Tout est trop simple sur les marchés, c'est un problème.

L'émission du samedi 20 juin 2026, épisode 10 des archives de l'architecte, débute par un récapitulatif de l'actualité financière. La Fed a maintenu ses taux entre 3,5 et 3,75 %, évoquant une hausse potentielle en 2026. Sous la nouvelle direction de Kevin Warsh, la Fed est prise entre le marteau et l'enclume face à une inflation repartie, notamment due aux événements du détroit d'Ormuz. La Banque du Japon a relevé ses taux à 1 %, le niveau le plus élevé depuis 1995. Le marché a réagi positivement à l'apaisement provisoire autour d'Ormuz, entraînant une baisse du risque pétrolier, malgré la fragilité des négociations. Côté actions et ETF, le secteur des semi-conducteurs (SOX) et la tech du NASDAQ continuent de soutenir les marchés, tandis que d'autres secteurs peinent. Les indices américains restent robustes malgré le ton plus ferme de la Fed. Il est crucial de surveiller les décisions politiques et monétaires des six prochains mois, car elles pourraient impacter toute l'année 2027. L'or reste volatil, avec une potentielle correction autour des 4000 dollars. Le pétrole diminue mais dépend des accords fragiles. Le cuivre est à surveiller, tout comme l'argent, qui montre des zones d'intérêt pour des positionnements via options. Le Bitcoin et les cryptomonnaies restent corrélés au risque. Une hausse des taux de la Fed en 2026 pourrait peser sur leurs cours. Actuellement, les 60 000 à 65 000 dollars semblent tenir. Les signaux des États-Unis seront déterminants, y compris les chiffres du chômage qui peuvent déclencher des "sell-off". La semaine prochaine, le marché scrutera le PCE (inflation américaine) et les déclarations de Kevin Warsh. Les tensions Iran-Ormuz-pétrole constituent la "trinité" du moment. Les résultats de Micron et FedEx sont attendus, Micron étant particulièrement intéressant après une forte croissance. Les PMI (activité manufacturière) et l'énergie, ainsi que l'inflation et l'emploi en Australie, seront également suivis, bien que l'impact soit moindre que celui des États-Unis. L'analyse technique du SOX (ETF des semi-conducteurs) révèle une performance exceptionnelle : +330 % depuis avril 2025 et +110 % en seulement deux mois jusqu'à fin mars 2026. Les oscillateurs sont très élevés, en hebdomadaire et mensuel. Historiquement, le SOX revient régulièrement à sa moyenne mobile à 200 semaines (MM200). Actuellement à 641 dollars, un retour à la MM200 représenterait une baisse de 65 %. Il est donc risqué de s'exposer à ce qui est devenu un marché "irréel et frénétique", la gravité ramenant toujours les cours aux moyennes. Le NASDAQ, pour la tech américaine, a atteint 28 235 points la semaine dernière, approchant son plus haut. Son RSI est également très élevé, suggérant que ce n'est pas le moment opportun pour acheter la tech. Un retour à la MM200 pour le NASDAQ signifierait une baisse de 37 à 38 %. Le SOX présente une volatilité deux fois supérieure à celle du NASDAQ, et le NASDAQ est plus volatil que le S&P 500, qui lui reculerait de 28 % pour atteindre sa MM200. Les retours aux MM200 sont rares, parfois tous les 5 à 10 ans sur les indices. La question est de savoir si une descente est probable dans les 3 à 6 mois et si l'on dispose de liquidités pour recharger. Les Small Caps américaines ont bien performé, revenant tester des zones de résistance clés de 2021 et 2024. Cependant, le marché crypto ne profite ni de la tech ni du risque pris sur les small caps. Cela pose la question du ratio risque/ruine pour une allocation long terme en Bitcoin et cryptomonnaies. Les indices mondiaux (WPEA, CW8) se sont bien comportés, en partie grâce au DXY (Dollar Index) qui tente de percer les 100 points, clôturant à 100,76. Si le DXY franchit les 101, il pourrait atteindre 103 (MM200). Un dollar