Bitcoin : RDV aux 50k ?! Capitulation estivale du cycle de 4 ans

Le VIX montre des signes de rebond, franchissant la zone des 20 points, ce qui indique une possible accélération de la volatilité. Cette agitation est corrélée à la récente cassure à la hausse du dollar américain (DXY), qui après une longue période de stagnation, se dirige vers sa médiane de range, potentiellement vers les 103 points, là où se trouve la moyenne mobile à 200 jours. Cette remontée du dollar exerce une pression indirecte sur les marchés actions américains. Le S&P 500 recule, visant la zone des 7000 points, un ancien niveau de sortie, avec la moyenne mobile à 20 semaines approchant les 706 points. Le Nasdaq, plus volatil, pourrait redescendre vers la zone des 27700-27400 points, avec une moyenne mobile à 20 jours autour de 26900 points et un support potentiel à 26000 points. La moyenne mobile à 50 jours qui remonte par en dessous offre un soutien dynamique à ce niveau. En Europe, l'Euro Stoxx 50 et le CAC 40 marquent le pas. Le Dax a été particulièrement affecté par l'annonce de licenciements chez Volkswagen, soulignant les défis de l'industrie automobile allemande. Le secteur du luxe, malgré des tentatives de rebond, ne parvient pas à franchir ses résistances, illustrant une certaine déception par rapport aux attentes. Le CW8 et le WPEA montrent des signes de divergence avec leurs oscillateurs, suggérant une possible correction. L'été s'annonce comme une période de digestion pour les marchés traditionnels, après un printemps porteur. Une correction, plutôt qu'un krach, est anticipée, pouvant s'étendre sur toute la période estivale. Le Gold connaît une phase de distribution significative, se rapprochant de niveaux de support importants. Bien que les oscillateurs montrent une correction déjà avancée, l'ampleur de la hausse spéculative précédente sur les métaux précieux laisse planer un doute sur l'étendue de la baisse potentielle. Un rebond opportun pourrait intervenir, potentiellement durant l'été en cas de correction multi-marchés. Sur le marché crypto, les stablecoins restent relativement élevés, tandis que le "total crypto" joue dangereusement sous la moyenne mobile à 200 jours. La perte des 2080 milliards de dollars pourrait entraîner une capitulation plus importante. Des bougies impulsives, similaires à celles observées début juin, pourraient se matérialiser sur Bitcoin, déclenchant une capitulation psychologique. Bien que des zones d'achat soient techniquement intéressantes, l'incertitude règne quant à la tenue des supports et à la durée de la correction estivale. Un point bas est potentiellement attendu avant l'automne, voire avant la sortie de GTA 6 en novembre 2026. Une dépression économique aux États-Unis en 2027 pourrait également impacter le marché crypto. Sur le plan réglementaire, l'Europe a voté en faveur de l'euro numérique, tandis que les États-Unis maintiennent une opposition ferme à une monnaie numérique de banque centrale. Le "Clarity Act" en juillet, censé fixer les règles du jeu pour le marché crypto, pourrait être repoussé, ce qui risque d'exacerber la volatilité. Les flux de capitaux sont actuellement concentrés sur l'IA, les data centers et le cloud, des secteurs énergivores qui rivalisent désormais avec la consommation énergétique reprochée au Bitcoin. La transition réglementaire est stricte, mais le lobby bancaire exerce une pression pour freiner l'expansion du marché crypto. Les performances du marché crypto sont contrastées. Tandis que certains secteurs comme les memecoins ont connu des envolées, d'autres, comme Ethereum, peinent à retrouver leur dynamisme, malgré des corrections importantes. Le secteur des semi-conducteurs, bien que porté par l'IA, commence à montrer des signes de nervosité et de possibles corrections. Les stratégies d'investissement actuelles sont axées sur la prudence. MicroStrategy, par exemple, est fortement dépendante de la performance du Bitcoin. Les actions chinoises, telles que Xiaomi, Tencent, BYD et Alibaba, montrent des signes de faiblesse, perdant des supports clés. Dans le secteur technologique, des entreprises comme ASML connaissent des corrections après des progressions fulgurantes. Le secteur du luxe est également sous pression, avec des guidances pessimistes et une Chine qui tarde à revenir aux achats. Les "alts" (altcoins) présentent un potentiel d'achat futur à des prix plus attractifs, mais une sélection rigoureuse est nécessaire pour identifier ceux qui survivront au bear market. En conclusion, les marchés traversent une période d'incertitude, marquée par des tensions géopolitiques, des ajustements réglementaires et des changements structurels dans l'économie. La prudence, la patience et une stratégie d'investissement à long terme sont recommandées pour naviguer dans cet environnement volatil. L'accent doit être mis sur la gestion du risque, la diversification et la capacité à saisir les opportunités lors des corrections de marché.