Pourquoi les hommes vendent en panique et pas les femmes

Les femmes ont tendance à prendre plus de temps pour prendre une décision d'investissement car elles sont probablement plus conscientes des risques. Des études montrent qu'à compétences égales, les hommes ont plus confiance en eux et surestiment leurs compétences, tandis que les femmes sous-estiment les leurs. Pourtant, les femmes obtiennent de meilleurs rendements, avec 0,4 point de rendement supplémentaire par an, selon Fidelity. Aurore Pinonjacques, cofondatrice de Good Vest, était l'invitée d'Allo la Martingale. Good Vest, lancé en 2021, n'avait pas initialement pour vocation de s'adresser spécifiquement aux femmes. Cependant, dès les premiers jours, l'équipe a constaté que la grande majorité de leurs clients étaient des hommes. Cette observation, issue des retours terrain de leur première employée chargée des clients, a été un déclic. Good Vest avait une liste d'attente d'early adopters pour son assurance vie, et la majorité était masculine. L'objectif étant de s'adresser à tout le monde, et en tant qu'acteur de l'investissement responsable, il n'y avait aucune raison qu'il y ait plus d'hommes que de femmes. Face à ce constat, Good Vest a lancé son premier événement, "Elles Investissent", une visioconférence à l'époque, dédiée à l'investissement au féminin. Cet événement est devenu annuel et en est à sa cinquième édition. Bien qu'il ne soit pas explicitement fermé aux hommes, il est principalement destiné aux femmes. La raison en est que les recherches montrent que les discussions et les interactions sont différentes et plus ouvertes dans un espace réservé aux femmes. Les problématiques abordées sont également spécifiques aux femmes, en raison de facteurs historiques, sociaux, des inégalités salariales persistantes et des trajectoires de vie différentes. Aujourd'hui, Good Vest compte près de 20 000 clients et clientes, gérant près de 300 millions d'euros. La répartition est de 51 % de clientes, ayant ainsi atteint et même dépassé la parité. En 2021, au lancement, Good Vest comptait 30 % de femmes, ce ratio n'a cessé de progresser. Pour expliquer ce succès auprès des femmes, Aurore mentionne plusieurs étapes. Après la prise de conscience fin 2021 et le lancement de "Elles Investissent", la stratégie d'acquisition et de communication n'a pas été spécifiquement pensée pour les femmes, mais plutôt pour rendre le langage financier et de l'investissement accessible au plus grand nombre. L'idée était de dégenrer et de déviriliser le discours, en le rendant plus pédagogique et en évitant le jargon et les métaphores guerrières ou sportives traditionnellement masculines. Aurore, en tant qu'ancienne directrice marketing de Good Vest, a communiqué de manière instinctive, comme elle aurait aimé qu'on lui parle, n'étant pas issue du sérail financier. Cela a abouti à un langage déjargonisé et dévirilisé, même si elle ne l'intellectualisait pas ainsi à l'époque. Good Vest a également bénéficié de l'émergence de la problématique de l'investissement des femmes et de médias dédiés aux femmes sur les réseaux sociaux et le digital, comme Plan Cash, qui sont devenus des partenaires. Ces médias, souvent militants pour le féminisme et l'environnement, ont su capter la sensibilité des femmes à la cause environnementale, qui n'est pas un cliché mais un état de fait. Good Vest a ainsi trouvé un "océan bleu", s'adressant à 50 % de la population qui n'était pas ciblée par le marché traditionnel, souvent dominé par des acteurs et des fondateurs masculins. Le langage masculin de la finance est caractérisé par des métaphores sportives, guerrières ou animales (marché *bullish*, *bearish*). Une étude italienne a montré qu'un langage plus mixte, intégrant des métaphores masculines et féminines, avait des effets bénéfiques sur les comportements d'investissement des femmes et des hommes, car il était moins excluant. Good Vest propose des fonds d'investissement co-créés, comme "Goodwest Plan Ambition", lancé début 2025 avec Sycomore, une société de gestion. Ce fonds vise une approche très pure en termes d'ESG et d'exclusion sectorielle, montrant qu'il est possible d'avoir un fonds performant et très responsable. Un deuxième fonds, un fonds 90/10, finance les innovations climatiques ambitieuses de Team for the Planet. L'objectif est de toujours aller plus loin en matière de méthodologie d'investissement et de "pureté", prouvant que l'investissement responsable est possible et fonctionne. L'investisseuse type chez Good Vest est plutôt jeune, avec une majorité de trentenaires. Les femmes investissent de plus en plus jeunes, signe d'une prise de conscience croissante. Elles investissent en moyenne des montants moindres que les hommes, en raison de patrimoines financiers et de revenus inférieurs, ce qui est un état de fait lié aux inégalités de revenus persistantes. Les femmes recherchent davantage de conseils et d'accompagnement, car elles veulent s'approprier des sujets qui ne sont pas historiquement les leurs, cherchant à comprendre d'où vient leur performance plutôt que de simplement viser la performance. Cette démarche pédagogique et d'accompagnement, appliquée à tous les clients de Good Vest, convient particulièrement aux femmes. Le secteur financier devrait s'adapter en proposant des parcours d'accompagnement plus personnalisés, pédagogiques et moins expéditifs pour les femmes. Concernant l'aversion au risque, souvent perçue péjorativement, Aurore préfère parler d'une plus grande conscience des risques chez les femmes. Elles sont moins impulsives, analysent, challengent