Le marché CRAQUE ! Sell in May activé...

L'émission du samedi 6 juin 2026, épisode 8 des archives de l'architecte, analyse une semaine mouvementée sur les marchés financiers. Les taux d'intérêt sont redevenus centraux. Le rapport sur l'emploi américain (NFP) a affiché 172 000 emplois créés, avec un chômage stable à 4,3 %, indiquant un ralentissement économique moins marqué que prévu aux États-Unis. Cependant, le risque d'une résurgence de l'inflation préoccupe, la Fed semblant indécise sur l'orientation future des taux en 2027. Le dollar se renforce, soutenu par une forte hausse des rendements obligataires américains, entraînant une baisse des actifs de croissance comme la technologie, les cryptomonnaies et l'IA. Cette correction a été significative vendredi, avec le NASDAQ clôturant à -4 %, le S&P à près de -3 % et le Dow Jones à -1,3 %. Les semi-conducteurs ont chuté de 10 % à 20 %, purgeant les excès d'une euphorie de 10 semaines de hausse consécutive. Des interrogations grandissent quant à la véritable rentabilité de l'IA pour les entreprises. Le marché des cryptomonnaies reste sensible, avec une correction du Bitcoin avant même la publication du NFP. Les sorties d'ETF Bitcoin Spot sont importantes, reflétant une baisse de l'appétit pour le risque. Des spéculations autour de Space X et d'Elon Musk sont évoquées, mais le marché continue de percevoir le Bitcoin comme corrélé au NASDAQ et à la tech, surtout lors des baisses, car il n'a pas capitalisé sur la hausse frénétique de l'IA qui a absorbé une grande partie des liquidités. En Europe, la BCE est sous les feux des projecteurs avec une réunion prévue le 11 juin, sur fond d'inflation énergétique. La situation géopolitique au Moyen-Orient, notamment le détroit d'Ormuz, reste tendue et préoccupe, bien que son impact soit plus ressenti en Europe qu'aux États-Unis. La chute de vendredi s'explique par le positionnement du marché, qui anticipait un ralentissement économique majeur, des baisses de taux imminentes et une poursuite du rallye de l'IA. Les bons chiffres du NFP ont inversé cette dynamique, provoquant une vente d'obligations (rendements en hausse), de la tech (valorisations sous pression) et des cryptomonnaies, signalant une baisse constante de l'appétit pour le risque ces derniers trimestres. L'argent se tourne désormais vers l'IA, après avoir favorisé l'or en 2023-2024. Il est rappelé l'importance de la diversification des portefeuilles pour faire face aux rotations de marché. Concernant les cryptomonnaies, malgré les rumeurs spéculatives autour d'Elon Musk et d'une éventuelle fusion Tesla-Space X, il est souligné que les institutions financières recommandent une allocation de 1 % à 3 % en ETF Bitcoin dans un portefeuille ultra-diversifié. Pour les particuliers, une allocation de 5 % à 10 % est suggérée pour les cryptomonnaies afin de limiter l'impact négatif en cas de marché baissier. Dans un monde de plus en plus volatile, il est crucial de se rappeler la prudence. Le VIX, indice de volatilité, a bondi de 40 % vendredi, signalant une augmentation de l'incertitude sur Wall Street. Un VIX à 20-22 n'est pas encore catastrophique, mais des niveaux supérieurs à 36 ont historiquement marqué des phases de cracks majeurs. La volatilité basse observée récemment annonçait souvent un retournement négatif, ce qui s'est produit. Les taux d'intérêt sont en hausse : le 20 ans dépasse 5 %, le 10 ans est à 4,53 %, le 5 ans à 4,27 % et le 2 ans à 4,14 %. Le DXY (dollar américain) reprend des forces, et une figure d'épaule-tête-épaule inversée pourrait le propulser vers les 103 points, voire les 110-115 points atteints sous les administrations Trump et Biden. Un dollar fort mettrait sous pression les actions et cryptomonnaies