US Handelsstart 15:25 Uhr | Tägliche Handelsideen & Analysen

Willkommen zu einer weiteren Folge von US-Handelstart. Die Marktexperten Christian Lis und Martin analysieren die aktuelle Marktlage. **Marktausblick und Sorgen um KI-Werte** Christian Lis zeigt sich positiv überrascht von der aktuellen Marktentwicklung, mahnt jedoch zur Vorsicht. Der Nasdaq kämpft mit einem Widerstandsbereich um 28.900 bis 29.000 Punkte, der zuvor eine Unterstützung darstellte. Es bleibt abzuwarten, ob dieser Bereich zurückerobert werden kann und ob sich die Märkte konsolidieren, um weiter zu steigen. Positiv bewertet Lis die Korrektur des Ölpreises auf knapp 104 US-Dollar (Brent), was einem Rückgang von 12% vom Hoch bei 119 US-Dollar entspricht. Auch die Renditen der US-Staatsanleihen, insbesondere die der zehnjährigen, zeigen eine Korrektur. Diese Faktoren entlasten die Märkte und reduzieren Unsicherheiten. Dennoch ist Lis gespannt, ob sich diese positive Entwicklung verfestigt oder nur eine kurzfristige Reaktion ist. Martin ist frustriert über die Entwicklung von KI-Werten. Er berichtet, dass nach positiven Vorbörsenbewegungen die Stimmung kippte, als ein Experte in einer Sendung die Abstrafung von KI-Werten aufgrund der Wahlergebnisse in den Midterms prognostizierte. Aktien wie AMD, Lumentum, Marvel und Nebius gaben Gewinne ab und liefen teilweise in den Verlust. Martin kritisiert, dass Unternehmen mit den besten Zahlen und attraktiven Bewertungen abgestraft werden, während der Markt antizipiert, dass der Zyklus seinen Höhepunkt erreicht. Insbesondere die Wahlergebnisse in Texas, einem wichtigen Zentrum für Rechenzentren, drücken auf die Stimmung. Ein demokratischer Sieg in Texas könnte zu einer Aussetzung von Rechenzentrumsprojekten führen, bis neue Regulierungen für Energie und Wasser festgelegt sind. Martin hält die aktuellen Kurse für Kaufkurse, räumt aber ein, dass diese Einschätzung bereits vor Wochen und Monaten galt, ohne dass sich die Kurse erholt hätten. Er sieht die einzelnen Tageskerzen positiv, betont jedoch die Schwäche des Nasdaq im Vergleich zum S&P 500 und dem gleichgewichteten S&P 500 (RSP), der kurz vor neuen Allzeithochs steht. Martin erwartet eine weitere Rotation aus klassischen Bereichen in Tech-Bereiche, sieht aber aktuell eine Outperformance von Value gegenüber Growth. **US-Wahlergebnisse und ihre Auswirkungen** Christian Lis sieht die Ergebnisse der Midterm-Wahlen positiv, da sich die Demokraten im Kongress durchsetzen konnten. Er ist sowohl im Dow Jones als auch im Nasdaq 100 positioniert und profitiert von der aktuellen Entwicklung. Er hebt hervor, dass der Dow Jones sich kräftiger entwickelt als der Nasdaq 100, was auf die Indexberechnung zurückzuführen ist, bei der Schwergewichte wie 3M und Amazon eine größere Rolle spielen als in anderen Indizes. Er nennt Caterpillar als eine Aktie, die ihm Kopfzerbrechen bereitet, sieht aber trotz der Herausforderungen im Infrastruktur- und Energiebereich weiterhin Wachstumspotenzial im Servicegeschäft. Lis betont, dass politische Börsen kurze Beine haben und die kurzfristige Reaktion auf die Wahlergebnisse nicht überbewertet werden sollte. Er verweist auf das Interesse an Freeport-McMoRan und Bloom Energy als positive Signale. Martin teilt diese Einschätzung nicht uneingeschränkt. Er kritisiert, dass die Marktteilnehmer zu schnell auf politische Nachrichten reagieren und fundamental starke Unternehmen abstrafen. Er verweist auf Bloom Energy, das trotz starker fundamentaler Daten und eines positiven Ausblicks mit starken Kursschwankungen konfrontiert ist. **Einzelwerte im Fokus** **Bloom