Hyperinflation : Où investir ?

Cette vidéo hebdomadaire analyse les différentes classes d'actifs à travers le prisme de la grande crise inflationniste. L'objectif est de déceler les narratifs sous-jacents aux mouvements des liquidités sur les marchés, en se basant uniquement sur l'analyse graphique. Le Bitcoin (BTC) évolue dans un grand canal haussier à long terme depuis 2019. Après être sorti d'un marché baissier et d'une phase de range, le BTC est potentiellement entré dans un marché haussier, visant les précédents sommets historiques (ATH) et potentiellement le haut de son canal. Bien que Paul Tudor Jones le considère comme un actif anti-inflation, le BTC est également lié à l'énergie, finançant des projets via la récupération des surplus énergétiques. Il est donc bien positionné pour profiter de la nouvelle vague inflationniste. L'Ether (ETH) est en grand range market depuis 2021, et vise désormais le haut de son canal après avoir cassé un pivot. Le XRP, similaire à l'ETH, est dans un grand range en triangle et pourrait atteindre ses ATH si une zone de congestion est cassée. Les actions liées à la blockchain sont dans un canal haussier depuis 2023, consolidant dans une tasse avec anse, figure de continuation de bull market. Une cassure de cette consolidation pourrait entraîner une hausse de plus de 80% en 2027, profitant de la vague inflationniste. Concernant les taux américains à 10 ans, après trois décennies de cycle baissier et déflationniste favorable aux obligations d'État à long terme, la tendance s'est inversée depuis la crise du lockdown. Nous sommes entrés dans un cycle séculaire haussier et inflationniste. Ce cycle est propice aux matières premières, mais négatif pour les obligations d'État à long terme. Pour stabiliser un portefeuille, il est désormais préférable d'opter pour des obligations d'État à court terme (quelques mois à 2-5 ans). Les poussées actuelles des taux, qui pourraient durer plusieurs trimestres, pénaliseront les obligations à long terme. La logique est identique pour les taux européens à 10 ans, qui sont également dans une nouvelle vague d'impulsion. Le pétrole a inversé sa tendance en 2020, suivant le nouveau cycle majeur d'inversion des taux d'intérêt et des matières premières. Après une consolidation de plusieurs années, la hausse massive du pétrole a été relancée par le catalyseur de la guerre contre l'Iran. Actuellement, le pétrole stabilise avec une volatilité en baisse. Une consolidation contre les ATH historiques est attendue dans les prochaines semaines. Un nouveau break et une cassure des ATH en hebdomadaire pourraient marquer le début d'une nouvelle envolée verticale et rapide des cours, potentiellement d'ici mars 2027, voire fin d'année si le momentum s'accélère. La situation reste explosive pour le pétrole. L'indice global des matières premières (agricoles, énergie, métaux) est également passé d'un marché baissier à un nouveau bull market séculaire depuis le lockdown. Après une première vague de hausse inflationniste, nous sommes dans une nouvelle grande vague de hausse depuis début 2026. Une petite pause actuelle avec une faible volatilité suggère une contraction avant un potentiel break haussier. Une cassure de la trendline baissière invaliderait ce scénario haussier et mènerait à un range market, mais le sentiment actuel est fortement haussier, avec un afflux de liquidités. Ce scénario est cohérent avec le pétrole et les taux d'intérêt. Seuls les indices boursiers résistent pour l'instant, mais une correction forte est possible dans quelques trimestres si la crise inflationniste perdure. L'euro face au dollar est structurellement baissier depuis 2008-2009. Après une figure de retournement (épaule-tête-épaule) entre 2025 et il y a deux semaines, l'euro a cassé un support crucial, validant un signal de dégringolade face au dollar et potentiellement à d'autres devises. Des objectifs de baisse de 3,5%, 8,5% et potentiellement 14-15% sont envisagés si la situation en Europe se complique. Les cycles sur les devises sont longs, et bien que l'analyse hebdomadaire soit pertinente actuellement en raison de la cassure du support, l'analyse mensuelle est préférable pour les tendances de fond. Le dollar face à un panier de devises est structurellement haussier depuis 2008-2009. Après avoir atteint le bas de son canal haussier, le dollar a fortement rebondi ces dernières semaines. Une résistance intermédiaire pourrait entraîner une stabilisation de plusieurs trimestres avant une potentielle relance vers le haut du canal. Tant que le dollar reste dans ce canal haussier, les liquidités sont orientées vers lui, offrant des opportunités d'investissement plus lucratives que l'euro, malgré les débats économiques. L'or coté contre le dollar américain est sorti d'un bull market pour entrer dans un range market début juin 2026. La volatilité devrait se calmer, et un creux pourrait avoir été atteint. Une contraction de la volatilité avant une nouvelle impulsion haussière (si break vers le nord) ou un marché baissier (si break vers le sud) est anticipée. Compte tenu du cycle haussier de l'or depuis 2004, la consolidation actuelle pourrait être plus rapide que les précédentes pour repartir vers de nouveaux ATH. L'or coté contre l'euro suit une logique similaire, stabilisant cette semaine. Un rebond sur le support ou une phase de travail du pivot est attendu avant une nouvelle grande tendance. L'indice S&P 500 a connu une belle semaine de hausse, restant proche de ses ATH. L'idée est de finaliser la consolidation actuelle, avec une contraction de la volatilité après le creux de l'été. Cela pourrait libérer un nouveau momentum haussier, prolongeant la tendance initiée après le marché baissier de 2022-2023, qui n'était qu'une large consolidation pour digérer la hausse massive post-Covid. Un canal haussier en pointillé indique l'accélération du momentum, et la consolidation actuelle devrait libérer une nouvelle vague d'impulsion. Le Nasdaq, plus volatil, a calé sur sa résistance historique cette semaine. La consolidation actuelle, initialement volatile, devrait voir sa volatilité se contracter contre le pivot. Des conditions intéressantes pourraient alors se créer pour un mouvement haussier directionnel vers le haut du canal en pointillé, représentant un potentiel de hausse de +30% au premier trimestre 2027. Les marchés américains restent bien orientés. En Europe, le DAX stagne depuis quatre semaines, identifiant un pivot. Une consolidation latérale avec une baisse de volatilité est attendue. Le support pourrait être testé à nouveau, mais la tendance de fond reste haussière, avec une potentielle reprise vers le haut du canal en 2027. Le CAC 40 est plus volatil que le DAX, avec un canal haussier moins orienté. Après avoir testé un support cette semaine, les vendeurs semblent se retirer et les acheteurs revenir. Un rebond volatile est attendu, suivi d'un calme de la volatilité, avant une éventuelle reprise vers le haut du canal en 2027. Le scénario d'une continuation du bull market reste privilégié tant que le canal haussier n'est pas cassé par le sud. Pour ceux qui souhaitent naviguer dans ce nouveau cycle inflationniste, le portefeuille Alwayser Impulsion est proposé. Il vise à éviter les grandes crises économiques tout en profitant des cycles en force. Les performances réelles depuis mai 2025 sont supérieures aux attentes historiques. Ce portefeuille, basé sur un arbitrage mensuel, ne nécessite pas de connaissances économiques approfondies ni d'analyse graphique complexe, offrant une approche novatrice pour la préparation de la retraite.