cotées en dollar, mais amortirait les baisses pour les investisseurs européens via les ETF libellés en euros. Pour le S&P 500, le support majeur se situe à -8,20 % du top actuel, autour de 7 000 points (MM20). Pour la tech américaine, la volatilité est double, avec un recul d'environ 15 % vers les 26 250 points (MM20). L'or se rapproche de sa MM50, autour de 4 327 dollars, avec un objectif à 4 200 dollars. Il est considéré comme une correction dans un bullrun pour les métaux précieux. Le market cap total des cryptomonnaies est sur les 0,8 de Fibo, à 2 080 milliards de dollars, travaillant sur la moyenne mobile 200. Les volumes ne montrent pas encore de capitulation. L'attention doit se porter sur les flux institutionnels via les ETF plutôt que sur les échanges particuliers. Des sorties d'ETF allant jusqu'à 1-2 milliards de dollars ont précédé la correction actuelle. Les altcoins suivent la même tendance baissière. Le total 2 pourrait revenir autour de 700-720 milliards de dollars, soit une baisse additionnelle de 15 %. Le Bitcoin est sous sa MM200 hebdomadaire (61 800 dollars), travaillant sous les 61 000 dollars. Le prochain support clé est le 0,618 de Fibonacci à 57 536 dollars, puis la zone des 50 000-55 000 dollars, et potentiellement 40 000 dollars en cas de dégradation majeure. La stratégie du DCA (Dollar Cost Averaging) est recommandée pour se positionner progressivement, sur une période de 3 à 6 mois, voire 1 à 2 ans. Il est conseillé de ne pas être "all-in" en crypto en 2026 en raison du risque élevé. Ethereum (ETH) a cassé ses supports à 1 650 et 1 800-1 850 dollars, et la MM200 (2 440-2 470 dollars) a servi de résistance. Le cours est bas, mais les oscillateurs montrent une fin de volatilité. L'ETH pourrait viser les 1 000 dollars si le Bitcoin chute à 40 000 dollars. Les actions des sociétés minières et d'infrastructures crypto (Hive, Bitfarm) reculent de 12 % à 14 %, tandis que MicroStrategy ne perd que 7 %, se dirigeant vers les 100 dollars. Coinbase est sur un support à 152 dollars, avec des zones suivantes à 120 dollars (-20 %) et 80 dollars (-46 % -47 %). Du côté des actions américaines traditionnelles, Netflix est à 82 dollars sur support, la MM200 semaines étant à 70 dollars. Nvidia, utilisée comme benchmark pour l'IA, clôture à -6,20 %, ce qui reste modeste par rapport à sa hausse fulgurante. Le titre est en baisse depuis trois semaines, et une correction plus marquée est envisagée, car les espoirs autour de l'IA pourraient être surestimés à court terme. Des voix s'élèvent, même au sein de l'industrie, pour freiner le développement trop rapide de l'IA. En France, Hermès est sous le support des 1 660 euros (à 1 620 euros). Le secteur du luxe, incluant LVMH, est à surveiller. BNB est une des altcoins qui résiste le mieux, bien qu'il ait reculé de 23 % en hebdomadaire. La MM200 est à 521 dollars, et le support suivant est à 350 dollars. Il est rappelé la difficulté de se positionner sur les altcoins en fin de marché baissier, beaucoup étant voués à l'échec à long terme. HyperLiquid, un actif prometteur, pourrait trouver un support autour de 40 dollars. Le risque des failles de sécurité dans la DeFi est souligné, le fondateur d'OpenZeppelin, expert en cybersécurité blockchain, estimant que le risque ne vaut plus la chandelle. Enfin, Nintendo travaille des points bas de 2021 autour de 7 dollars, avec un ATH à 14 dollars. Le marché asiatique est présenté comme une alternative intéressante à la bourse américaine. Il est anticipé qu'une correction de 10 % à 20 % sur les marchés traditionnels, potentiellement entre l'été et l'automne 2026, pourrait coïncider avec le point bas du cycle crypto de 4 ans, jetant les bases d'un nouveau cycle pour 2027-2030.