Meme Coins May Have Found a Real Use Case

David reçoit Eric Connor et Andy 8052 pour discuter de l'activité autour des memecoins, un secteur du crypto en constante évolution. Bien que David ne les recommande pas, il reste curieux de leur avenir et de leur progression. Eric et Andy, amis depuis l'été DeFi, constatent que le marché entre dans une phase de "froth", un terme désignant une période d'exubérance excessive. Le comportement spéculatif autour des memecoins, bien que présent depuis un certain temps, prend de l'ampleur. Les memecoins sont à la fois incroyablement durables en tant que méta-phénomène, et individuellement très peu durables, la plupart tendant vers zéro. Malgré cela, l'industrie continue de les produire. Les cycles précédents, comme la folie des NFT, ont montré des dynamiques différentes, mais les memecoins reviennent sans cesse. Eric pense que les memecoins seront toujours une méta. Il observe l'ironie de Robin Hood qui tokenise des actions, pour que les utilisateurs créent des "meme stocks". Il souligne que chaque cycle voit l'émergence de concepts innovants, suivis d'une explosion de variantes (farming, NFT, memes), diluant le capital. Cependant, des gagnants majeurs émergent toujours, comme CryptoPunks pour les NFT ou Uniswap pour la DeFi, et des memecoins qui atteignent des milliards de dollars. Eric note une certaine sophistication croissante, notamment avec des applications comme FOMO qui introduisent une "responsabilité sociale". Il observe une consolidation vers les pièces les plus détenues, qui ont tendance à bien performer, comme AI (Artificial Inu), qui a atteint une capitalisation boursière de 350 millions de dollars. Il espère que cette maturation réduira le nombre de projets qui tombent à zéro. Andy soutient que les memecoins ont toujours été un élément sous-jacent des cycles crypto, citant Dogecoin et Shiba Inu (atteignant 40 milliards de dollars en 2021) comme exemples d'adoption massive. Il pense que la crypto excelle dans la spéculation, tant pour les investisseurs sophistiqués que pour les "dégénérés" avec les memecoins. Ces deux secteurs sont, selon lui, intrinsèquement liés à la nature de la crypto et ne disparaîtront jamais. La question est de savoir si le secteur des memecoins peut "grandir", devenir plus raffiné et accessible de manière positive, plutôt que de rester un jeu à somme négative. Eric et Andy voient une maturité financière émerger. Les memecoins sont rapidement listés sur des bourses de produits dérivés, permettant la vente à découvert et l'utilisation de leviers, ce qui stabilise le marché. L'introduction d'une "responsabilité sociale" via des applications comme FOMO aide à contrer les cabales d'initiés, bien que le problème ne soit pas entièrement résolu. Les utilisateurs peuvent désormais voir la durée moyenne de détention des meilleurs détenteurs, ce qui offre une certaine réassurance. Andy suggère que l'intelligence artificielle (IA) pourrait jouer un rôle crucial. Des outils IA pourraient analyser les adresses de contrats intelligents pour détecter les "bundles" (concentrations de propriété) et les signaux d'alerte, rendant le marché moins dangereux. L'exemple de Jev, un nouveau modèle d'IA non linguistique d'OpenAI, est cité comme un outil potentiel pour une analyse rapide et peu coûteuse des memecoins. David exprime sa frustration face au retour des memecoins, mais reconnaît que des avancées comme le "graphe social illuminé" de FOMO et l'application de l'IA aux couches d'information et sociales pourraient rendre le secteur plus accessible et moins toxique. Eric renchérit, expliquant que l'IA pourrait permettre à chacun de créer des outils d'analyse pour détecter les arnaques. Cependant, Andy tempère en notant que les mêmes outils d'IA pourraient être utilisés par les fraudeurs, créant un jeu du chat et de la souris. La durabilité est un problème inhérent aux memecoins. À l'inverse de Bitcoin, qui est un point de convergence d'attention durable, la plupart des memecoins sont conçus pour être éphémères, incitant les traders à déplacer rapidement leur capital. C'est une caractéristique pour certains traders, mais elle rend difficile de parler de ce secteur à des non-initiés. Le podcast aborde ensuite les "meme coins adossés à des actions" (stock-paired memecoins), une innovation récente. AI (Artificial Inu), un memecoin inspiré de Shiba Inu et jumelé à Nvidia, est le principal exemple. Avec une capitalisation boursière de 350 millions de dollars, il sert de baromètre pour ce secteur. Si AI continue de monter, le secteur est jugé sûr ; s'il baisse, c'est un signal d'alarme. Eric confirme qu'AI a lancé cette tendance et que les autres stock-coins suivent son mouvement. Il mentionne long.xyz, une plateforme de lancement spécialisée dans les stock-paired memecoins, comme un acteur clé. Long.xyz a réussi à créer une marque de qualité en limitant les lancements et en empêchant la duplication de tickers pour une durée donnée, voire de manière permanente pour les tokens établis comme AI. Cette approche est unique pour les memecoins, où la dilution par des copies est courante. Eric théorise que chaque action majeure aura un memecoin gagnant, et que ces entreprises finiront par les adopter, car ils créent une base de fans et un marketing importants. Il cite l'exemple de Boner, un memecoin lié à HIMS, dont le PDG a interagi avec la communauté. Des milliers de détenteurs sont intéressés par la performance de l'action sous-jacente. Andy ajoute que l'attrait des stock-paired memecoins réside dans l'inconnu et le potentiel de scénarios inattendus. Bien que le mécanisme soit similaire aux memecoins jumelés à l'Ether ou Solana, l'idée qu'un memecoin puisse un jour obtenir un siège au conseil d'administration d'une entreprise comme