LA PURGE S’ACCÉLÈRE : tech, Bitcoin, or sous pression (Les Archives de l'Architecte EP29)

L'émission du samedi 31 octobre 2026, épisode 29, clôture le mois dans le rouge, marquée par une sanction des valeurs technologiques en fin de semaine. La tech concentre les ventes avec des chutes importantes : Intel recule de -30%, AMD de -11%, Nvidia entre 4 et 5%. Ces baisses sont en partie attribuées aux résultats d'Intel et Amazon, qui ravivent les interrogations sur le coût et la rentabilité future des investissements dans l'IA, un sujet abordé depuis des mois et qui prend de plus en plus d'ampleur. Les cryptomonnaies subissent également un choc important suite au piratage de Binance pour 6,3 milliards de dollars. Binance a annoncé couvrir les pertes grâce à ses fonds propres. Environ 3 milliards de stablecoins ont été gelés, dont 50 à 60 millions envoyés vers AAV. Cet événement a poussé le Bitcoin à 76 300 dollars, son plus bas en six semaines. Certains altcoins et sociétés comme Coinbase ont été vendus, alimentés par des rumeurs de vente totale des actions du PDG de Coinbase, Bryan Armstrong. Les banques centrales maintiennent leurs positions : la Fed conserve sa fourchette à 3,75-4% le 28 octobre, malgré la préférence de deux membres pour une hausse immédiate de 0,25 point de base. La BCE, quant à elle, fixe son taux de dépôt à 2,5% le 29 octobre. Elles restent sous pression face à une économie inflationniste, d'autant plus que le prix du baril de pétrole reste élevé, notamment en raison de la situation en Iran et du Détroit d'Ormuz. L'économie américaine continue de croître malgré une inflation persistante. Le PIB du troisième trimestre augmente de 3,4% en rythme annualisé. L'inflation PCE de septembre atteint 3,6% sur un an et 3,1% hors alimentation et énergie. Ces moyennes masquent l'impact réel sur la consommation quotidienne, notamment sur le panier de courses. L'analyse technique révèle un VIX, l'indice de la peur, ayant fait un yoyo cette semaine, débutant à 16 points pour atteindre 24 points vendredi avant de se stabiliser autour de 19,41. Il n'y a pas de panique majeure, mais la réouverture la semaine prochaine sera cruciale après une longue période de faible volatilité. Le baril de pétrole (UK Oil) reste élevé à 113 dollars, alimentant l'inflation, bien que les oscillateurs montrent un affaiblissement de la force acheteuse. Le dollar DXY se maintient bien à 102 points, à l'approche des midterms. Le CAC 40 rebondit après avoir touché les 7700 points pendant deux semaines consécutives, où se trouvait la moyenne mobile 200 semaines. Un W se dessine sur le RSI et le MACD est bien engagé, suggérant un rebond après presque 10 semaines de baisse. Cela souligne l'importance de la diversification. L'Europe et la France sont boudées par certains investisseurs au profit des États-Unis, qui ont historiquement de meilleures performances. Il est toutefois dommage pour les Européens de ne pas parier sur leur propre avenir. L'Eurostoxx 600 affiche un rebond cette semaine, malgré une légère clôture dans le rouge. Le Dax allemand n'est pas si dégradé à court terme, mais la bougie n'est pas favorable, s'apparentant à une pierre tombale, indiquant une présence des vendeurs. Pour l'indice mondial CW8 d'Amundi, un recul de -7% correspond à la moyenne mobile 50 à 650 €, -15% à la moyenne mobile 100 à 600 €, et -25% à la moyenne mobile 200, en cas de véritable crack, événement rare. Historiquement, après des phases de crack, les marchés se rétablissent souvent en 2-3 ans, générant des performances positives. Le risque maximal pour un investissement unique sur un indice mondial serait de -25%, avec un potentiel de récupération favorable à moyen terme. Cependant, l'IA pourrait changer la donne, rendant les analogies historiques moins certaines. Le Russell 2000 progresse, défendant la zone pivot des 2700 points, clôturant à 2800 après avoir atteint 2868. C'est un simple rebond sur support pour l'instant. Le S&P 500 et le Nasdaq déroulent depuis trois semaines. Le S&P 500 n'est qu'à -3,3%/-3,4% de son sommet, tandis que les investisseurs sur les semi-conducteurs et l'IA subissent des pertes de -20% à -30%. Le Nasdaq est à -9,5%, approchant les 10% de baisse, loin des cracks de -20% à -50% connus par l'indice technologique américain. L'économie pourrait entamer des rotations sectorielles, et l'appétit pour le risque a été tempéré par des taux obligataires attractifs. Les obligations américaines à 20 ans et 30 ans restent élevées, autour de 5,3%. Le 10 ans est