Le Gold entre en marché baissier…

Chers spéculateurs, bonjour et bienvenue dans cette vidéo hebdo du samedi. Cette semaine, un signal relativement extraordinaire se manifeste : l'or entre potentiellement dans un marché baissier. Après avoir vanté l'or comme un actif prometteur pendant environ sept ans, c'est la première fois que j'aborde le sujet de cette manière. Cela souligne que l'analyse graphique, des cycles et des marchés n'est pas dogmatique. On suit les tendances et les flux de liquidités. Lorsque les liquidités se désinvestissent, il faut définir la frontière entre le marché haussier, le marché en range et le marché baissier. Actuellement, l'or semble entrer dans un marché baissier, et si tel est le cas, il ne sera pas dans mon portefeuille avant de nombreux trimestres, voire des années. Pendant que tous les yeux sont rivés sur le micro-crash des cryptos et du BTC, ce qui se passe pour l'or est bien plus impactant pour les investisseurs boursiers. Si vous détenez de l'or et que vous pratiquez la spéculation ou le trading directionnel, il est temps de vous poser des questions. Le BTC a fait trembler les marchés cette semaine avec le hack sur Binance, entraînant une baisse. Cependant, le canal haussier en pointillés tracé la semaine dernière reste intact. Tant que le cours évolue à l'intérieur de ce canal, le narratif d'un nouveau bull market demeure. Ce nouveau bull market a été déclenché par la cassure d'une résistance, suite à un double creux après un marché baissier. La dynamique est censée être nouvelle, mais il faut laisser respirer les cours sur des marchés volatils. Le canal haussier donne une logique de momentum, permettant d'être un peu plus large sans remettre en question le signal de départ d'un potentiel nouveau marché haussier. Le BTC reste correctement orienté de mon point de vue. Un coup de stress à court terme pourrait nous faire chercher un peu plus bas, mais tant que les clôtures tiennent ces niveaux de canal, ma perception du BTC reste haussière. L'ETH, quant à lui, est dans une grande partie de ping-pong, oscillant entre hauts et bas. Il est censé se rediriger vers le haut. Un triangle chartiste est potentiellement en formation, nécessitant un rebond rapide. La proposition de triangle reste incertaine tant que le rebond n'est pas confirmé. Si le triangle est cassé vers le bas, le signal de reprise est invalidé. S'il est cassé vers le haut, la logique de ping-pong se confirme, allant du bas vers le haut de ce large range sur l'Ethereum. Le XRP continue tranquillement sa consolidation sous son pivot. La logique ne change pas : nous sommes dans une structure de retournement au sein d'un énorme triangle chartiste, censés être davantage vers le bas pour assister à cette structure. L'avenir le dira. Le marché des cryptos est très testé, mais le BTC donne une image positive pour le moment. Rien n'a changé depuis le signal de bull market. Le mois se termine, et les performances de mon Allweazer Impulsion ont été mises à jour. Le mois d'octobre affiche +1,5% (au 29 octobre, les données du 30 seront ajoutées en semaine). L'évolution de mon compte Interactive Brokers est disponible en live. Pour en savoir plus sur cette approche, l'évolution du portefeuille depuis 2005 est comparée au SP500, avec les performances simulées, le drawdown maximum et la volatilité. Le nombre de trades n'est pas effectif pour le backtest. Je réponds à toutes vos questions par email ou sur la page dédiée. Deux grandes conférences sont à ne pas manquer, car elles contiennent l'essentiel pour débuter en bourse. Prenez le temps de les regarder ce weekend. Un grand changement a été apporté pour ceux qui suivent mes trades, afin d'améliorer l'expérience. Cela sera présenté en fin de vidéo. Analyse des matières premières : le DBC, un indice de matière première. Après une décennie de marché baissier séculaire, la crise du confinement a lancé une nouvelle séquence de 7 à 15 ans d'inflation et de hausse des taux d'intérêt. Cette inflation est directement reflétée par les cours des matières premières. Après une première jambe haussière et une stabilisation de plusieurs années, nous sommes dans une nouvelle grande jambe haussière qui pourrait durer des mois, voire des trimestres. Cette semaine, une petite stabilisation, mais le momentum reste bien installé au-dessus du canal en pointillé. Le pétrole suit une logique similaire : crise Covid, lancement d'une première jambe de hausse, stabilisation de 2-3 ans, puis le catalyseur du conflit avec l'Iran a lancé un nouveau bull market. Nous sommes sur de nouveaux plus hauts historiques depuis deux semaines. La dynamique reste extrêmement bien orientée. Les métaux stabilisent depuis 4 semaines. Un petit creux se met en place, potentiellement une structure en triangle ou en tasse de continuation de bull market. La crise Covid a lancé la première vague du grand cycle inflationniste, suivie d'une stabilisation, puis d'une nouvelle grande vague haussière sur les matières premières et les métaux précieux. Les matières premières agricoles évoluent dans un énorme canal haussier, avec beaucoup de volatilité. Cette semaine, une grosse baisse, mais nous restons dans la logique de deux canaux haussiers : un à long terme (en trait plein) et un à moyen terme (en pointillé). Nous arrivons sur une zone basse, où un petit gap ouvert devrait servir de zone de ramassage de résistance. Cette zone est aussi un ancien support. Potentiellement, un retournement pourrait se produire dans les prochaines semaines, offrant une zone d'intervention pour des positions avantageuses. Se positionner avec un stop un peu en dessous du canal haussier permettrait un ratio rendement/risque intéressant. En spéculation, il est préférable d'avoir raison trois fois sur dix avec de gros gains, plutôt que d'avoir raison souvent avec de faibles gains. L'or contre l'euro : l'analyse graphique propose pour la première fois depuis longtemps un signal d'entrée en marché baissier. Le support hebdomadaire, maintes fois travaillé sans clôture en dessous, a été cassé cette semaine. Après un bull market et un range market, la cassure du support indique une potentielle dynamique baissière. Ce signal pourrait être invalidé si le cours remonte dans les deux-trois prochaines semaines, mais pour l'instant, c'est un signal de top départ de marché baissier. L'or contre le dollar montre la même situation : un signal de top départ de marché baissier après un marché haussier et un range market. Un marché baissier ne signifie pas que l'or retracera toute sa hausse, mais plutôt une période de volatilité due à l'assèchement des liquidités sur cet actif. Ces liquidités devraient se diriger vers d'autres classes d'actifs, comme les obligations d'état de courte échéance ou les matières premières. L'or ne devrait donc plus être un actif "sexy" dans les prochains mois ou trimestres. Ce scénario d'affaiblissement de l'or s'explique par une appréciation attendue du dollar dans les mois et années à venir. Historiquement, l'or est profitable quand le dollar baisse, et inversement. Le dollar américain face à un panier de devises est haussier à long terme, avec une forte volatilité. Une figure de retournement a été effectuée en fond de canal mensuel, laissant de la place pour un rebond. En hebdomadaire, la volatilité se resserre. La continuation de cette figure devrait nous amener à chercher le gros trait au milieu, puis consolider avant, potentiellement, d'accélérer vers le nord dans les prochaines années. Le scénario d'un dollar haussier et d'un or baissier est cohérent pour la première fois depuis longtemps, bien que leurs