fort bénéficie aux devises, y compris l'euro qui augmente légèrement. L'Eurostoxx 50 a montré une bougie d'indécision après un gap haussier, l'Europe reprenant un peu de vigueur. Cependant, le moteur principal reste les États-Unis. Des banques d'affaires passent de "favorable" à "neutre" pour les États-Unis et de "négatif" à "neutre" pour l'Europe, signalant un équilibre des forces. L'or est en correction depuis six semaines, perdant sa moyenne mobile 50. Il pourrait revisiter les 4000, voire 3900 dollars. Si ce support cède, la MM100 à 3573 dollars est le prochain niveau. La MM200 est à 2800 dollars, ce qui représenterait une perte de 33 % par rapport au cours actuel et environ 50 % par rapport à son ATH. Le marché crypto total s'élève à 2170 milliards, restant au contact de sa MM200. Pour le Bitcoin, les 60 000 dollars semblent tenus, avec une divergence RSI et des oscillateurs qui se posent. Cependant, la réaction des acteurs reste en attente. Une "véritable capitulation" pourrait survenir, avec la perte de zones clés psychologiques, déclenchant une bougie de 5 000 à 15 000 dollars. Cela mènerait à une phase de travail de quelques semaines à quelques mois, avec des volumes importants. Historiquement, après une période de compression et de faible volatilité, une énorme bougie avec beaucoup de volume marque le début d'un nouveau cycle haussier. Ce scénario est jugé probable, potentiellement à l'automne, comme lors des cycles précédents. Si les 50 000 dollars sont atteints, une vague de pessimisme extrême est à prévoir sur les réseaux sociaux. Ethereum, la deuxième cryptomonnaie, fait le yoyo depuis les 1500 dollars. Une divergence RSI est visible, mais son cours reste dépendant du Bitcoin. Une bougie sous les 1400 dollars, voire 1000-1100 dollars, est possible. Les 3 à 6 prochains mois seront cruciaux pour les trois prochaines années du marché crypto. Côté minières et sociétés liées aux cryptos, IVE clôture la semaine à +730 %. Bit Farms, Hut 8 Mining et TerraWulf ont également bien performé, certains pivotant vers l'IA. Ces titres sont "haut perchés", suggérant d'attendre des retours aux moyennes. Coinbase est jugé moins volatile et complexe que les minières. MicroStrategy (MSTR) est à surveiller, revenant sur le bas de son range. Une position ultra-spéculative est envisagée autour des 100 dollars. Cyxtera (+11%) se positionne comme un acteur data center, cloud et énergie, bénéficiant du momentum de l'IA. Roblox montre un double creux quasi parfait autour de 40 dollars, actuellement à 51 dollars. Un objectif à l'ATH de 150 dollars est possible, avec un bon ratio risque/récompense. Take-Two a réalisé une belle bougie grâce au teasing et aux précommandes de GTA 6, attendues lundi. ASML, un acteur incontournable des semi-conducteurs, continue de pousser à 1929 dollars. Malgré des rumeurs de fuite technologique vers la Chine, le cours n'a pas réagi. ASML conserve un avantage concurrentiel unique. Nvidia défend les 200 dollars. Un retour à la MM200 représenterait une baisse de 50 %. Cela arrivera tôt ou tard. La volatilité des oscillateurs se contracte. Tant que Nvidia maintient des résultats et projections exceptionnels, le cours se maintiendra. La moindre déception pourrait entraîner un retour aux moyennes. Robinhood a percé, clôturant au-dessus de la MM50 après un double creux. Un retour à l'ATH de 154 dollars est envisagé. Netflix, en revanche, est "martyrisé", et devrait revisiter les 75 dollars (février 2026) voire 70 dollars (MM200), offrant une opportunité. En France, la semaine a été peu animée. Total pourrait revenir à 70 euros après un double top à 81 euros. Les moyennes mobiles se situent entre 60 et 62 euros pour le long terme. Côté Altcoins, Solana tente de reprendre les 75 dollars, mais doit franchir 82-83 dollars pour rallier la MM200 à 1