidia a connu une journée exceptionnelle hier, mais une mèche importante aujourd'hui suggère une possible prudence. Une rotation du secteur technologique vers le Bitcoin, si ce dernier trouvait un plancher, serait un scénario idéal. Le trading se fait sur ce qui se passe actuellement. Un ordre d'achat sur Nvidia est envisagé, avec un stop très serré en cas de krach majeur. Le message principal est "processus sur prédiction". Un système mécanique est nécessaire pour rester du bon côté du marché et profiter des vagues haussières. L'outperformance de Block par rapport au Bitcoin est notée. Block est considéré comme un investissement à long terme, avec un suivi des métriques clés comme les actifs sous gestion. La hausse de la Valeur Actuelle Nette (VAN) de Block, alors que le Bitcoin est sous pression, renforce cette décision. Le BTCI a été vendu en raison de sa sous-performance. L'objectif est de détenir du Bitcoin et de bénéficier de son rendement. Block vend également des puts sur des sociétés minières, ce qui a été bénéfique. Il faut comprendre la volatilité de l'actif, l'horizon d'investissement et la raison de l'investissement. La capitulation sur le marché est évidente, avec une perte massive de liquidités du côté de l'achat sur le Bitcoin. Mentalement et psychologiquement, beaucoup ont capitulé, surtout face au "melt-up" technologique. Il est difficile d'être à découvert sur le Bitcoin, mais c'est la réalité actuelle. L'objectif est que tout le monde réussisse. Le 10 ans et le pétrole sont mentionnés, ainsi qu'une recommandation d'écoute d'un podcast de macro-voix avec Pepa Middleton sur la situation géopolitique Iran-Russie-Chine. Concernant l'or, une position a été prise il y a longtemps, avec une performance espérée sur