proche des 5 points. Cette offre de rendements obligataires élevés a incité des switchs, créant un décalage sur les actions. Il s'agit d'une "purge" attendue, bien que douce pour les indices, mais brutale pour certaines actions. L'indice des semi-conducteurs (Soxares Philadelphia) est de retour sur les 460 points, proche de la moyenne mobile 50 à 450. En cas de rupture, il n'y a pas de support significatif avant la moyenne mobile 100 à 350 (-27%/-28%) et la moyenne mobile 200 à 265 dollars (-44%). Les obligations se sont un peu détendues mais restent à des niveaux élevés. Le marché obligataire cherche son équilibre face aux problématiques inflationnistes et géopolitiques. L'or (Gold) est au contact de la moyenne mobile à 100 semaines à 3875 dollars l'once. En cas de rupture, les supports sont à 3600, 3150-3450, et la moyenne mobile 200 à 3000 dollars (-22% additionnel). Le marché crypto total se situe à 2600 milliards, sur la moyenne mobile 50. Une stabilisation au-dessus de 2500-2600 milliards est souhaitée, sinon la moyenne mobile 200 est à 2300 milliards. La dominance des stablecoins a rebondi sur support à 0,09, un indicateur intéressant pour la prise de profit. Le Bitcoin est à 77400 dollars, sur la moyenne mobile 50, entre la moyenne mobile 100 (89000) et la moyenne mobile 200 (67466). Les oscillateurs sont en retrait, suggérant une période de marasme avec une volatilité limitée (5-10%) jusqu'à la fin de l'année, similaire à la période mars-octobre 2023. Ether est à 2170 dollars, sur le support des 2150, mais sous ses moyennes mobiles (2300-2800), indiquant une zone de résistance difficile. Ether n'a pas surperformé Bitcoin et présente un risque de ruine plus élevé. Les sociétés liées aux cryptos souffrent : Bitfarms recule de 11%, Coinbase défend les 140 dollars malgré -11% et six semaines de baisse consécutives, alimentées par les rumeurs de vente d'actions du PDG. U, Seer, Circle et Iron reculent également, montrant une dégradation générale des charts. Du côté des gagnants US, Intercontinental Exchange (ICE) progresse de 3,56%, atteignant 168 dollars depuis un point bas de 122 en juin 2026. Novo progresse de 2,2%, tentant un bottom après être passé de 147 dollars en juin 2024 à 40 dollars aujourd'hui. Un renversement de polarité se ferait au-dessus de 50-52 dollars, puis 64 dollars, avec une moyenne mobile 200 à 81 dollars, offrant un bon ratio risque/récompense malgré un graphique fortement dégradé. Netflix continue de baisser à 62 dollars, sur le 0,618 de Fibo, risquant de revoir les 40 dollars (-31% additionnels), soit une baisse de près de 70% par rapport à son plus haut historique, similaire à 2022. Nvidia, considéré comme le "too big to fail" de l'IA, est sur sa moyenne mobile 50 et le bas de triangles RSI et MACD. Les oscillateurs sont compressés. La question est de savoir si Nvidia atteindra 300 dollars d'ici le printemps 2027, ou si elle descendra aux moyennes mobiles 100 (-15%) ou 200 (-40%), ce qui représenterait -50% par rapport au top récent, en cas de panique et de chiffres décevants de l'IA. Amazon a touché la moyenne mobile 100 semaines à 229 dollars, puis a été remonté à la moyenne mobile 50 à 240. En cas de baisse additionnelle, le support long terme est entre 180 et 190 dollars (-25% au pire). Google est proche de la moyenne mobile 100 à 280 dollars, venant de 410. C'est une première zone d'entrée intéressante, avec des volumes record cette semaine. En cas de continuation, la moyenne mobile 200 semaines est à -28% et le support long terme à -48%. Le RSI est à 33, proche des 31 où le marché avait payé lors des tarifs de Trump. Intel s'effondre de -29% en séance, avec des volumes importants, sur un support à 65 dollars. Une perte additionnelle de -35% est possible. SanDisk est au contact de la moyenne mobile 50 à 1090 dollars, avec un double top visible. ASML est proche de sa moyenne mobile 50 à 1565 dollars (sur 1513). La moyenne mobile 200 est à -38%, bien que la Chine rattrape son retard. En Europe, L'Oréal (+3%), Hermès (+2%), Rémy Cointreau (+2,75%) et Air Liquide (+2% à 180 €) sont dans le vert, Air Liquide approchant un nouvel ATH. Total Énergies atteint un nouveau point haut à 85,43. Du côté des altcoins, malgré le hack de Binance, Lido recule de 2,5%, Uniswap est sur sa moyenne mobile 200. Hyper Liquid a poussé à 97 dollars sur nouvelle, puis est revenu à 88, avec des rumeurs d'attaques. Solana est à 96 dollars, au contact de la moyenne mobile 50, sur une zone de polarité importante autour de 95 dollars. AV a mé