BITCOIN - Bull Market ou bull Trap ?

Aujourd'hui, nous allons analyser le BTC face au dollar, en examinant les scénarios haussiers ("boules") et baissiers ("bers"). Pour le camp des "boules", la bonne nouvelle est que le BTC a enfin cassé son dernier plus haut majeur, situé autour de 83 000 dollars. C'est un point crucial car, dans une tendance baissière, nous avions des sommets et des creux toujours plus bas. Désormais, nous observons un premier plus haut qui est supérieur à un ancien plus haut. Cependant, ce n'est pas encore une victoire totale. Pour que les "boules" soient encore plus puissants, il faudrait la confirmation d'une *pattern* haussière. Visuellement, cela se dessinerait en cinq vagues (1, 2, 3, 4, 5) avec une continuation de la hausse. Plus concrètement, nous voulons voir un plus haut cassé, suivi d'un retracement, puis un nouveau plus bas qui se formerait plus haut que le précédent plus bas, et enfin un nouveau plus haut qui confirmerait cette succession de plus hauts et plus bas toujours plus élevés, inversant ainsi clairement la tendance. Pour l'instant, nous avons le premier point (un plus haut supérieur au précédent). Le deuxième signal attendu est un plus bas supérieur au précédent. Un trader "boule" objectif, après avoir vu ce premier signal, pourrait estimer avoir 60 % de chances d'être dans une tendance haussière. Il ne sera jamais à 100 % sauf s'il est irréaliste. Il attendra une confirmation par un nouveau plus bas qui ne cassera pas le précédent, suivi d'un nouveau *pump* qui dépassera les records précédents. À ce moment-là, son estimation pourrait passer à 70 % de chances d'être "boule". La certitude à 100 % n'interviendra qu'avec un nouvel ATH (All-Time High), par exemple à 126 000 dollars. Pour l'instant, l'ATH précédent n'ayant pas été cassé, il faut rester mesuré. Regardons le décompte des vagues pour les "boules". La configuration haussière en cinq vagues (1, 2, 3, 4, 5) est propre. En *daily*, pour la vague 5, nous aimons observer des divergences. Ici, une divergence baissière est lisible, indiquant que la vague 5 s'essouffle. Les vagues 5 représentent les derniers entrants sur le marché pour cette *time frame*, suggérant une correction à venir après cette séquence 1-2-3-4-5. Pour les "boules" en *trading*, deux stratégies sont possibles : 1. Attendre la correction pour ouvrir un *trade* et optimiser le *stop loss*. Un *stop loss* très conservateur serait placé au *bottom* des 57 000 dollars. Pourquoi si bas ? Parce que le BTC peut corriger quasiment tout, même avec des doubles *bottoms* dans un marché haussier. Historiquement, les corrections de vague 2 peuvent être très profondes. 2. Si vous êtes très optimiste, vous pouvez prendre plus de risques et remonter votre *stop loss*. La zone de correction la plus fréquente pour une vague 2 est entre 50 et 61,8 % de Fibonacci dans un marché normal, soit 73 % de chances d'y retomber. Pour déterminer cette zone, une fois que le top de la vague 1 est établi (après une semaine ou deux de bougies rouges), on applique le retracement de Fibonacci. Cependant, il faut se souvenir que le marché crypto n'est pas un marché normal ; il est extravagant, comme Nvidia. Le BTC prend en maturité et sa volatilité diminue avec le temps. Les *pumps* de 3 000 % ou 6 000 % des débuts sont révolus. On peut encore considérer le marché comme fortement explosif, bien que moins qu'en 2010-2012. Si vous choisissez une approche agressive, vous pouvez positionner votre *stop loss* plus haut, par exemple à 65 000 dollars, si vous estimez que ce prix ne sera jamais recherché. Concernant le point d'entrée, la zone statistique la plus représentée est 50-61,8 %, mais en crypto, on peut envisager des niveaux d'achat plus hauts, comme 38,2 %. C'est à vous de construire votre *trade* selon votre agressivité ou votre conservatisme. Il y aura toujours un retracement ; une tendance qui monte doit corriger, et inversement. Les projections haussières : en utilisant les extensions de Fibonacci, si le top de la vague 1 est à un certain niveau et la correction de la vague 2 est faible (par exemple à 50 % de retracement), les objectifs d'une vague 3 sont généralement 161,8 % minimum. Une correction de vague 4 se situe souvent entre 23,6 % et 38,2 %. Enfin, une vague 5 peut atteindre 100 %, 161,8 % ou 261,8 %. Si on atteint 100 % de l'extension de la vague 1, le prochain objectif serait 161,8 %, soit environ 95 000 dollars pour les "boules". Le dernier *gap* sur les *futures*, autour de 86 000 dollars, a été comblé. Historiquement, les *bull markets* durent environ 3 ans. Si l'on projette une telle durée à partir de maintenant (jusqu'en juillet 2029), et si l'on considère la diminution de la volatilité avec la maturité du marché (les *pumps* sont de moins en moins intenses), on ne devrait pas