Bitcoin n'a pas encore trouvé son point bas ?

L'émission du jeudi 28 mai 2026 aborde les informations du marché et l'analyse technique, notamment pour le S&P 500, le Nasdaq et la tech américaine qui atteignent des sommets historiques (ATH), tandis que le Bitcoin est en baisse depuis trois semaines, passant de 83 000 à moins de 73 000 dollars. **Actualités et Analyses de Marché** * **SpaceX et Michael Burry :** SpaceX a déposé son dossier d'introduction en bourse, anticipant une valorisation très élevée. Michael Burry, célèbre pour avoir prédit la crise de 2008, a identifié de nombreux signaux de surchauffe sur les marchés actuels. Il compare la situation à la bulle dot-com de 1999, notant des similitudes dans la performance du NASDAQ (84% en 1999, 31% cette année), le poids de la tech dans le S&P (33% en 1999, 32% aujourd'hui), le ratio CAPE (40 à l'époque et aujourd'hui), l'endettement à effet de levier record et la position des hedge funds sur la tech (31% en 1999, 33% aujourd'hui). Cependant, il est important de ne pas se fier à des corrélations anecdotiques, comme la présence des Knicks en finale de la NBA, qui peuvent être des biais cognitifs. * **Stratégie d'investissement :** Malgré ces signaux, il n'est pas forcément judicieux de vendre toutes ses positions. Pour les investisseurs à long terme, l'objectif est de conserver les positions le plus longtemps possible, sur des années voire des dizaines d'années, notamment via des ETF. Il est crucial de garder des liquidités pour profiter d'éventuels reculs du marché (-10%, -20%, -30%) et lisser les points d'entrée à la baisse. Ceux qui sont investis depuis 2020 devraient être en positif en 2026. Pour les nouveaux investisseurs, une stratégie de DCA (Dollar Cost Averaging) sur 12 à 18 mois est recommandée. En cas de crash de marché (plus de -20% ou -30% pour la bourse traditionnelle), il serait opportun d'accélérer les investissements. * **Crypto et Bear Market :** Les termes de recherche liés aux cryptomonnaies sont similaires aux niveaux de 2022, confirmant un bear market. David Hoffman, co-fondateur de Bankless et fervent défenseur d'Ethereum, a récemment vendu tous ses ethers, expliquant sa décision par le manque de performance du prix. Cette corrélation entre prix et conviction est souvent observée chez les investisseurs. Le price action d'Ethereum a été décevant, notamment pour ceux qui ont utilisé un effet de levier important sur la DeFi, subissant des pertes significatives. * **Alerte sur la DeFi :** Manuel Arous, fondateur d'OpenZeppelin, un important auditeur de la blockchain, a lancé une alerte sérieuse concernant la sécurité de la DeFi. Selon lui, l'ensemble de la DeFi est désormais à risque avec l'arrivée d'IA comme Claude Mythos et Consort. Ces robots sont capables de détecter des micro-failles et des failles 0-day, créant une asymétrie de risque. Il a conseillé à ses proches de retirer toutes leurs positions des protocoles DeFi traditionnels (Aave, Compound, Morpho). La question se pose de savoir si l'utilisation sereine de la DeFi est encore possible en 2026, et si une refonte des paramétrages n'est pas nécessaire. L'IA, bien que potentiellement destructrice en termes de recherche de failles, peut aussi être bénéfique pour la sécurité. * **Sécurité Numérique :** 99% des hacks de cryptomonnaies sont réalisés en ligne via le phishing, les faux e-mails ou les fausses applications. Il est crucial d'adopter une bonne hygiène numérique : mots de passe différents, adresses e-mail dédiées, et si possible, un appareil (téléphone ou ordinateur) dédié uniquement aux activités crypto. La menace du quantique sur la cryptographie est également évoquée, mais ses implications dépasseraient le cadre des cryptomonnaies, affectant les systèmes militaires et bancaires. **Marchés Traditionnels** * **ETF Monde :** Plusieurs ETF monde sont disponibles pour diversifier les investissements : * **MSCI World :** 1310 entreprises dans 23 pays développés (pas d'émergents ni de small