Nvidia (via l'accumulation d'actions dans le pool de liquidité) suscite l'imagination. Ces "règles inconnues" créent un enthousiasme et une croyance qui dépassent les attentes habituelles des memecoins. David interroge même Johan de Robin Hood sur ces dislocations de prix et les pools de liquidité. David a écrit au PDG de HIMS, une entreprise de 6,5 milliards de dollars, dont seulement 3,5 millions de dollars d'actions sont tokenisées sur Robin Hood Chain. Le pool de liquidité du memecoin Boner est encore plus petit. Il estime que les PDG de grandes entreprises ne se soucieront pas de ces communautés de memecoins tant que l'impact financier ne sera pas significatif. Eric nuance en soulignant l'impact marketing et l'engagement des fans générés par ces memecoins. Il estime que le PDG d'une petite entreprise pourrait voir l'intérêt du fandom créé. Boner, par exemple, a généré 10% du volume de trading de l'action HIMS traditionnelle un jour donné. Si un memecoin multiplie sa valeur par 20 ou 30, l'impact financier pourrait devenir considérable. Andy pense que l'incertitude est un moteur clé des marchés haussiers, et que les memecoins adossés à des actions incarnent cette "boîte mystérieuse de résultats". Il mentionne l'exemple d'une petite entreprise cotée en bourse, Vita, où le PDG a encouragé une tentative de "prise de contrôle communautaire" via un memecoin visant à dépasser la capitalisation boursière de l'action. Eric et Andy estiment qu'il est inévitable qu'une petite entreprise publique soit un jour "flippée" par un memecoin. Un avantage inattendu des stock-paired memecoins est la liquidité qu'ils apportent aux actions tokenisées. AI, par exemple, a 14 millions de dollars de liquidité on-chain, ce qui est énorme pour un memecoin et une aubaine pour le bootstrapping de liquidité pour une action tokenisée. Les memecoins attirent le volume de trading, ce qui attire les teneurs de marché et les fournisseurs de liquidité, créant une liquidité que Robin Hood aurait autrement dû payer. Cela permet aux actions tokenisées d'être extrêmement liquides, même le week-end. La conversation se tourne ensuite vers les stratégies d'utilisation de FOMO. David utilise principalement FOMO pour la découverte, en observant les achats de ses amis. Andy, lui, s'appuie sur des groupes Telegram "DGEN" et des outils de bot pour les nouveaux lancements, mais reconnaît que cette expérience n'est pas celle de l'utilisateur moyen. Il pense qu'avoir des amis dans des chats pour échanger des idées est utile. Il distingue le trading de memecoins à très faible capitalisation (où le timing est crucial et FOMO peut être trop lent) du trading de memecoins plus établis (5-20 millions de dollars), où FOMO est un outil de découverte efficace. Eric explique que sa stratégie a évolué. Au début, il cherchait les "grosses courses", mais il se concentre maintenant sur des paris plus importants sur des pièces à plus forte capitalisation, notamment celles qui sont "les plus détenues" sur FOMO. Il regrette d'avoir sous-estimé AI à 25 millions de dollars, alors qu'il a atteint 350 millions. Il cherche de nouveaux récits et utilise des outils d'analyse pour vérifier la sécurité et la distribution des jetons. Il note que les "copy traders" sur FOMO peuvent fausser les graphiques en achetant et vendant rapidement après les influenceurs. Concernant les drapeaux rouges, Andy recherche l'originalité et une distribution saine des détenteurs. Il vérifie que personne ne possède 85% de la pièce. Il privilégie les projets qui ont un potentiel de croissance de 100x, même si le risque est élevé, plutôt que des gains plus modestes. Il cite l'exemple d'Eloncoin, qui envoie des frais à Elon Musk via X money. Bien que le risque soit élevé, le potentiel d'un tweet d'Elon Musk rend l'investissement intéressant. Eric met en garde contre les "bundles", où une seule entité contrôle une grande partie de l'approvisionnement en répartissant les jetons entre plusieurs portefeuilles. Une distribution saine impliquerait un lancement où le développeur ne prend aucune part et où l'approvisionnement est entièrement mis en pool de liquidité. Il est également prudent avec les lanceurs en série qui ont créé de nombreux projets à partir de la même adresse. Concernant la gestion des pertes, David considère l'argent investi dans les memecoins comme perdu. Il se demande s'il faut vendre les "perdants" (tokens qui ont perdu la majeure partie de leur valeur) ou les conserver au cas où ils rebondiraient. Andy essaie de couper rapidement les pertes si son hypothèse initiale est remise en question, même si cela peut être difficile en tant qu'influenceur. Il suggère de se demander si on rachèterait la pièce au prix actuel ; si la réponse est non, il faut la vendre. Eric partage des histoires de pertes, comme la vente de "dust" (petites quantités de tokens sans valeur apparente) qui se sont ensuite transformées en millions. Il a arrêté de couper les pertes, sauf si la pièce est en baisse de 98% et que le graphique est "mort". Enfin, quelques "astuces FOMO" sont partagées. Eric a découvert que poster une thèse tôt sur un memecoin et voir la pièce multiplier sa valeur par 10 peut générer des récompenses de créateur importantes. Andy suggère d'observer les traders considérés comme meilleurs, non seulement pour voir ce qu'ils achètent, mais aussi pour comprendre leurs stratégies de vente. Il pense que l'IA pourrait aider à analyser les comportements des traders sur FOMO pour en tirer des leçons. Il mentionne également des traders sur FOMO qui ne se concentrent pas sur les memecoins, mais sur des tokens de projets plus établis, et qui ont réalisé des gains considérables en adoptant une approche d'investissement à long terme. En conclusion, les memecoins sont un secteur