et veulent comprendre avant de prendre une décision. Des études confirment que les femmes demandent plus d'accompagnement et de rendez-vous avec leurs conseillers. Cette prudence est rationnelle, car les femmes sont plus à risque en cas de séparation ou de divorce (perte de niveau de vie de 20 % contre 3 % pour les hommes), et la pénalité maternelle affecte leur parcours professionnel et leurs revenus. Leur "aversion au risque" est en réalité de la lucidité et un sens des responsabilités accru. Malgré cette prudence, les femmes performent mieux que les hommes en investissement, avec 0,4 point de rendement supplémentaire par an, selon Fidelity. Elles sont plus constantes, réalisent moins de ventes paniques et d'allers-retours, ce qui réduit les frais. Une étude de l'université des sexes a montré que les hommes avaient des comportements plus émotifs face à des actualités négatives non financières, entraînant des arbitrages ou des retraits, tandis que les femmes prenaient les mêmes décisions, qu'elles aient vu ces actualités ou non. Il y a moins d'émotivité chez les femmes investisseuses. Le manque de confiance en soi est un facteur clé expliquant pourquoi les femmes investissent moins. Bien que le décalage de compétences entre hommes et femmes en investissement soit minime, le passage à l'action est très différent : environ 25 % des femmes investissent en bourse contre 45 % des hommes. Si les femmes investissaient davantage, toute l'économie en bénéficierait, car elles financeraient l'économie réelle et transmettraient ce savoir. La responsabilité de réduire ce fossé est partagée. D'une part, c'est une responsabilité individuelle de s'intéresser à ses finances personnelles comme à une bonne hygiène de vie. D'autre part, le secteur financier doit s'adapter, car les parcours d'accompagnement ont été conçus par et pour les hommes. Concernant les enveloppes d'investissement, l'offre actuelle est globalement adaptée, sauf peut-être sur l'investissement responsable. Les femmes ont une appétence pour les placements sécurisés comme les livrets et l'assurance vie. L'assurance vie est une excellente option car elle permet de faire évoluer le contrat dans le temps (fonds en euros vers des unités de compte plus risquées) et offre liquidité et fiscalité avantageuse. Le Plan d'Épargne Retraite (PER) individuel est aussi très intéressant, notamment pour la fiscalité avantageuse (report d'imposition), surtout pour les personnes fortement imposées (à partir de 30 % de tranche marginale). Les produits structurés, bien que complexes, peuvent être adaptés à différents profils d'investisseurs, y compris prudents, s'ils sont bien expliqués. Good Vest propose deux gammes de produits structurés, l'une avec garantie en capital (Rêve) et l'autre plus ambitieuse (Altitude). Cependant, les femmes ont généralement moins d'appétence pour les produits complexes comme les produits structurés ou les cryptomonnaies, car elles s'en méfient et perçoivent plus de risques. Elles préfèrent comprendre à 100 % avant d'investir, contrairement à certains hommes qui pourraient investir sans pleine compréhension. Les ETF (trackers) et le DCA (versement programmé) sont des outils qui correspondent bien aux femmes. Le DCA, qui consiste à investir automatiquement un montant fixe tous les mois, allège la charge mentale et lisse le risque, ce qui est idéal pour le passage à l'action. Les ETF, qui permettent d'investir facilement sur un panier diversifié de valeurs, sont également bien adaptés, même si le terme n'est pas toujours utilisé directement, une explication pédagogique est privilégiée. Il est toujours bénéfique de commencer à investir tôt, même avec de petits montants (dès 50 € par mois chez Good Vest). L'effet des intérêts composés rend même de faibles montants significatifs sur le long terme. Investir jeune permet aussi de s'approprier les concepts financiers et d'être plus à l'aise avec l'argent à mesure que les revenus augmentent. Les femmes fortunées sont plus nombreuses à investir dans des produits durables (la moitié d'entre elles contre un tiers des hommes). Cette appétence pour l'investissement responsable et l'ISR n'est pas un cliché. Good Vest a même observé que les femmes avaient plus d'affinité pour des thématiques comme la solidarité ou la santé. Cette vision à long terme et moins autocentrée de l'investissement est une excellente chose. L'investissement responsable est une décision rationnelle face au changement climatique et représente une opportunité financière. Bien qu'il y ait des revers à court terme et des tendances fluctuantes, la philosophie de Good Vest reste de croire que l'humanité et l'économie devront changer, et que l'investissement responsable est la voie à suivre. Good Vest ne compte pas assouplir sa méthodologie d'investissement par opportunisme. Dans les prochaines années, les femmes devraient détenir 40 % du patrimoine mondial. L'industrie financière n'est absolument pas prête à cette "grande transmission". Le secteur, construit par et pour les hommes, doit évoluer. Cela passera par une adaptation des parcours d'accompagnement, des formations des conseillers, du langage et de la présentation des produits, pour une approche plus pédagogique et inclusive. Pour l'auditrice qui n'a jamais investi, le conseil concret est de se lancer. De faire confiance en soi. Les études montrent que les femmes sont d'excellentes investisseuses. Il faut commencer, même avec un petit montant, de manière progressive, accompagnée ou autonome. Le plus important est de débuter, car c'est toujours mieux que de ne rien faire.