I Picked 13 Winners. I Bet Too Small.

Salut à tous, c'est Waj. Bienvenue dans un nouvel épisode de "Five Figure Escape", où nous allons parler de mon portefeuille, de mes positions actuelles, du marché en général, de mes projets d'achat et de quelques événements récents dignes d'intérêt. Notre portefeuille est presque à son plus haut niveau, avec de très bons gains le mois dernier, notamment grâce à des actifs comme Derive, dont les performances ont été fantastiques. Nous allons également discuter de nouveaux ajouts. Le marché crypto est en pleine forme depuis quelques mois. Après une période autour de 60 000 $ en juin, juillet et août, le Bitcoin a fortement progressé en septembre et octobre, revenant presque aux niveaux de fin d'année dernière, après le krach du 10 octobre. Les altcoins ont également affiché des performances radicalement bonnes ; la dynamique globale des marchés crypto a changé, et le consensus est que nous sommes dans un marché haussier. Contrairement aux cycles précédents qui prévoyaient un point bas en octobre ou novembre, le point bas a été atteint en juin cette fois-ci. Je ne suis pas convaincu d'une nouvelle chute de 30% du Bitcoin ; je pense qu'il y a plus de potentiel de hausse que de baisse. Le marché boursier, lui aussi, continue de bien performer, atteignant de nouveaux sommets historiques cette semaine. Cependant, cette croissance est principalement portée par quelques titres comme Nvidia, plutôt que par l'ensemble de l'indice S&P 500, ce qui est une divergence intéressante. Dans notre portefeuille, nous avons toujours pas mal de stablecoins, ce qui fut probablement une erreur de ma part, j'aurais dû être plus agressif. Heureusement, certaines de nos positions existantes s'en sortent bien, comme Derive, Meta Dow, et le Bitcoin (où nous étions pourtant largement dans le rouge). Hyperliquid a été l'actif le plus performant depuis quelques années. Morpho est un nouvel ajout dont je parlerai plus tard. Côté actions, nous détenons Amazon, SpaceX, et une petite position SpaceX on-chain. Le pool SpaceX US DG continue de très bien fonctionner avec des frais élevés, générant un bon rendement. L'USDC est également déployé. La valeur de notre portefeuille atteint 52 500 dollars. En étant plus agressif, nous aurions probablement pu terminer ce défi. C'est ma faute, j'ai été trop conservateur. C'est une leçon à retenir : calibrer les positions, surtout quand on connaît les actifs prometteurs. En juillet, j'avais identifié une liste d'actifs prometteurs quand le marché touchait le fond : Zcash, Lit, le jeton pour Lighter, dérivé du Bitcoin, Morpho, ETH, Metrodial, Sol, Arrow d'Aerodrome, Pendle, Grass et Aave. Chacun de ces noms a réalisé des performances incroyables. Si j'avais investi à ce moment-là, le défi serait déjà terminé. J'ai été hésitant, encore influencé par la théorie du cycle de quatre ans et la recherche du point d'entrée parfait. C'est une erreur de ma part en tant que trader et investisseur. Ma liste de surveillance actuelle inclut des cryptos et des actions. Côté crypto, les produits dérivés sont en plein essor, avec de meilleurs produits perpétuels et d'options. DRV est la meilleure option actuellement, et Hyperliquid ainsi que Lighter proposeront aussi des options. Les options on-chain sont de meilleurs instruments, et un point d'inflexion pourrait être l'arrivée des options sur actions (covered calls, covered puts). Les actions tokenisées via X-Stocks, Ondo, Robinhood, Backpack, etc., connaissent une croissance rapide, ce qui créera un récit fort. Les "perps" sont les applications générant le plus de revenus en crypto. Hyperliquid en est la preuve. Lighter est passé de moins d'un dollar à 5 dollars. Le jeton Variational arrive bientôt, et QFex est un autre marché intéressant à "farmer". Les actifs de base comme Bitcoin, ETH et SOL sont solides. Je ne détiens que du Bitcoin, mais l'ETH a été très performant, se maintenant mieux que prévu. SOL est le centre de la plupart des activités on-chain actuelles, avec une croissance impressionnante des jetons DeFi et des stablecoins comme SKY (8ème protocole en TVL avec 6 milliards de dollars). AVE et Morpho sont en tête. EtherFi, Uniswap ont également des tokenomics améliorées. Morpho, sans fonds propres, est uniquement le jeton, et AVE évolue dans cette direction. Athena et EtherFi rachètent des jetons, et UNI, avec le partage des frais, a bien progressé. Raydium, Aerodrome et Pump sont d'autres jetons sur mon radar. Parmi les actifs plus exotiques, Chip de USD AI et les marchés de prêt sont solides. J'ai ajouté Morpho à mon portefeuille car je pense qu'il continuera de croître, surtout avec l'arrivée des RWA (Real World Assets) on-chain (stablecoins, fonds tokenisés, instruments de crédit tokenisés). Morpho est une plaque tournante majeure, ayant lancé Midnight, un nouveau marché à taux fixe. Bien que Morpho ne génère pas encore de revenus, je pense qu'il peut se monétiser via des fonctionnalités premium ou des frais sur les produits à taux fixe. Leur modèle sans capitaux propres, concentrant la valeur dans le jeton, me rassure. Grass a fait des annonces solides sur les revenus et la valeur reversée au jeton. Layer Zero (ZRO) a affiché des performances très solides. Les jetons de Futurarchy, comme Metadao (sur Solana) et Umia (sur EVM), sont en position de force, avec des tokenomics permettant une réelle propriété aux investisseurs. Etherfi Plasma pourrait avoir un potentiel narratif intéressant. Enfin, Zcash, malgré mon scepticisme initial, a vu les institutions en acheter, et le récit est fort, ce qui est crucial en crypto. Côté actions, je suis très optimiste sur les sept grandes entreprises technologiques et SpaceX. Les quatre secteurs fondamentaux pour les marchés émergents sont l'énergie, la robotique, l'espace et la biotechnologie (l'IA s'intégrant partout). Les applications grand public comme Nike, Duolingo, Reddit, Snapchat, Uber, Hims, Netflix et Eli Lilly, malgré leurs difficultés, ont une distribution incroyable, d'excellents produits et des revenus massifs, et je pense qu'elles connaîtront une renaissance. L'IA ne les tuera pas. Les entreprises liées à l'IA, comme la mémoire, TSMC ou ASML, ont des barrières à l'entrée incroyables. Enfin, les produits d'investissement et de trading comme Robinhood devraient continuer de croître, surtout avec l'intérêt croissant pour les marchés pré-introduction en bourse. Les valorisations des entreprises privées dans la robotique, la biotechnologie et le spatial ont été incroyables. Je suis satisfait des progrès du portefeuille, mais j'ai fait des erreurs en étant trop conservateur. Apprendre à être plus agressif quand je connais les actifs est une leçon importante