Oubliez les ETF, voici les actions qui vont exploser - Marie de Raismes

La bourse, bien qu'historiquement le placement le plus performant, reste sous-explorée en France. L'épisode 2 du podcast "La Martingale" explore le "stock picking", une méthode souvent délaissée au profit des ETF, avec Marie de Rem, experte en investissement. **Le Stock Picking : Une Méthode Sous-Estimée** Le stock picking, qui consiste à sélectionner individuellement des actions, est injustement considéré comme dépassé. Marie de Rem rappelle que cette approche, pratiquée par des investisseurs de renom comme Warren Buffett, repose sur des principes fondamentaux : acheter des actions de qualité à bas prix pour réduire le risque et maximiser le potentiel de gain. Elle cite l'exemple d'actions bancaires comme BNP, Axa, Amundi et Veralia, recommandées deux ans auparavant, qui ont depuis surperformé l'indice MSCI World, dividendes inclus. Ces entreprises, malgré leur position de leaders dans leurs secteurs respectifs, étaient alors sous-évaluées. **ETF vs. Stock Picking : Une Question de Risque et de Compréhension** L'engouement actuel pour les ETF, bien que pratiques, présente des inconvénients. Acheter un ETF sur des marchés proches de leurs plus hauts historiques expose à un risque de surévaluation. De plus, les ETF regroupent à la fois de bonnes et de mauvaises entreprises, diluant ainsi le potentiel de performance. Le stock picking, au contraire, permet de cibler des entreprises de qualité dont le potentiel est sous-évalué par le marché. **Qu'est-ce qu'une Bonne Action ?** Une bonne action est définie par deux critères principaux : une position concurrentielle durable et un prix attractif. La position concurrentielle durable assure à l'entreprise un avantage sur ses concurrents sur le long terme. Des exemples comme L'Oréal (leader mondial de la beauté) ou Total (géant de l'énergie, bien que confronté à la transition énergétique) illustrent cette notion. L'Oréal bénéficie d'une demande constante pour ses produits, tandis que Total, malgré les défis liés au pétrole, maintient une position forte et diversifie ses activités. **Déterminer un Bon Prix : La Loi Log-Normale et les Écarts-Types** Pour identifier un bon prix, Marie de Rem introduit le concept de la loi log-normale appliquée aux marchés financiers. Cette loi statistique suggère qu'une action, autour de sa tendance à long terme, évolue dans des bornes prévisibles. L'objectif est d'acheter une action de qualité lorsque son cours se situe à moins de deux écarts-types de sa tendance longue, c'est-à-dire lorsqu'elle est significativement sous-évaluée. Cette approche permet de réduire le risque et d'augmenter le potentiel de gain. **Des Exemples Concrets : Seb, Arkema, Nestlé et le Secteur Automobile** * **Seb :** Leader du petit électroménager, Seb est actuellement sous-évalué, notamment en raison de la concurrence. Sa participation dans sa filiale chinoise (Sichuan Seb) vaut à elle seule plus que la capitalisation boursière totale de Seb. L'entreprise détient également des marques fortes comme Tefal et est bien positionnée sur le marché du café professionnel. L'achat de Seb à bas prix réduit le risque et offre un potentiel de hausse significatif. * **Arkema :** Un chimiste de spécialité, Arkema est une valeur cyclique. Bien que sa performance suive les cycles économiques, l'entreprise est en train de se recentrer sur des marchés porteurs comme la transition énergétique. Son bilan solide lui permet de traverser les périodes difficiles. L'achat en bas de cycle, malgré la volatilité, est une opportunité. * **Nestlé :** Considérée comme une valeur défensive, Nestlé est actuellement sous-évaluée. Malgré des problèmes de croissance et de réputation, son statut de leader mondial avec des marques fortes compense le risque. L'achat à un prix faible offre un potentiel de gain, même si la volatilité est moindre par rapport aux valeurs cycliques. * **Secteur Automobile (BMW) :** Le secteur automobile européen est globalement sous-évalué, notamment en raison de la concurrence chinoise et de la transition électrique. BMW, malgré ses défis, possède des marques fortes et une présence mondiale. Cependant, la question de sa capacité à s'adapter à la concurrence chinoise et à la transition vers l'électrique reste posée. **L'Importance de la Patience et de la Gestion du Risque** Le stock picking exige de la patience. Il faut être prêt à attendre que l'action atteigne sa pleine valeur, même si le cours baisse temporairement. Renforcer sa position lors des baisses permet de lisser le prix d'achat et d'augmenter le potentiel de gain à long terme. La clé est d'investir de l'argent dont on n'a pas besoin à court terme. **La Fiscalité et les Outils d'Aide à la Décision** Le choix du support d'investissement (PEA, assurance vie) est crucial pour optimiser la fiscalité. Le PEA offre une fiscalité avantageuse pour les plus-values réalisées après 5 ans. Les outils comme ceux proposés par Ibou (plateforme d'analyse financière) aident à identifier les opportunités de marché grâce à des courbes de régression et des analyses fondamentales. Ces outils, bien que nécessitant une validation humaine, permettent de gagner du temps et de prendre des décisions éclairées. **Conclusion : La Bourse, un Placement Performant et Accessible** En résumé, la bourse reste le placement le plus performant historiquement. Le stock picking, lorsqu'il est pratiqué avec rigueur et patience, offre des opportunités significatives de surperformer les indices. Identifier des entreprises de qualité, les acheter à bas prix et attendre leur revalorisation est une stratégie éprouvée. L'accès à l'information et aux outils d'analyse rend cette approche plus accessible que jamais, permettant aux investisseurs particuliers de reprendre le contrôle de leur épargne. La volatilité du marché, loin d'être un obstacle, peut être une source d'opportunités pour ceux qui savent l'exploiter.