The Setup Is Changing Fast. Here’s What I’m Watching

Bonjour à tous. J'espère que vous allez bien en ce jeudi. Le marché évolue rapidement et nous devons être prudents. Nous continuons à construire des positions, notamment sur les marchés des actions. Ce matin, nous avons eu une nouvelle entrée sur Triple Q, et Cardano, qui suit notre modèle d'achat/vente, est également entré en position d'achat il y a environ 30 minutes. Des rumeurs circulent selon lesquelles un vote sur le Clarity Act pourrait avoir lieu samedi, ce qui pourrait donner un élan au marché. C'est un point à surveiller. Nous assistons au développement d'une vague où nous avons développé des positions en dehors de Tesla, qui est en position courte. Nous continuons à accumuler des positions et ces vagues peuvent parfois être très importantes. Nous voulons être là pour en profiter. Nous allons aborder quelques sujets de préoccupation à mesure que cette vague démarre, puis nous nous assurerons de rester terre-à-terre après le mouvement explosif d'hier. Nous avons TQ qui entre en position longue, FNGU également. Nous avons pris le signal de vente sur FNGD, puis nous avons acheté l'inverse, FNGU. Nvidia est également en position longue. Je tiens à préciser que notre stratégie gère à la fois les achats et les ventes. Tesla original est uniquement à l'achat, mais nous avons ajouté Tesla O2 qui gère les deux côtés. Google et Amazon sont uniquement à l'achat. Ce sont nos positions actuelles. Le NASDAQ connaît une belle cassure et un retest des plus bas de ce matin. Le prix remonte et devient vert. Cependant, une incertitude supplémentaire est apparue il y a 30 minutes, probablement en raison de l'idée que les navires pourraient être soumis à des amendes allant jusqu'à 20 % de leur cargaison pour passer. Des chiffres ridicules comme 7 % ont été évoqués, et maintenant nous sommes à 20 %. Je pense que c'est une tactique de négociation, une sorte de "négociation à la Trump", où l'on propose un chiffre élevé et inacceptable, puis une offre plus raisonnable semble plus attrayante. La situation est très fluide. Nous ne savons pas ce qui se passera demain, vendredi après la clôture. Il pourrait y avoir d'autres négociations, et les États-Unis pourraient menacer de reprendre les bombardements. Le pétrole se négocie à 77 dollars aujourd'hui. Le dollar américain se raffermit légèrement, notamment face au yen. Nous sommes de retour dans une fourchette intéressante. Si nous remontons vers cette zone, je ne sais pas si nous irons plus haut ou plus bas. Mais si nous revenions complètement en arrière, ce serait un bon endroit pour initier une autre position courte. Je n'ai jamais attendu une intervention de la Banque du Japon à ce point, ni du Trésor américain. Mais dans cette zone, nous avons parlé pour la première fois de l'opportunité d'aller long sur le yen. C'était un heureux hasard. Le NASDAQ montre beaucoup d'incertitude. Après un mouvement massif depuis les plus bas, suite à de fortes liquidations, il y avait des espoirs d'ouverture du détroit. La secrétaire au Trésor américain avait même dit que le trafic devrait être ouvert le lendemain. L'Iran a déclaré négocier un accord avec Oman, pas avec les États-Unis, même si c'est le cas. Et même s'il y a un accord, il n'y aura pas de trafic au début. Donc, après la forte hausse, il y a beaucoup d'incertitude quant à ce qui se passe réellement et s'il y aura un accord que toutes les parties pourront accepter. Allons-nous voir des pourparlers au cours des deux prochains mois pour résoudre la situation, et le trafic reprendra-t-il dans le détroit ? C'est une grande inconnue et l'un des plus grands risques auxquels le marché est confronté, dont nous avons parlé ces dernières semaines. Techniquement, nous voyons une belle cassure. Tout d'abord, une prise de liquidité à la baisse a été annulée. Depuis, nous avons eu une confirmation de rupture de ligne de tendance. Nos positions sur actions se sont renforcées. Et ce matin, nous assistons à un retest parfait. Nous devons maintenant remonter si nous voulons nous diriger vers le haut de cette fourchette et de nouveaux sommets historiques. Ce qui m'inquiète, c'est que nous pourrions avoir de meilleurs graphiques pour vous présenter cela. Ensuite, je veux construire une carte interactive pour aider tout le monde à comprendre les stratégies offertes, chaque opportunité, et ce que nous sommes en train de construire. Le plan pour aujourd'hui est de couvrir nos positions en premier. Encore une fois, nouvelle entrée sur TEQ ce matin. Nous avons également une nouvelle entrée plus tard ce matin sur Cardano, du côté long. Les marchés ne réagissent pas au mieux. Beaucoup de valeurs de croissance ont publié leurs résultats ces derniers jours. Beaucoup ont dépassé les attentes en matière de bénéfices, puis leurs actions ont initialement chuté de manière significative après les heures de négociation. La raison en est que les prévisions pour l'avenir ne maintiennent pas ce type de croissance, ce qui justifierait certains de ces prix. La mémoire a pris un gros gap baissier pendant la nuit, puis a remonté à l'ouverture de New York, essayant de combler ce gap, mais elle se heurte à la résistance que nous observons actuellement. La mémoire est en retard. Les "Magnificent 7" ont mené la danse, mais depuis que Google a perdu certains de ses meilleurs talents, nous avons vu Bezos vendre beaucoup d'actions et nous perdons un peu de cet élan. Les semi-conducteurs, comme la mémoire, ont également pris un gap baissier et essaient de remonter. Je vois beaucoup d'indécision, et à juste titre, c'est un retest de la cassure qui pourrait aller dans un sens