Helping a Business Owner Structure a Roll-Up

क्लिंट अटलांटा में एक आवासीय छत ठेकेदारी तूफानी बहाली व्यवसाय के मालिक हैं। वह बताते हैं कि उनकी कंपनी के क्षेत्र में, PE (प्राइवेट इक्विटी) और पारिवारिक कार्यालय कंपनियों के लिए बहुत अधिक भुगतान कर रहे हैं, जिससे उनकी कंपनियों के लिए अत्यधिक PE निकास हो रहा है। क्लिंट को डर है कि वह उच्च निकास का अवसर चूक जाएंगे। उन्होंने 12 अन्य छत कंपनियों के मालिकों के साथ काम किया है, जो सभी एक विलय में रुचि रखते हैं। ये सभी कंपनियाँ एक ही क्षेत्र में हैं और एक ही सॉफ्टवेयर और प्लेटफॉर्म का उपयोग करती हैं। क्लिंट को चिंता है कि कोई भी नियंत्रण छोड़ना नहीं चाहता है और वह एक ऐसा प्रस्ताव कैसे बनाएँ जो सभी 12 कंपनियों के लिए उच्च PE निकास की अनुमति दे। वह यह भी पूछते हैं कि क्या 12 व्यापार मालिकों और आंशिक इक्विटी वाली कंपनी PE कंपनी के लिए आकर्षक होगी। यह बताया गया कि यदि सभी 12 कंपनियों का समेकित EBITDA 10 मिलियन डॉलर से अधिक है, तो यह PE के लिए दिलचस्प होगा। एक दृष्टिकोण यह सुझाया गया कि क्लिंट उन कंपनियों से 100% व्यवसाय के लिए एक विकल्प प्राप्त करें जो अन्यथा अयोग्य होंगी या केवल 5x निकास प्राप्त करेंगी। क्लिंट 6x या 7x के लिए एक विकल्प प्राप्त कर सकते हैं, जो उन्हें अकेले मिलने वाले से अधिक होगा। फिर वह इस नियंत्रण का उपयोग 9x पर बेचने का प्रयास करने के लिए कर सकते हैं, जिससे वह अंतर कमा सकते हैं। यह भी सुझाव दिया गया कि क्लिंट अपनी कंपनी को सद्भावना के रूप में योगदान दे सकते हैं। इस दृष्टिकोण में, बिक्री अनुबंध और गुणक के आधार पर प्रत्येक मालिक को उनके योगदान के सापेक्ष पाई का अपना हिस्सा मिलेगा। यह सुनिश्चित करेगा कि सभी को उचित हिस्सा मिले और सभी को बिक्री में अधिकतम लाभ प्राप्त करने के लिए मिलकर काम करने के लिए प्रेरित किया जाए। अंततः, सौदे को पूरा करने के लिए एक व्यक्ति को बातचीत करने और नियंत्रण में रहने की आवश्यकता होगी।