s'attendre à des hausses de 4 000 % comme par le passé. Un *pump* de 200 % à 250 % serait plus cohérent avec la tendance baissière des rendements. Cela nous donnerait un objectif d'environ 294 000 dollars pour le BTC. Il est important de ne pas succomber au FOMO (Fear Of Missing Out). Le marché monte par paliers, avec des phases de correction et de congestion. Attendez les corrections pour entrer de manière raisonnée. N'investissez que ce que vous pouvez vous permettre de perdre. Une perspective à long terme (3 ans) avec une hausse de 200 % est tout à fait acceptable. Par exemple, un BTC à 200 000 dollars d'ici mi-2029 est une projection cohérente pour un marché "boule". Pour le *trading*, il est conseillé d'attendre la correction pour placer un *stop loss* le plus serré possible par rapport au point d'entrée, afin d'augmenter le ratio risque/récompense. L'investisseur, lui, peut entrer quand il le souhaite, éventuellement en DCA (Dollar Cost Averaging). Maintenant, abordons le scénario "de l'enfer" des "bers". Un argument majeur des "bers" est la durée inhabituellement courte du *bear market* actuel. Historiquement, tous les *bear markets* ont duré au moins un an, certains même près de deux ans. Le *bear market* récent n'aurait duré qu'environ 9 à 10 mois, ce qui serait une première. De plus, l'intensité baissière a été faible. Les *bear markets* précédents ont vu des corrections de 84 %, 77 %, voire 86 %. La correction actuelle n'est que de 54 %, ce qui est extrêmement faible, même si cela s'inscrit dans une logique de diminution d'intensité. Les "bers" se demandent si nous ne sommes pas dans un piège, et si une correction plus profonde, de l'ordre de 60 % (similaire à des corrections passées), et un *bear market* plus long (13-15 mois) ne sont pas à venir. Ils modéliseraient cela avec une structure en WXY, où la chute initiale (W) serait suivie d'un rebond (X) et d'une nouvelle chute (Y). La vague Y se décomposerait en ABC, avec la C en cinq vagues. Les objectifs d'une C sont 61,8 %, 100 %, 123 % et 161,8 % de l'extension. Actuellement, nous sommes à 123 %, ce qui suggère un frein possible. Dans les deux cas (boules ou bers), une correction est attendue. Les "boules" y verront la vague 2, tandis que les "bers" y verront le début d'une nouvelle chute. Tant qu'il n'y aura pas une validation claire d'une succession de plus hauts et plus bas toujours plus élevés, ou d'un nouvel écrasement, les deux camps resteront dans le flou. Les "bers" attendent l'échec de la tendance haussière : une correction, un rebond qui ne dépasse pas le plus haut précédent, et une nouvelle correction qui formerait un nouveau plus bas. La confirmation actuelle pour les "boules" n'est qu'un point ; il leur faut un deuxième signal pour être plus sûrs. Les projections baissières des "bers" simulent une chute à partir d'un top hypothétique (par exemple 90 000 dollars). En utilisant les extensions de Fibonacci pour une structure WXY, les objectifs baissiers pourraient être : - 61,8 % de l'Y : 57 000 dollars (un *bottom* possible, point d'entrée pour un *trade*). - 100 % de l'Y : 43 000 dollars. - 123 % de l'Y : 35 000 - 36 000 dollars. - 161,8 % de l'Y : 27 000 dollars. Cependant, il faut tenir compte de l'historique des corrections. Nous n'avons jamais eu de correction dont l'intensité augmentait. Ainsi, des niveaux d'achat en dessous de 77 % de correction ne seraient pas pris en compte. Le niveau de 27 000-28 000 dollars (161,8 %) serait trop bas dans cette logique. Un retracement à 70-71 % est possible, mais un retour à 60 % serait plus probable. Pour un *trade* baissier, on pourrait placer des ordres d'achat à 57 000, 43 000 et 35 000 dollars. On peut moduler l'importance de chaque ordre, par exemple, 20 % à 57 000 (si on ne croit pas à un double *bottom* mais c'est un achat théorique), 60 % à 43 000 (si c'est une correction forte), et 20 % à 35 000 si ça écrase davantage. Pour les investisseurs, il est crucial d'avoir une perspective à long terme sur le BTC et de croire en sa technologie. Si vous êtes optimiste, vous prévoyez au moins un dépassement de l'ATH précédent (120 000 dollars). Calculez la rentabilité minimale (par exemple, 47 % au prix actuel pour atteindre l'ATH). Si cette rentabilité vous satisfait par rapport à d'autres investissements sur une période similaire (moins de 3 ans), alors le BTC est intéressant. Sinon, attendez une correction pour obtenir un meilleur point d'entrée et une rentabilité plus élevée (par exemple, 75 % si vous achetez plus bas). N'essayez pas de viser le *bottom* parfait ; il est très difficile à anticiper. Réfléchissez froidement à votre retour sur investissement attendu. Si un achat au prix actuel vous satisfait pour atteindre l'ATH, alors c'est un bon prix pour vous. Cela permet de se détacher des émotions et de prendre