Stocks Hit New Highs

L'indice S&P 500 a atteint de nouveaux sommets historiques, ce qui est conforme aux tendances observées lors des années de mi-mandat précédentes. Historiquement, de nouveaux sommets ont souvent été atteints jusqu'en août ou septembre avant une correction. L'orateur souligne qu'il achète des fonds indiciels mensuellement et ne se soucie pas trop du timing du marché, considérant les corrections comme des opportunités d'achat plutôt que de vente. En examinant les années de mi-mandat passées, des corrections significatives ont eu lieu. En 2014, le S&P 500 a connu une baisse d'environ 10 % à partir de la mi-septembre (le 19 septembre). En 2018, une correction a commencé le 21 septembre, avec un sommet plus bas le 3 octobre, entraînant une chute d'environ 20 %. En 2022, qui était un marché baissier, le sommet a été atteint le 16 août, suivi d'un sommet plus bas le 12 septembre, et un creux à la mi-octobre, avec une baisse d'environ 20 %. Ces trois années de mi-mandat ont toutes connu des baisses de 10 à 20 % du marché boursier. Actuellement, le S&P 500 atteint de nouveaux sommets, ce qui est comparable à 2014 et 2018 où l'indice a continué à monter en août et septembre avant la correction. Seule l'année 2022 a fait exception en raison du marché baissier. L'orateur suggère que la situation actuelle est très similaire à ce qui a été observé précédemment dans les années de mi-mandat, ce qui indique que de nouveaux sommets pourraient être atteints avant qu'une correction ne se produise, car ces corrections ne débutent généralement pas avant août ou septembre. Il est probable que le S&P 500 reste haussier pendant quelques semaines, mais les choses pourraient changer fin août ou, plus probablement, en septembre. Il est intéressant de noter que les corrections de 2014 et 2018 ont commencé autour du 19 ou 21 septembre. La prochaine réunion de la Réserve fédérale est prévue pour le 16 septembre. Actuellement, la probabilité d'une hausse des taux est d'environ 57 %. L'orateur spécule qu'une correction pourrait commencer autour de la prochaine réunion de la Fed, comme cela s'est produit lors des trois dernières années de mi-mandat. Si la Fed relève les taux en septembre, cela pourrait inquiéter les gens, craignant la fin du cycle d'assouplissement et le début d'un cycle de resserrement. Si la Fed ne relève pas les taux, la partie longue de la courbe des rendements pourrait augmenter, avec le rendement du Trésor à 10 ans dépassant probablement 5 %. Le rendement à 30 ans a déjà dépassé son niveau d'octobre 2023, et celui à 10 ans, actuellement à 4,6 %, devrait suivre. En résumé, à court terme, la hausse du S&P 500 devrait se poursuivre pendant au moins quelques semaines. Une correction est attendue en septembre, qui pourrait marquer le creux du cycle de marché pour Bitcoin. Lorsque l'orateur parle d'une correction débutant en août ou septembre, il ne s'agit pas de la fin de la correction. Par exemple, en 2018, la correction a commencé en septembre mais n'a pris fin qu'en décembre. En 2014, elle a commencé en septembre et a atteint son creux à la mi-octobre. En 2022, le sommet a été atteint à la mi-août, mais le creux n'a été atteint qu'à la mi-octobre. Ainsi, si la correction se déroule comme lors des trois dernières années de mi-mandat, elle pourrait commencer en septembre (ou dès août) mais se prolonger jusqu'en octobre, novembre, voire décembre. En moyenne, les trois dernières années de mi-mandat montrent que la période de faiblesse ne commence généralement qu'à partir de la mi-août ou septembre. L'orateur ne vend jamais ses fonds indiciels et considère les baisses comme des opportunités d'achat. Il utilise principalement le S&P 500 pour anticiper le creux théorique du cycle de marché de Bitcoin. Historiquement, le creux de Bitcoin survient lors de la deuxième correction du marché boursier dans la seconde moitié de l'année. En 2014, 2018 et 2022, Bitcoin n'a atteint son creux qu'après une correction plus importante et plus tardive du marché boursier. L'analyse technique du S&P 500 montre une consolidation latérale, un support près de la bande de support du marché haussier, puis une remontée. Ce schéma rappelle le comportement de Bitcoin l'année dernière. Une correction plus profonde est attendue plus tard cette année, ce qui ramènerait l'indice vers sa ligne de tendance à long terme. Une chute potentielle du S&P 500 vers 6 000 points serait une correction brutale qui pourrait faire perdre à Bitcoin son support à 60 000 dollars. En 2018, Bitcoin a maintenu son support à 6 000 dollars pendant toute l'année, mais la deuxième correction du marché boursier l'a finalement fait chuter. Même si le marché boursier n'a baissé que de 7 à 8 % lors de sa première correction en 2018, Bitcoin a chuté d'environ 48 %. L'année 2026 est moins volatile pour Bitcoin que 2018, mais la correction plus importante du S&P 500 n'a pas encore commencé. Les rendements obligataires sont un indicateur clé. Si les rendements à 10 et 30 ans continuent d'augmenter au cours des six prochaines semaines, cela créerait le scénario nécessaire pour une correction secondaire des actions dans la seconde moitié de l'année de mi-mandat. Le dollar, bien qu'en baisse récente, semble former un creux plus élevé et devrait remonter, ce qui pourrait constituer un vent contraire pour les actifs à risque plus tard dans l'année. L'orateur encourage à utiliser ces informations pour identifier les opportunités d'achat plutôt que de tenter de synchroniser les ventes. Sa stratégie consiste à acheter des fonds indiciels à faible ratio de dépenses.