Before You Call This 1929, Watch These Levels

Le monde semble divisé, marqué par la haine et le conflit. Pourtant, l'or, l'argent et la richesse de la planète, une fois réunis, révèlent une vérité fondamentale : tous les êtres humains partagent une humanité commune. La vie n'est jamais facile ; chaque jour apporte son lot de défis. Il est donc essentiel de reconnaître, en regardant dans les yeux de l'autre, que ce jour serait une excellente occasion de simplement passer une bonne journée. Une journée empreinte de plus d'amour, de rires et de bonnes ondes, et moins de désastres. Passer une bonne journée, du matin au soir, permettrait aux bonnes journées de se multiplier. Pendant ce temps, les marchés financiers sont en plein chaos. Les indices s'effondrent, suscitant des questions sur un possible krach boursier, voire une répétition de 1929. Le Nasdaq, qui avait déjà montré des signes de faiblesse, a franchi une ligne de tendance majeure, signalant une période difficile pour les marchés. Les valeurs technologiques, en particulier les semi-conducteurs et les mémoires, sont décimées. Même les "Magnifique Sept" (Mag 7), entreprises qui menaient la danse, subissent des pertes considérables. La construction de l'infrastructure d'intelligence artificielle (IA) est un moteur économique crucial, soutenant le Produit Intérieur Brut (PIB) grâce aux dépenses en capital. Cependant, des voix s'élèvent pour demander une pause dans le développement de l'IA, invoquant des risques potentiels. Les politiciens, quant à eux, semblent jouer un jeu différent, utilisant potentiellement les campagnes de désinformation contre l'IA pour consolider leur pouvoir. La peur que l'IA ne remplace les emplois et ne devienne incontrôlable se répand, influençant l'opinion publique. Une conversation entre Luke Groman et Jeff Booth met en lumière la volatilité croissante des marchés et de la société. Des cycles plus rapides et plus intenses sont observés, exacerbés par l'augmentation de la dette et les tensions géopolitiques et politiques. L'exemple de la République de Weimar, avec des fluctuations extrêmes du prix de l'or, illustre comment une transition systémique peut engendrer une volatilité généralisée. Cette volatilité ne se limite pas aux marchés financiers, mais s'étend à la sphère politique, où les cycles électoraux peuvent entraîner des changements radicaux de cap. Jeff Booth souligne que le système financier actuel, s'il était évalué à sa juste valeur, entraînerait une dépression économique monumentale. L'investissement massif dans les centres de données, concentré sur un petit nombre d'entreprises (les Mag 7), soulève des questions sur la durabilité de cette croissance. Le fossé entre les entreprises et les effets de réseau, comme ceux d'Amazon et de Google, est sujet à débat. La question de la souveraineté et du contrôle des puces d'IA est également soulevée, soulignant l'importance de conserver le contrôle de ces technologies. La concentration des dépenses en capital sur les sept plus grandes entreprises technologiques, qui pilotent l'IA, est une source de préoccupation. Si le retour sur investissement pour ces dépenses massives n'est pas au rendez-vous, le système pourrait imploser. La rapidité de l'innovation en IA, notamment avec des modèles d'auto-amélioration, pourrait conduire à des situations où une seule entreprise détiendrait un avantage technologique décisif, influençant potentiellement tous les secteurs, de la défense à la pharmacie. La panique actuelle sur les marchés, notamment sur les semi-conducteurs, est liée à la perspective d'une pause dans le développement de l'IA, potentiellement initiée par des mesures politiques visant à réguler l'industrie. L'idée de mettre un frein au développement de l'IA et de l'intelligence artificielle superintelligente (ASI) gagne du terrain, alimentée par des craintes publiques. La géographie des investissements en IA pourrait également changer, avec Google envisageant de construire des centres de données dans des régions politiquement stables. Une décélération de la construction de ces infrastructures aurait des répercussions importantes sur des entreprises comme Amazon et Google, ainsi que sur des acteurs comme SpaceX, qui détient une puissance de calcul significative. Le prix de cette puissance de calcul est en augmentation constante, ce qui rend les résultats financiers de sociétés comme Nvidia d'autant plus cruciaux. Le contexte politique influence également ces dynamiques. L'idée d'une "Amérique d'abord" pourrait se traduire par des politiques favorisant le développement national, tout en créant des tensions internationales. La perception de l'IA par le public américain est majoritairement négative, ce qui en fait un sujet politique potentiellement populaire pour les candidats cherchant à gagner des voix. L'histoire montre que les politiciens peuvent exploiter ces peurs pour avancer leurs agendas. Sur les marchés des cryptomonnaies, le Bitcoin et l'Ethereum ont subi des corrections importantes, entraînant des arrêts de pertes pour de nombreux investisseurs. Les modèles de trading sont tous en difficulté. Seuls ceux qui ont une approche à très long terme pourraient potentiellement en bénéficier. L'or, en revanche, continue de montrer une force surprenante, confirmant sa tendance haussière après une correction significative. Le cuivre présente un potentiel intéressant, mais certains estiment qu'une crise est nécessaire pour déclencher pleinement ce potentiel. Le pétrole, après une baisse, montre un rebond technique suite à des incidents géopolitiques. Les rendements obligataires ont connu une baisse, ce qui est généralement favorable aux actions, mais la situation reste complexe. Un graphique montre une configuration potentiellement haussière pour les obligations, avec un objectif de rendement autour de 4,6-4,7%. Cependant, une inversion de cette tendance dépendrait d'un changement dans les perspectives de développement de l'IA. Le yen japonais est également sous surveillance. Une rupture de sa tendance pourrait entraîner une forte dépréciation, signalant un environnement de "risk-off" généralisé, où les investisseurs se détournent des actifs risqués. Un effondrement du yen pourrait être interprété comme un signe avant-coureur d'une crise systémique, potentiellement liée à un nouvel ordre monétaire mondial (Bretton Woods 3.0). Le marché des actions est en baisse significative, avec un risque de plonger davantage dans un marché baissier. La question de savoir si les États-Unis peuvent maintenir leur avance technologique face à la Chine est centrale. Les appels à interdire l'IA superintelligente et à mettre en pause les centres de données d'IA sont des signes d'une prise de conscience des risques potentiels. Pour inverser cette tendance baissière, des mesures telles qu'un décret présidentiel soutenant la sécurité nationale liée à l'IA pourraient être nécessaires. L'injection de liquidités par la banque centrale pourrait également soutenir les marchés, mais cela n'est pas à l'horizon immédiat. Une coopération politique accrue entre les partis, ou entre les nations, pourrait également aider. La situation dans le détroit d'Hormuz et le conflit en Ukraine sont des facteurs de tension qui, s'ils se résolvent, pourraient alléger la pression sur l'économie mondiale. Cependant, l'économie actuelle est fortement dépendante des dépenses en capital et du développement de l'IA. Une pause dans ce domaine entraînerait une fuite de liquidités et des forces déflationnistes considérables. Il est donc conseillé de faire preuve de patience et de prudence plutôt que de chercher à acheter les baisses actuellement. Les modèles de trading indiquent une tendance baissière généralisée. La seule exception pourrait être des facteurs saisonniers, mais l'environnement actuel n'est pas propice à la prise de risque. L'histoire récente montre des appels réussis à acheter des actions des Mag 7 fin mars 2026, ainsi que des prévisions sur les mouvements du Bitcoin et du Nasdaq. Ces appels ont été suivis par des mouvements baissiers significatifs. La situation actuelle est différente, marquée par des préoccupations concernant une potentielle pause dans le développement de l'IA. La patience est donc de mise avant de pouvoir identifier le bon moment pour investir.