Wall Street perd la tête ? (Les Archives de L'Architecte EP17)

Bonjour à tous pour l'émission du samedi 8 août 2026, épisode 17 des archives de l'architecte, récapitulant l'actualité financière de la semaine. Wall Street a atteint de nouveaux records, le S&P 500 clôturant à 7757 points, après deux semaines complexes. Les indices ont enregistré des hausses historiques : S&P +3,6 %, Nasdaq +5,2 % (forte semaine pour la tech) et Dow Jones +3 %. La technologie et les publications d'entreprises continuent de surprendre positivement, 85 % des 436 sociétés du S&P 500 ayant dépassé les attentes des analystes. Cependant, la situation de l'emploi aux États-Unis n'est pas aussi rose, avec 23 000 emplois non agricoles détruits, contre 80 000 attendus. Malgré cela, le taux de chômage a baissé à 4,1 % (contre 4,2 %). Ce paradoxe du marché – faible croissance de l'emploi, moins de hausses de taux anticipées, baisse des taux longs et hausse des actions – est notable. La probabilité d'une hausse des taux de la Fed d'ici septembre est tombée à 44 %, suggérant une Fed moins agressive face à une économie qui ralentit. Les taux longs ont reculé, le Trésor américain à 10 ans revenant à 4,64 %, ce qui favorise les actions technologiques. Le pétrole se détend sous les 80 dollars le baril, mais la situation dans le détroit d'Ormuz reste un point de vigilance. L'or a connu une forte semaine (+7 %), les futures clôturant à 4400 dollars l'once, avec une prime importante liée à l'inflation et aux risques géopolitiques (Iran/États-Unis). L'argent a également progressé de +3 %. L'Europe n'est pas en reste, l'Eurostoxx 600 atteignant des records, porté par la tech, la santé, les minières et les assurances, grâce à de très bons résultats. L'indice SOX des semi-conducteurs est à +70 % depuis le début de l'année, mais reste 15 % sous son sommet, signalant un début de rotation sectorielle. Le marché est punitif si les résultats ne sont pas extraordinaires, parfois même de très bons résultats entraînent un recul de 5 à 10 %. Côté cryptos, le Bitcoin (BTC) latéralise depuis deux mois, suggérant un mouvement d'ampleur dans les 2 à 4 prochaines semaines, potentiellement avant la mi-septembre. Les marchés sont souvent plus chahutés de la mi-août à fin septembre. Malgré des signaux de correction potentielle, le marché continue de valoriser agressivement la tech. Il est difficile de dire si nous assistons à un rebond temporaire ou à une continuation de la progression. La prudence est de mise cet automne, notamment pour les cryptos qui dépendent des réactions de la Fed. Le Clarity Act n'a pas été validé à la date limite du 7 août, le débat étant reporté à la rentrée. Avec les élections de mi-mandat en novembre, le sujet des cryptos reste un enjeu majeur pour l'administration actuelle. Le prochain rendez-vous important est mercredi avec la publication de l'indice des prix à la consommation (CPI) aux États-Unis. Le consensus anticipe 3,4 % pour le CPI et 2,5 % pour le Core CPI. Deux scénarios sont possibles : - Positif : CPI inférieur ou égal aux attentes (emploi faible, inflation en baisse, Fed moins agressive, baisse des taux longs, continuation du rallye boursier). - Négatif : CPI supérieur aux attentes (emploi faible, inflation élevée, début de stagflation non anticipé par le marché, décrochage potentiel). Analyse technique multimarchés : Le SOX a rebondi furieusement, récupérant 18 % depuis son point bas de la semaine dernière (10440 points), un rebond fort déjà observé sur d'autres marchés. Le Nasdaq est en retard par rapport au S&P 500, ce qui renforce l'idée que l'argent se dirige vers l'IA, la tech et les semi-conducteurs, mais aussi que d'autres secteurs deviennent attrayants, notamment les valeurs "value". L'Europe, avec l'Eurostoxx 50 et 600, n'est pas en reste, et les ETF mondiaux (CW8, WPEA) sont également en hausse. Le CAC 40 a clôturé sur un nouvel ATH à 8714 points. Le DXY (dollar américain) est repassé sous les 100 points à 99,66, tandis que le bon du Trésor américain à 10 ans est à 4,65 %. Les taux à 20 et 30 ans restent élevés à 5,2 %. Une correction automnale sur les marchés serait positive pour les investisseurs cherchant des prix plus bas. Le VIX (indice de la peur) reste dans une zone relativement basse, mais une remontée au-delà de 35 signalerait une opportunité d'achat. L'or (4341 $) est au contact de sa moyenne mobile 50, avec une zone de résistance entre 4350 et 4400 $. L'argent est dans une configuration similaire, autour de 63 $, avec une moyenne mobile 50 à 66 $. Les oscillateurs ont bien purgé, laissant la question de la relance des métaux précieux à l'automne. Le marché crypto totalise 2190 milliards de dollars, les stablecoins latéralisant. Le marché évolue depuis deux mois autour de la moyenne mobile 200. Un mouvement impulsif du Bitcoin est attendu d'ici septembre, soit vers 70000 $, soit vers 50000 $. Ethereum (ETH) suit le BTC, autour de 1916 $. La proposition EIP visant à réguler le staking a créé une panique temporaire, mais ne sera probablement pas votée. Certaines actions liées à l'écosystème crypto se distinguent, comme Iren (+9 %) qui a bien défendu son support et est passée à 41 $, récompensant les entreprises ayant pivoté vers l'IA. D'autres, comme Marathon Digital, peinent. Coinbase (153-154 $) défend son support et pourrait s'envoler au-dessus de 200 $, ou chuter vers 100 $ si le support de 140 $ est perdu. Circle (53-56 $) est dans une zone resserrée, à surveiller en tant que "pseudo-banque". MicroStrategy (80-100 $) latéralise, restant une option à risque. Take-Two a fait un beau bond suite à l'annonce d'un teaser amélioré (gameplay attendu fin août sur Netflix puis YouTube), avec des précommandes dépassant les attentes. Salesforce (CRM) est sur une zone de résistance (193-208 $). Robinhood cherche sa voie, mais ceux qui ont acheté autour de 65 $ ne sont pas si mal. Tesla a été payée à 298 $ (retour à 328 $) après avoir flirté avec sa moyenne mobile 200 à 283 $. Novo s'accroche à son support. Nvidia (+224 $) continue d'être payée par le marché, confirmant son statut de leader. IBM a repris de la ferveur à 237 $ après avoir touché sa moyenne mobile 200. Microsoft s'envole avec un gap de rupture, atteignant 500 $ et progressant de 43 % en 1,5-2 mois. Le "stock picking" est souvent difficile pour les particuliers hors périodes de krach, où les ETF sont plus avantageux. PayPal (60 $) est au-dessus de sa moyenne mobile 50. Côté actions européennes, STMicroelectronics (48 €) a fait une bonne semaine. Rémy Cointreau (range entre 62 et 80-85 €) et Dassault Systèmes (zone dure 23-25 €) sont à surveiller. Orange consolide entre 15 et 17 €. Côté altcoins, Solana (197 $) latéralise sur support, avec un recul de 80 % qui, pour une crypto, n'est pas catastrophique. Hyper Liquid a été repoussé à 57-