Goldman's Dane Likes Semis, AI Building Blocks on Capex

ब्रुक का यहाँ होना खुशी की बात है, क्योंकि बाजार में कुछ अस्थिरता है, लेकिन कुछ पिटे हुए शेयरों को खरीदना बंद करने की भी संभावना है। आज की खबरों पर उनका कहना है कि निवेशकों को इस बदलाव के आकार और परिमाण पर ध्यान केंद्रित करने की आवश्यकता है। उनके पूर्वानुमानों से पता चलता है कि कैपेक्स खर्च में तेजी आएगी और यह लंबे समय तक टिका रहेगा। इसलिए, उनका मानना है कि निवेशकों को उन कंपनियों में निवेश करना चाहिए जो सीधे तौर पर इससे लाभान्वित हो रही हैं। नवीनतम मॉडलों को देखते हुए, कोई सवाल नहीं है कि वे कितने प्रभावशाली होंगे, कितना बदलेंगे और कितना कुछ कर पाएंगे। हालांकि इस बात को लेकर अनिश्चितता है कि कौन से क्षेत्र किस तरह से प्रभावित होंगे, लेकिन हम एक बहु-वर्षीय कैपेक्स विस्तार की शुरुआत में हैं, और निवेशकों को इसमें शामिल होने की आवश्यकता है। इसलिए, सेमीकंडक्टर, नेटवर्किंग और ऐसी अन्य कंपनियों में निवेश करना चाहिए जो इस खर्च से सीधे लाभान्वित हो रही हैं। प्रौद्योगिकी बाजार के जिन कोनों में इस समय सबसे तेजी से रैली हो रही है, वे मेमोरी, लॉजिक और स्टोरेज हैं। ब्रुक का मानना है कि इस पृष्ठभूमि में कुछ भी नहीं बदला है। कंपनियों की खर्च के स्तर, क्षमता लगाने और कंप्यूट की कमी के बारे में योजनाएँ और अपेक्षाएँ वही हैं। दुनिया आज चार महीने पहले की तुलना में अधिक अनिश्चित है, और जोखिम प्रीमियम संरचनात्मक रूप से बढ़ गया है, लेकिन यह जो हम देख रहे हैं उसकी दिशा और परिमाण को नहीं बदलता है। इस चक्र में, कंप्यूट और उसके आसपास के सभी संबंधित हिस्से बाजार में सबसे प्रतिबंधित और प्राप्त करने में सबसे कठिन चीज हैं। यदि आप इन मॉडलों को बेहतर प्रदर्शन करना चाहते हैं, तो कुंजी कंप्यूट, पावर और मेमोरी है। ब्रुक का मानना है कि चिप और चिप निर्माण के लिए आपूर्ति श्रृंखलाएं महामारी के शुरुआती दिनों की तुलना में अधिक लचीली साबित हुई हैं, लेकिन अभी भी अधिक लचीलापन बनाने, अधिक चिप क्षमता बनाने और इसे अधिक भौगोलिक क्षेत्रों में करने पर बहुत ध्यान दिया जा रहा है। इस नवीनतम भू-राजनीतिक संकट के माध्यम से आपूर्ति श्रृंखलाओं पर कोई भौतिक प्रभाव नहीं पड़ा है। सेमीज़, एनवीडिया, मार्वल और ब्रॉडकॉम जैसी कंपनियों के लिए, ब्रुक का मानना है कि निवेशकों को पिक्स एंड शॉवेल में निवेश करने की आवश्यकता है क्योंकि यह अभी भी शुरुआती चरण में है। मार्जिन संरचनाएं ऐतिहासिक रूप से उच्च हैं, लेकिन टिकाऊ हैं क्योंकि कंप्यूट लगाने और मॉडल कंपनियों और क्लाउड विक्रेताओं के लिए राजस्व उत्पन्न करने की क्षमता के बीच संबंध अभी भी बहुत मजबूत है। सायबर सुरक्षा कंपनियों के लिए एक बड़ा अवसर है। एंथ्रोपिक से मिली खबर से पता चलता है कि मॉडलों की शक्ति अविश्वसनीय है, और यह बहुत सारी कमजोरियों को उजागर कर रहा है जो लोगों को पता नहीं थीं। यह सायबर कंपनियों के लिए बहुत अच्छा है क्योंकि अधिक कमजोरियां सामने आएंगी, बुरे अभिनेता उनका फायदा उठाने की कोशिश करेंगे, और उद्यमों को सही तरीकों से बचाव करने की आवश्यकता होगी। निवेश के हर पहलू में, ब्रुक विभिन्न परिदृश्यों पर विचार करते हैं कि व्यापार के विभिन्न हिस्सों में क्या हो सकता है और क्या बदल सकता है। वे इन मॉडलों को चलाने के लिए कंप्यूट बनाने की मूलभूत इनपुट लागतों में बदलाव का अनुमान लगाते हैं। वे कहते हैं कि वे अपनी सटीकता के बारे में संशय में हैं, लेकिन परिणामों की श्रेणियों को समझने की उनकी क्षमता बहुत अच्छी है। उनका मानना है कि हम अभी भी कैपेक्स के इस विस्तार के बहुत शुरुआती चरण में हैं, और धन और वृद्धि को जारी रखने के बहुत सारे अवसर हैं।