ou dans l'autre. Quelques points à souligner : nous ne voulons pas perdre cette ligne de tendance structurelle. Si nous le faisons, il y a de fortes chances que nous testions plus bas et que nous comblions le gap sous cette ligne. Il semble que nous nous dirigions vers le bas de la fourchette, et cela pourrait être pire. Je surveille quelques éléments. Nous surveillions la cassure de l'or. Nous avions fixé des attentes : si nous voyions un mouvement vers 4 400, c'était un endroit pour prendre des bénéfices. Une cassure au-dessus serait une cassure conservatrice et un bon moment pour ajouter davantage. Cela semble découler de l'ouverture potentielle du détroit d'Ormuz, ce qui réduirait une grande partie de la pression inflationniste actuelle sur la Fed. Si cela ne se concrétise pas, si la situation évolue de la bonne direction à deux pas en arrière, l'or échouera probablement à cette cassure et prendra probablement aussi ce plus bas, ce qui offrirait une belle opportunité. C'était peut-être l'opportunité. Beaucoup de gens l'ont probablement manquée. Nous l'observons au bon moment. Commençons par le NASDAQ, puis passons au S&P 500. Le NASDAQ a deux canaux. Nous cherchons évidemment à trouver la structure à partir des plus bas, puis nous utilisons un canal parallèle. Nous voyons que nous arrivons dans une zone de résistance de canal, encore significativement plus élevée que là où nous sommes aujourd'hui, autour de 32 000. Ensuite, nous avons cette ligne. Cette ligne, vous pouvez la voir depuis le plus bas de 2008 et le mouvement ascendant. C'est là que nous avons établi ce même canal parallèle, et comment la structure a tenu. C'est pourquoi nous avons cette structure supérieure. Je ne montre que la partie supérieure du canal parce que nous arrivons dans une zone de résistance. Si nous devions vendre à tout moment, vous pouvez voir que cela a tenu depuis 2011. Nous ne voulons pas casser cette zone de support inférieure. Regardez ce contact parfait pendant le "tariff tantrum" de mars. Et vous pouvez voir que cette résistance se confirme ensuite sur le support. Mais pour l'instant, je me concentre uniquement sur la résistance à la hausse. Et vous pouvez voir la confluence dans cette zone. Donc, entre 32 000 et 33 000, ce serait une zone significative à surveiller si nous pouvions y entrer. Il est évidemment possible de la dépasser. Si cela se produisait, ce serait une cassure massive, une cassure de canal à la hausse pourrait entraîner de grands mouvements ou des prises de liquidité rapides. Ceci dit, passons maintenant au S&P 500. En ce qui concerne les saisonnalités dont nous discutions hier, la saisonnalité de mi-mandat suggère qu'août et septembre sont très faibles. Cependant, de là où nous sommes dans la première semaine d'août, alors que nous nous dirigeons vers la fin septembre, les attentes sont de 0 % de gain ou de perte. Cependant, juillet, qui au cours de la dernière décennie a été un mois extrêmement favorable pour les saisonnalités, a été évidemment plein de pression. Cette pression est venue de la situation qui se déroulait d'abord et en grande partie sur le détroit d'Ormuz, l'Iran, les États-Unis et l'escalade du conflit. Évidemment, nous avions des inquiétudes. La première était les bénéfices. Les bénéfices ont largement dépassé les attentes pour les hyperscalers, et Google, d'ailleurs, est arrivé sur le marché aujourd'hui en levant 25 milliards de dollars de dette supplémentaire pour financer son expansion. Évidemment, Google est sous un peu de pression aujourd'hui, et le marché n'y réagit pas très bien. Mais une fois qu'Amazon a publié ses bénéfices et qu'ils ont parlé de la demande insatiable pour la puissance de calcul dont ils disposent et qu'ils n'auront pas assez d'ici 2028, les marchés ont évidemment récompensé les hyperscalers, et nous avons vu cette entrée sur FNGU. Ce que je surveille, je vais passer à un graphique hebdomadaire avec vous, mais je veux juste parler de cette confluence sur le NASDAQ. Nous avons la même confluence qui apparaît ici. C'est une zone à surveiller si nous devions y entrer, car c'est la plus haute. Et cela s'est produit ici pendant le sommet du marché haussier de 2021, à partir des plus bas du COVID. Cela s'est terminé en 2021. Vous voyez que nous avons dépassé la résistance que nous maintenions depuis le plus bas de 2008. Nous regardions ce canal NASDAQ. Voici le canal S&P. Et vous pouvez voir que nous l'avons dépassé. Et encore une fois, une fois que vous sortez de la partie supérieure d'un canal pour une nouvelle jambe haussière, vous devez surveiller si vous redescendez, car à ce moment-là, c'est un échec. C'est ce qui s'est passé ici. Nous sommes de retour dans une zone proche de toucher et de tester le sommet de cette zone. Les lignes vertes montrent la structure depuis le marché baissier de 2022 et le marché haussier qui a suivi. Maintenant, si nous devions dépasser cette zone, ce qui est tout à fait possible aussi à ce moment-là, vous pouvez voir que nous avons une structure supplémentaire sur laquelle travailler et construire. Et vous pouvez voir, par exemple, que cela finira par être cette résistance. Ce sera le prochain niveau jusqu'au sommet ici de la bulle Internet, non, pardon, les sommets de 2007 ici. Cela remonte jusqu'ici. C'est donc une zone à surveiller. Ce que je surveille vraiment maintenant, c'est sur le graphique hebdomadaire, mais je veux d'abord vous montrer une vue à plus long terme du S&P 500. Je vais dézoomer un peu. Et ce que vous regardez ici, encore une fois, cela remonte aux années folles, puis à la Grande Dépression. Et vous pouvez voir à partir du plus bas ici, nous avons établi