caps). * **MSCI ACWI (All World Countries) :** 2514 entreprises, 23 pays développés + 24 émergents (large et mid caps). * **FTSE All World (WWCE) :** 4254 entreprises (développées, émergents, large et mid cap), couvrant 90-95% du marché mondial. * **MSCI ACWI IMI (SPY) :** 823 entreprises (développées, émergents + small caps). Les frais varient entre 0,17% et 0,20%. * **Indices Boursiers :** * **S&P 500 :** À 7520 points, en ATH, avec 9 semaines de hausse consécutive. Un retour à la moyenne mobile 50 représenterait -10%, et un retour au support -18%. La moyenne mobile 200 long terme est à -29%. * **NASDAQ :** Également en ATH, avec une volatilité annuelle deux fois supérieure au S&P 500. * **CW8 (Amundi World) :** 9-10 semaines de hausse consécutive, à 670€. * **Europe (SXP) :** Proche de son ATH mais ne l'a pas atteint, restant en retard par rapport aux États-Unis. * **Pétrole et Taux :** Le pétrole est sous les 100 dollars, mais les marchés semblent anticiper une résolution du conflit entre l'Iran et les États-Unis. Les taux d'intérêt (20 et 30 ans) restent élevés, au-dessus de 5 points, mais une légère résistance a été observée au-delà de 5,2% pour le 30 ans. * **Impact de l'IA :** L'optimisme autour de l'IA est fort, mais des questions se posent sur le bénéfice à court et moyen terme par rapport aux coûts engendrés. Certaines grandes entreprises commencent à réduire leurs dépenses en cloud, car les gains de productivité ne justifient pas toujours les investissements. * **Or :** Le Gold recule, se dirigeant vers la moyenne mobile 50 à 4200 dollars l'once, et potentiellement vers la 200 à 2730 dollars. Cette baisse permet de réinitialiser les oscillateurs, ce qui est positif pour les métaux précieux. **Actions Spécifiques** * **Take-Two (GTA 6) :** La sortie de GTA 6 est confirmée pour le 19 novembre 2026. L'action avait pris +6% le 22 mai, atteignant 238 dollars. Après une belle hausse depuis l'annonce en mai 2023 à 123 dollars, les performances futures dépendront des ventes et du merchandising. * **Nvidia :** Recule légèrement de 236 à 212 dollars. Malgré une hausse de +2100% depuis 2022, il est important de se rappeler qu'en 2022, l'action a perdu -69%. Une correction de -50% n'est pas impossible. * **Actions Crypto-liées :** * **Iren :** Après un pivot vers l'IA, l'action a connu une hausse fulgurante de 5 à 67-68 dollars en un an, avec des volumes importants. * **Hive :** Passe de 1,79 à 4,46 dollars en quelques semaines. * **Coinbase :** Malmenée, passant de 221 à 174 dollars en trois semaines, perdant sa moyenne mobile 200 semaines, reflétant la dégradation du marché crypto. * **Actions Américaines :** * **Peloton :** Potentielle configuration de bottom après une chute de 165 à 2,6 dollars depuis 2020. * **Robinhood :** Petite zone de contraction depuis 2 mois, avec des oscillateurs remis à zéro. * **Amazon et Apple :** Proches de leurs ATH, avec des gains significatifs récents (Amazon de 200 à 275 dollars, Apple de 310 à 311 dollars). * **Actions Françaises :** * **L'Oréal :** Reprend des forces autour des moyennes mobiles 50 et 200 à 385€. * **LVMH :** Potentiel double bottom, ce qui serait positif pour le secteur du luxe et le CAC 40. Il faudrait franchir la médiane de range basse autour de 530€ pour viser la moyenne mobile 200 à 665€. **Altcoins et Risques** * **Altcoins :** Le marché reste très difficile. Les performances récentes de certains projets comme Ondo sont presque annulées. * **Hype :** A atteint un nouvel ATH à 65 dollars, surperformant Ethereum. Cependant, Hype présente un risque de ruine bien plus important qu'Ethereum ou Bitcoin. Le risque principal pour ce type de projet n'est pas la fraude, mais le hack, comme on a pu le voir avec FTX (bien que les situations soient différentes). **Macroéconomie** * **Taux Japonais :** Les taux japonais sont en léger recul, mais avaient récemment atteint 4,2% pour le 30 ans. Le "yen carry trade" ne fonctionne plus, ce qui pousse à chercher de l'argent plus cher ailleurs.