Gold Just Broke Out. Is Bitcoin Next?

Bienvenue à CTM, où nous abordons les marchés financiers et nos positions actuelles. Nous sommes fortement positionnés sur les actions, qui semblent construire une vague ascendante, et neutres sur Bitcoin et les cryptomonnaies. L'or et l'argent connaissent une rupture aujourd'hui, après que nous ayons identifié ce potentiel hier. La question est de savoir si cette rupture enverra l'or vers ses plus hauts historiques et si Bitcoin suivra. Les marchés montrent une légère pression ce matin, notamment les MAG 7 qui cèdent une partie de leurs gains. La mémoire, qui était en retard, montre un suivi de la rupture des semi-conducteurs. Le NASDAQ "prend une respiration" après une journée de suivi confirmée hier, avec un volume plus élevé que la veille. La rupture de la ligne de tendance et le dépassement de la zone de résistance ont eu lieu dans la fenêtre de 4 à 7 jours après le rallye initial. Le marché se maintient bien, bien qu'il respire un peu ce matin. Un point important est que la médiane des actions américaines a atteint de nouveaux sommets historiques hier pour la première fois en cinq ans, ce qui indique que ce n'est pas seulement un rallye de l'IA, mais une "respiration" saine du marché. Le S&P 500 et le NASDAQ sont en bonne forme, le S&P atteignant de nouveaux sommets. Les rendements restent élevés, le pétrole brut léger est en baisse à 75 dollars, et le dollar se stabilise. Je me suis interrogé sur les interventions récentes, comme celle de la Banque du Japon et du Trésor américain, qui a vendu des euros pour acheter des yens. Cela suggère que les États-Unis souhaitent une politique de dollar plus faible. Je me demande si les événements autour du détroit d'Ormuz, transformant un passage libre en une voie payante, ne visent pas à forcer la dédollarisation. Le dilemme de Triffin serait-il trop lourd pour les États-Unis dans ce nouveau système financier ? C'est une pure spéculation, mais cela pourrait expliquer la "témérité" apparente de certaines actions. La confiscation des réserves russes avait déjà provoqué une certaine dédollarisation sur le marché des bons du Trésor américain. Concernant les actions, Amazon et FNGU sont sous pression aujourd'hui, notamment à cause de Google. Google a vu la direction de DeepMind changer, avec son ancien chef devenant président et scientifique en chef d'Alphabet. Cette transition a entraîné une baisse de 5 % de la capitalisation boursière d'Alphabet, soit plus de 200 milliards de dollars, soulignant la sensibilité des investisseurs aux changements de leadership, surtout dans un contexte de concurrence des talents. Nvidia fait son entrée sur le marché aujourd'hui. Nous avons également corrigé un bug dans nos stratégies concernant l'affichage des confirmations d'entrée pour les trades, bien qu'une mise à jour pour tous les tickers soit encore nécessaire. Revenons à Bitcoin. Nous sommes actuellement en attente. Pour anticiper la prochaine vague de Bitcoin, nous devons d'abord examiner ce qui se passe avec l'or. L'or se négocie à 4 250 dollars. Est-ce la rupture que nous attendions ? Qu'est-ce qui pourrait la provoquer ? Il pourrait s'agir d'un "accord historique" entre l'Iran et les États-Unis, même si la durée de cet accord est incertaine, les deux parties l'utilisant probablement pour se "défensifier". Plus important encore, la probabilité d'une hausse des taux en septembre est réduite, avec la pression sur l'énergie qui diminue. C'est probablement à cela que l'or réagit. Contrairement à son rôle habituel de couverture géopolitique, l'or a été sous pression depuis le début du conflit, mais il réagit positivement à chaque "pause". La prochaine résistance conservatrice pour l'or se situe autour de 4 400 dollars. C'est un niveau important, car il correspond à une structure de support testée et rompue. Je ne crois pas que l'or puisse franchir ce niveau du premier coup. Si l'on prend cette position, il serait judicieux de commencer à prendre des bénéfices à ce niveau. Une rupture au-dessus de 4 400 dollars