🚨📉 Bourse sous tension : votre récap financier (les archives de l'Architecte EP28)

Bonjour à tous pour l'émission "Les archives de l'architecte", épisode 28 du 24 octobre 2026. L'émission est dégradée, donc nous irons droit à l'essentiel. Les marchés sont sous pression, Paris décroche, le pétrole flambe, les taux d'intérêt français inquiètent, et les valeurs technologiques américaines sont plus volatiles. La hausse des coûts de l'énergie et les craintes inflationnistes ont dominé la semaine. Les petites capitalisations américaines résistent mieux, tandis que Paris subit les tensions budgétaires et la hausse du coût de la dette. Quatre événements majeurs ont marqué la semaine. La France a évité la dégradation de sa note par Moody's, qui a maintenu vendredi soir la note française à Aa3 avec perspective négative, contrairement aux attentes de nombreux analystes. Le taux de l'OAT à 10 ans a dépassé 5% dans la semaine, une première depuis 2002, avant de terminer autour de 5,02% vendredi. La décision de Moody's est intervenue après la clôture de Paris, son accueil par les marchés reste à observer. Du côté du pétrole, le risque inflationniste repart. Le Brent a terminé autour de 117 dollars le baril, s'approchant de la zone dangereuse des 120 dollars, en hausse d'environ 5 à 6% sur la semaine. Les attaques houthies en Arabie Saoudite ont ravivé les inquiétudes sur l'approvisionnement, compliquant le travail des banques centrales. Concernant l'intelligence artificielle, les investisseurs commencent à douter. Le Nasdaq a chuté de 2,6% jeudi. Les investisseurs réévaluent la rentabilité des énormes investissements, notamment dans les centres de données. La publication des résultats des géants technologiques la semaine prochaine sera déterminante. Le secteur du luxe continue de souffrir. Kering a plongé de 16,6% après les chiffres de Gucci, tandis que L'Oréal gagnait environ 5,6% mercredi. EssilorLuxottica a bondi d'environ 15,5% après ses résultats. Les réactions aux publications sont très contrastées. L'or a reculé malgré les tensions, la perspective de taux durablement élevés réduisant son attractivité. L'agenda de la semaine prochaine inclut la décision de la Fed et le discours de Kevin Warsh le mercredi 28 octobre, la BCE et l'inflation américaine PCE le jeudi 29 octobre, et la décision monétaire de la Banque du Japon avec de nouvelles perspectives d'inflation le vendredi 30 octobre. Les résultats d'Alphabet, Microsoft et Amazon sont attendus comme un test de la solidité des investissements dans l'IA. Le principal risque à surveiller est la combinaison énergie chère, taux élevés et croissance fragilisée pour un portefeuille diversifié. Ces événements invitent à examiner la concentration sectorielle, les frais et l'horizon de placement, plutôt qu'à réagir automatiquement aux variations d'une seule semaine. La décision de Moody's peut apporter un répit mais ne résout pas les difficultés budgétaires françaises. Dès lundi, il faudra surveiller l'accueil réservé à cette décision par rapport à la zone des 5% pour le taux français à 10 ans, l'évolution du Brent et l'ouverture des marchés obligataires européens. Ces trois indicateurs sont utiles pour savoir si les tensions vont s'apaiser. L'analyse technique montre un Brent autour de 117-118 dollars, avec une zone haute touchée en 2022 autour de 137 dollars. Nous sommes dans un scénario médian à négatif pour les prochains mois et trimestres. Cependant, des reculs du marché sont des points d'entrée pour l'investisseur optimiste à long terme. L'indice des semi-conducteurs (SOX) continue de dégraisser. Il faut faire attention à ce que cela ne se transforme pas en un véritable "top", avec un appel d'air qui pourrait nous conduire jusqu'à 260 dollars pour l'ETF SOX, soit un recul additionnel de 45 à 46%. Le DXY, le dollar américain, est stable à 101,75, après avoir cherché 103 points la semaine dernière. Le Nasdaq commence à se chercher. En mensuel, il est toujours sur un range en borne haute, mais en hebdomadaire, cela commence à peser, permettant de "reset" les oscillateurs. Nous recherchons des achats, ce qui rend ces périodes opportunes. Le CW8 d'Amundi montre une tendance toujours soutenue mais qui commence à faiblir. Moins de volatilité pour l'indice monde signifie aussi moins de volatilité à la baisse, ce qui est parfois recherché. Le S&P 500 nous fait une bougie mensuelle "moche" pour l'instant, à surveiller car il reste une semaine avant la clôture du mois. Au niveau des taux, il y a une stabilisation, avec des rendements qui baissent lorsque le marché achète de l'obligataire. La question est de savoir si le jeu en vaut encore la chandelle d'aller sur le marché action, qui se cherche autour de l'IA. Le gold revient près de son support, sous les 4000 dollars. Le silver se gâte également à court terme, sur le support des 53-54 dollars. Si cela lâche, nous reviendrons entre 45 et 50 dollars. Un coup à jouer est possible plus tard. Le total crypto est toujours en phase de pullback. Nous ne voudrions pas perdre les 2600 milliards, nous sommes à 2680. Le Bitcoin travaille autour de 8778 ce weekend. La zone des 83-84 mille est une zone dure. La moyenne mobile à 50 mois remonte, similaire à la moyenne mobile à 200 semaines. Les vendeurs sont épuisés au niveau du momentum MACD RSI. Une contraction de prix pour Bitcoin entre 70 et 64-65 mille, suivie d'une consolidation cet automne et à long terme en 2027, serait