Inflation en baisse, pourquoi ça ne monte pas ?! - La Météo des Marchés

Le marché actuel est "fatigué" malgré un dollar index faible et un VIX au plus bas. On observe des surprises, comme le dégonflage de l'infrastructure IA (SNDK, MU) et un fort dynamisme des hyperscalers (Apple, Microsoft, Google) depuis le 29 juin, anticipé par l'auteur. Une décorrélation rare et problématique existe entre le S&P 500, très fort, et le NASDAQ, qui stagne. L'argent se déplace de la tech vers les grandes capitalisations, créant une compression du marché. Le NASDAQ pourrait connaître un pic de volatilité (hausse ou baisse). Le S&P 500 est soutenu par l'explosion des secteurs de la santé, des bancaires, des valeurs défensives et des hyperscalers. Cependant, cette surperformance n'est pas garantie. Dès que le marché se rassurera, l'argent pourrait revenir vers les valeurs tech spéculatives (MU, SNDK). La correction actuelle est lente mais significative. Contrairement à des corrections rapides comme celles du quantique (IonQ) ou du spatial (RKLB), où les prix n'ont pas tenu, les mémoires et infrastructures IA semblent mieux résister. Le marché hésite, mais il est crucial de surveiller des titres comme Skyworks pour acheter le "dip", car un fort rebond est attendu.