serait une opportunité d'ajouter à la position et de viser de nouveaux gains. Et Bitcoin ? La plupart des gens suivent le cycle de quatre ans, qui suggère un creux en septembre ou octobre. L'économie américaine reste résiliente, et la "respiration" du marché s'améliore. La seule inquiétude majeure, un choc énergétique dû à la baisse des réserves mondiales de pétrole, semble s'atténuer un peu aujourd'hui. Cela pourrait être un moment charnière si cela se produisait. J'avais prédit que le sommet historique précédent était dû aux 20 milliards de dollars investis dans les ETF, et que le véritable sommet structurel était ailleurs, pointant vers un creux en février. Depuis, nous avons eu une "liquidity grab". Mais plus important encore, tous les marchés haussiers passés ont connu une rupture d'un "wedge". Je ne sais pas si cette rupture se fera à la hausse ou à la baisse. Une rupture à la baisse entraînerait une forte probabilité de creux à l'automne, s'alignant avec la pression des élections de mi-mandat. Cela pourrait être déclenché par une escalade avec l'Iran ou le non-passage du Clarity Act. Cependant, cela pourrait aussi fonctionner dans l'autre sens, avec l'adoption du Clarity Act et un mouvement "risk-on", défiant la saisonnalité. Une rupture haussière à ce moment surprendrait beaucoup de monde. Reprenons l'historique des ruptures. Nous avons identifié le début du marché haussier de Bitcoin en juillet 2020, avec une accumulation de 6 à 8 mois avant la rupture et le retest. Nous avions prédit le nouveau sommet historique en octobre (je pense que c'était de la chance). En novembre 2021, nous avons vu une rupture qui a tenu avant de s'effondrer. Nous avons appelé les événements de "dé-risking" à 53 000, puis à 35 000, et enfin à 28 000 dollars. La première rupture a échoué. Le début du marché haussier de Bitcoin a été confirmé à 17 250 dollars. C'était notre première confirmation que le marché haussier prenait forme. En comparant cela à la situation actuelle, beaucoup voient une structure de marché baissier. La première rupture à la hausse a échoué. Après cet échec, nous avons redessiné la ligne. La deuxième rupture a également échoué. Après le premier et le second "dé-risking", si la prochaine rupture se produit, il y a de fortes chances qu'elle tienne. Cela ne mènerait pas loin du marché, autour de 69 000 dollars. Examinons un autre graphique, très intéressant, qui montre une potentielle rupture "underbelly" en cours. Sur la dernière baisse, qui a retiré 18 % du marché, nous avons vu une rupture à la hausse qui a ensuite échoué. Mais les premiers signes de momentum sont à la hausse. Tant que nous sommes au-dessus de cette ligne de tendance, le momentum de Bitcoin est haussier. Cependant, nous n'avons pas encore pris de position sur Bitcoin. Nous attendons une pression haussière. Quelqu'un a mentionné une "double black diamond" sur Cardano. Beaucoup de lignes de tendance de marché baissier semblent prêtes à être brisées, ce qui pourrait surprendre. Je vois cette "double black diamond" sur Cardano, en attente de la rupture de la ligne conservatrice. Revenons à la confirmation du marché haussier. En 2022, nous avions identifié la résistance la plus externe qui devait être brisée pour confirmer le marché haussier. Notre appel était à 17 250 dollars. CTM m'a ensuite suggéré de cloner cette ligne, révélant une confirmation encore plus précoce. La situation est différente aujourd'hui : en 2022, les marchés actions et Bitcoin étaient en correction massive. Aujourd'hui, les indices actions sont à des sommets historiques, et Bitcoin est dans un marché baissier massif. Cependant, le principe reste le même : suivre les graphiques et les signaux techniques. Les trades les plus difficiles, pris lorsque le sentiment est le plus baissier, sont souvent les plus rentables. Si cela se produisait sur Bitcoin maintenant, cela aurait beaucoup de sens, étant donné le sentiment très baissier. Cette ligne de tendance, si elle était brisée, formerait une figure de "tête et épaules inversée". Beaucoup