Energy:** Martin beschreibt Bloom Energy als bezeichnend für die aktuelle Marktlage. Die Aktie verzeichnete innerhalb weniger Stunden eine 15%ige Aufwärtsbewegung, die sie ebenso schnell wieder verlor. Trotz eines KGV von 40 auf Basis der erwarteten Gewinne des nächsten Jahres und 123 auf Basis der vergangenen zwölf Monate, sieht Martin die fundamentalen Daten positiv. Bloom Energy verzeichnet ein starkes Umsatzwachstum von 138% im letzten Quartal, steigende Margen und eine Vervierfachung des Gewinns pro Aktie. Das Unternehmen hat seinen Ausblick für 2026 kräftig angehoben. Martin hält die Bewertung trotz der Schwankungen für angemessen und spekuliert auf ein Kursziel von 290 bis 350 US-Dollar. Er verweist auf neue Energiepartnerschaften, die Bloom Energy gut für die zukünftigen Regulierungen der Demokraten positionieren. **RTX:** Lis berichtet von einem Abgabedruck bei RTX, obwohl die Aktie im Oktober eine positive Entwicklung von 13% verzeichnete. Er hat die Position verkauft, da er sich mehr Dynamik erhofft hatte und Kapital für potenziell stärkere Tech-Aktien freimachen wollte. Fundamental sieht er RTX weiterhin als spannend an, mit einem starken Auftragsbestand von 340 Milliarden US-Dollar und organischem Wachstum. **Block:** Christian Lis hebt die positiven Quartalszahlen von Block hervor, mit einer Rekordmarge, einem Gewinnsprung und einer angehobenen Prognose. Die Aktie verzeichnete eine starke Aufwärtsbewegung, die er mit einem Discount-Optionsschein mit einem Hebel von 1,8 begleitet. Er sieht weiterhin Potenzial für Block, auch wenn die Reise lang sein könnte. **Marvel:** Martin ist besorgt über die geplante Übernahme von Marvel durch Lumentum. Die Marvel-Aktie hat in nur fünf Handelstagen rund 37% verloren. Er sieht jedoch die fundamentalen Daten von Marvel als hervorragend an, mit erwartetem Umsatzwachstum von 52-71% und Gewinnwachstum von 45-90%. Er kritisiert die Bewertungspraxis bei Allstock-Deals und sieht eine gute langfristige Ausgangsbasis für Marvel. **SpaceX:** Christian Lis erklärt den Abgabedruck bei SpaceX mit den Wahlergebnissen in Texas, wo sowohl SpaceX als auch Tesla ihren Firmensitz haben. Der Sieg des demokratischen Kandidaten könnte Auswirkungen auf die Pläne von SpaceX im Bereich Rechenzentren haben. Lis selbst hat keine Position, aber Lis hält trotz des kurzfristigen Drucks an seiner Long-Position fest und sieht Potenzial für eine zweite Tranche, falls die Aktie weiter fällt. Sein Kursziel bleibt bei 180 US-Dollar. **Applied Digital:** Lis sieht trotz des Drucks auf Rechenzentren durch die Demokraten weiterhin Potenzial bei Applied Digital. Die Projekte des Unternehmens sind überwiegend im Norden der USA angesiedelt, was die Auswirkungen der texanischen Wahlergebnisse abmildert. Er verweist auf starke Umsatzsteigerungen von 300% und langfristige Verträge. Seine Position ist im Verlust, aber er hält sie aufgrund der fundamentalen Stärke und des Potenzials. **Circle:** Christian Lis berichtet von positiven Zahlen bei Circle mit einem EBIT-Wachstum von 85%, sieht aber eine zaghafte Reaktion der Aktie. Er verweist auf seine Position mit einem Discount-Optionsschein und erwartet eine Anpassung der Analystenprognosen nach oben. Er sieht Circle gut positioniert, trotz wachsender Konkurrenz im Stable-Coin-Bereich. Insgesamt zeigt sich ein Markt, der von politischen Ereignissen und kurzfristigen Reaktionen geprägt ist, während fundamentale Stärken einzelner Unternehmen teils ignoriert werden. Die Experten betonen die Notwendigkeit, langfristige Perspektiven beizubehalten und trotz volatiler Phasen Chancen zu erkennen.